老齡化背景下養(yǎng)老消費(fèi)信托的發(fā)展淺析.doc

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1、老齡化背景下養(yǎng)老消費(fèi)信托的發(fā)展淺析摘要：人口老齡化已經(jīng)成為我國(guó)面臨的重大社會(huì)問(wèn)題之一。養(yǎng)老信托作為一種新型的金融工具，通過(guò)養(yǎng)老權(quán)益份額的標(biāo)準(zhǔn)化和憑證化，可以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老服務(wù)、投資理財(cái)和財(cái)富傳承的功能，滿(mǎn)足老齡人的養(yǎng)老需求，從而緩解我國(guó)口趨嚴(yán)峻的老齡化問(wèn)題；同時(shí)養(yǎng)老信托也可以為信托公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，拓展新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。本文以養(yǎng)老信托的一種典型模式一一養(yǎng)老消費(fèi)信托為例，通過(guò)兩個(gè)案例分析了其發(fā)展現(xiàn)狀和今后的發(fā)展方向。關(guān)鍵詞：養(yǎng)老信托；養(yǎng)老消費(fèi)信托；模式選擇；金融創(chuàng)新中圖分類(lèi)號(hào)：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-913X(2015)

2、08-0202-01AnalysisonthedevelopinenlofthepensionconsumptiontrustundertheagingbackgroundZhouXin-lian(mathematicsandfinancedepartmentYuyangteacherscollege,HubeiShiyan442000)Abstract：theagingofthepopulationhasbecomeoneofthemajorsocialproblemsinChina.?卩ensiontrustasanewfinan

3、cialtool,standardizationandvouchersofthepensionrightssharecanberealizationofpensionservices,investmentbankingandwealthinheritancefunctionmeetthepensionneedsofolderpeople,soastorelievetheincreasingseriousagingproblem.Atthesametime,pensiontrustcanalsotrustcompanybusinessm

4、odelinnovation,expandthenewprofitgrowthpoint.Thispapertakesatypicalpatternof卩ensionTrustthepensionconsumptiontrustasanexample,andanalyzesitsdevelopmentstatusandfuturedevelopmentdirectionthroughtwocases.Keywords：aging；pensiontrust；pensionconsumptiontrust；modechoice；finan

5、cialinnovation根據(jù)聯(lián)合國(guó)的定義，老齡化指一國(guó)65歲及以上人口達(dá)到本國(guó)人口總數(shù)的7%。據(jù)2010年第六次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)顯示，65歲及以上人口為1.188億人，占總?cè)丝诘?.87%。［1J2013年這一占比達(dá)到了約9.7%,今后還有不斷上升趨勢(shì)，到2030年我國(guó)將迎來(lái)人口老齡化的高峰，這說(shuō)明我國(guó)已步入深度老齡化社會(huì)。在老齡人口劇增的同時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)老年人的消費(fèi)需求也與日俱增，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013的消費(fèi)需求在4萬(wàn)億元左右,預(yù)計(jì)在2030年將增至13力-億元。養(yǎng)老消費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng)，加上國(guó)家不斷加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策支持，使得各類(lèi)

6、機(jī)構(gòu)開(kāi)始嘗試探索以產(chǎn)融結(jié)合支持養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展的新模式。一、養(yǎng)老信托和養(yǎng)老消費(fèi)信托概述養(yǎng)老信托是以解決老齡人口的養(yǎng)老問(wèn)題而開(kāi)展的信托業(yè)務(wù)，它主要采用信托模式管理養(yǎng)老保險(xiǎn)基金或養(yǎng)老資產(chǎn)。［2］與其他投融資和金融服務(wù)相比，養(yǎng)老信托可以利用信托制度的優(yōu)勢(shì)，不僅可以提供財(cái)富保值增值服務(wù)，同時(shí)還可以為老年人提供養(yǎng)老服務(wù)。在全球發(fā)達(dá)國(guó)家，以養(yǎng)老信托這種模式管理并運(yùn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)形式已經(jīng)成為了主流。但在我國(guó)，這種養(yǎng)老模式還沒(méi)有大量出現(xiàn)。養(yǎng)老消費(fèi)信托作為養(yǎng)老信托的一種典型模式，是指信托公司與養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)聯(lián)手，投資者在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品之后，不是單純地獲得現(xiàn)金收益

7、，而是同時(shí)獲得養(yǎng)老服務(wù)的權(quán)益。［3］即具備了金融投資與養(yǎng)老服務(wù)的雙重屬性?？梢哉f(shuō)，這是信托公司的一項(xiàng)顛覆式的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。二、養(yǎng)老消費(fèi)信托在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀目前，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都在嘗試探索養(yǎng)老與金融的結(jié)合，保險(xiǎn)、銀行、信托都在嘗試，可以說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)更多地是輸入資金用于養(yǎng)老設(shè)施的建設(shè),對(duì)于消費(fèi)端的開(kāi)發(fā)還處于初始階段。［4］本文通過(guò)兩大案例來(lái)分析一下養(yǎng)老消費(fèi)信托在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀。“中信和信居家養(yǎng)老消費(fèi)信托”作為我國(guó)首支養(yǎng)老消費(fèi)信托，于2014年年底由中信信托攜手四川晚霞康之源養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資公司（下稱(chēng)“四川晚霞”）推出。期限一年，產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)價(jià)格分為1?

8、1萬(wàn)元、2.1萬(wàn)元、3.1萬(wàn)元三檔，分別對(duì)應(yīng)購(gòu)買(mǎi)“屮信和信”消費(fèi)型信托銀卡版、金卡版和白金卡版產(chǎn)品。在信托存續(xù)期內(nèi)，銀卡、金卡及白金卡委托人可以分別以9.5折、9.25折和9折的折扣享受市場(chǎng)價(jià)值為105元、324元及43