證券投資學(xué) 第2版 教學(xué)課件 作者 楊兆廷 劉穎 8.ppt

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1、第八章K線、切線、形態(tài)理論學(xué)習(xí)目標(biāo)：通過本章的學(xué)習(xí)，主要了解K線、切線和形態(tài)理論的主要內(nèi)容，理解并掌握具有典型意義的K線組合的技術(shù)含義、趨勢線的畫法及其支撐和壓力作用、典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的構(gòu)成及其對后市的預(yù)測作用，能夠運用以上理論在實戰(zhàn)中加以辨識并進(jìn)行投資操作的判斷。關(guān)鍵概念：K線趨勢線支撐壓力突破反轉(zhuǎn)整理第一節(jié)K線理論一、K線的起源和畫法（一）畫K線必需的四個價格畫出一根K線需要掌握四個證券價格，即開盤價、收盤價、最高價、最低價，并且它們同屬于同一個單位交易時間內(nèi)。在日K線的四個價格中，

2、收盤價是多空雙方經(jīng)過一天的爭斗后最終達(dá)成的暫時平衡點，具有指明當(dāng)前價格位置的重要功能，因此最受重視。多數(shù)技術(shù)分析方法都只關(guān)心收盤價。人們在談?wù)撟C券價格時，往往也是指收盤價。第一節(jié)K線理論（二）K線的結(jié)構(gòu)1、K線一般由上影線、下影線和中間實體三部分組成，可以顯示出證券價格的漲跌及其幅度。具體畫法如圖所示。其中，左圖為陽線，右圖為陰線。第一節(jié)K線理論（三）K線的分析要點1．一看陰陽”：陰陽表明多空雙方孰占優(yōu)勢以及趨勢方向。以陽線為例（日線），經(jīng)過一天的多空拼搏，收出陽線表明多頭占據(jù)上風(fēng)，收出陰線則是

3、空頭占優(yōu)。根據(jù)牛頓力學(xué)定理，在沒有外力作用下價格仍將按原有的方向與速度運行，因此陽線最起碼能保證下一階段初期能慣性上漲，同理，陰線表示將慣性下跌。2．二看實體大小”：實體是開盤和收盤的差價，其大小代表內(nèi)在動力。陽線實體越大代表其內(nèi)在上漲動力也越大，而陰線實體越長，下跌動力也越足。在實踐中，實體有大陽（陰）、中陽（陰）和小陽（陰）的說法，但實體大小的量化是個相對的概念，最好只同最靠近的K線實體長度和價格的移動距離相比。3．三看影線長短”：影線代表轉(zhuǎn)折信號。向一個方向的影線越長，越不利于證券價格向這

4、個方向變動。即上影線越長，越不利于證券價格上漲，下影線越長，越不利于證券價格下跌。以上影線為例，在經(jīng)過一段時間多空斗爭之后，多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來，不論K線是陰還是陽，上影線部分已構(gòu)成下一階段的上檔阻力，證券價格向下調(diào)整的概率居大。同理，下影線預(yù)示著證券價格向上攻擊的概率居大。第一節(jié)K線理論二、單根K線主要形狀及其含義（一）單根K線的基本形狀1．由于證券交易中四個價格的取值時有不同，K線可以歸納為12種基本形狀，如圖8.2所示。第一節(jié)K線理論（二）單根K線分析1．光頭光腳的陽線實體2．光頭光腳

5、的陰線實體3．T字線4.倒T字線5．十字星6．光腳陽線7．光頭陰線第一節(jié)K線理論（二）單根K線分析8．光頭陽線9．光腳陰線10．有上下影線的陽線和陰線11．一字線第一節(jié)K線理論三、K線組合形態(tài)及其應(yīng)用以日K線為例介紹多根K線的分析原理。多日K線圖的分析是在單日K線圖分析基礎(chǔ)上的延伸，其基本原理與單日K線圖的分析相同。但通過對多日K線組合的分析，更容易發(fā)現(xiàn)多空雙方力量對比的變化，從而判斷出其后的證券價格走勢。下面列舉幾個典型的K線圖組合形態(tài)進(jìn)行分析，這些組合形態(tài)只是K線組合形態(tài)中很少的一部分，不能

6、包含K線形態(tài)分析的全部，只是起到拋磚引玉的作用。1．早晨之星2．黃昏之星3．錘形線與倒錘形線4．上吊線與射擊之星5．紅三兵與三陽開泰三陽開泰6．烏云蓋頂與曙光初現(xiàn)第二節(jié)切線理論一、趨勢趨勢就是價格波動的方向，或者說是證券市場運動的方向。若確定了當(dāng)前市場是一段上升（或下降）趨勢，則價格的波動就是向上（或向下）運動。當(dāng)然，在向上的趨勢中，肯定會出現(xiàn)下降的過程，但這不是主流，不會影響上升的大方向。技術(shù)分析三大假設(shè)的第二條就明確說明價格的變化是有趨勢的，對證券價格運行趨勢的研判是形態(tài)分析的主要內(nèi)容。第二

7、節(jié)切線理論趨勢有三種方向：第一個是上升方向；第二個是下降方向；第三個是水平方向。如圖8.9所示。第二節(jié)切線理論二、支撐線和壓力線（一）支撐線和壓力線的定義和作用（二）支撐線與壓力線的理論依據(jù)和地位的相互轉(zhuǎn)化（三）支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正第二節(jié)切線理論三、趨勢線（一）趨勢線的畫法（二）趨勢線的作用（三）趨勢線突破的確認(rèn)趨勢線趨勢線的突破趨勢線的突破示例第二節(jié)切線理論四、軌道線（一）軌道線的畫法軌道線又稱為通道線或管道線，是基于趨勢線的一種支撐、壓力線。在得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這

8、條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。兩條平行線組成一個軌道，這就是常說的上升通道和下降通道，如圖所示。第二節(jié)切線理論（二）軌道線的作用軌道線的作用是限制價格的變動范圍，讓它不能過分地遠(yuǎn)離。軌道線的另一個作用是提出趨勢轉(zhuǎn)向的預(yù)警。如果在一次波動中未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，這往往是原有的趨勢將要改變的信號。第二節(jié)切線理論（三）軌道線的突破與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反向的開始，而是原來趨勢加速的開始，即原來趨勢線的斜率將會增加，趨勢線的方向?qū)佣盖?。軌道線的突破第二節(jié)