國際資本移動(dòng)與跨國公司.ppt

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1、國際貿(mào)易理論第八章國際資本移動(dòng)與跨國公司學(xué)習(xí)目標(biāo)：1、掌握國際資本移動(dòng)的含義和基本類型2、掌握跨國公司的含義和主要特征3、了解跨國公司國際直接投資理論的基本內(nèi)容4、理解跨國公司操縱轉(zhuǎn)移價(jià)格的原因及跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的原因及其對(duì)國際貿(mào)易的影響第一節(jié)國際資本移動(dòng)國際資本移動(dòng)也稱國際投資，是指資本從一個(gè)國家或地區(qū)，轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國家或地區(qū)的一種國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括直接投資、證券投資及銀行間的相互借貸等形式。長期投資短期投資根據(jù)投資的時(shí)間長短：國家投資根據(jù)資本持有者的性質(zhì)：私人投資對(duì)外間接投資對(duì)外直接投資(FDI）根據(jù)投資方式不同：一、國際直接投資國際直接投資（FDI)是一個(gè)國家的投資者

2、跨越國境投入資本或投入其他生產(chǎn)要素，以獲取或控制相應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)為核心，以獲得利潤或稀缺生產(chǎn)要素為目的的投資活動(dòng)。獨(dú)資合資按投資者對(duì)投資企業(yè)擁有的股權(quán)比例不同劃分垂直型對(duì)外直接投資水平型對(duì)外直接投資按投資者投資的部門結(jié)構(gòu)關(guān)系不同分類資源導(dǎo)向型投資生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資按投資者投資動(dòng)機(jī)的不同市場導(dǎo)向型投資地域?qū)蛐屯顿Y全球戰(zhàn)略導(dǎo)向型投資二、國際間接投資國際間接投資（FII)是指以資本增值為目的，以取得利息或股息為形式，以被投資國的證券為對(duì)象的跨國投資，主要包括證券投資和借貸資本輸出。對(duì)外間接投資只涉及貨幣資本的移動(dòng)，投資者不直接參與使用這些資本企業(yè)的經(jīng)營和管理。借貸資本輸出政

3、府援助貸款國際金融機(jī)構(gòu)貸款國際金融市場貸款世界銀行國際開發(fā)協(xié)會(huì)國際金融公司國際貨幣基金組織貨幣市場資本市場出口信貸（1）IMFIMF的貸款對(duì)象是成員國政府，貸款用途只限于解決短期性國際收支不平衡問題，用于貿(mào)易和非貿(mào)易經(jīng)常項(xiàng)目的支付。國際貨幣基金在貸款時(shí)要求借款國以相應(yīng)數(shù)量的本幣購買外幣，償還貸款時(shí)再用國際貨幣基金組織指定的貨幣購回本幣。這種貸款利率較低，此外還需支付少額的手續(xù)費(fèi)。（2）世界銀行世界銀行即國際復(fù)興開發(fā)銀行（狹義的世界銀行）。廣義的世界銀行是指由國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、國際金融公司和多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成的世界銀集團(tuán)。世界銀行只對(duì)成員國政府或經(jīng)成員國政府擔(dān)

4、保的公共機(jī)構(gòu)和私人企業(yè)提供貸款，主要面向發(fā)展中國家，貸款重點(diǎn)用于能源、農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸、教育等方面。貸款期限短則三五年，多達(dá)20年，寬限期5年。貸款利率隨國際金融市場利率水平定期調(diào)整，但低于國際金融市場利率水平。銀行一般只提供該貸款項(xiàng)目金額的30－50％，其余部分有貸款國自備（稱配套資金）。銀行貸款專款專用。（3）國際開發(fā)協(xié)會(huì)國際開發(fā)協(xié)會(huì)屬于世界銀行的下設(shè)機(jī)構(gòu)，又成第二世界銀行，專門從事對(duì)最不發(fā)達(dá)國家提供無息貸款業(yè)務(wù)。世界銀行的成員國均為國際開發(fā)協(xié)會(huì)的成員國。協(xié)會(huì)成員國分為兩類：第一類是經(jīng)濟(jì)上比較發(fā)達(dá)或收入水平較高的國家，是資金的主要提供者；第二類是發(fā)展中國家，協(xié)會(huì)貸款的主要

5、接受者。（4）國際金融公司國際金融公司是世界銀行的另一個(gè)附屬機(jī)構(gòu)，專門從事對(duì)成員國私營部門的貸款業(yè)務(wù)。向發(fā)展中國家的私營部門提供中長期貸款是公司的主要業(yè)務(wù)。公司的投資活動(dòng)分為兩類：貸款；參股。三、國際間接投資與國際直接投資的區(qū)別1、根本區(qū)別：是否擁有對(duì)企業(yè)的控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)FDI擁有對(duì)企業(yè)的控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)FII不擁有對(duì)企業(yè)的控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)2、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性不同3、投資渠道不同4、投資內(nèi)涵不同5、獲取收益不同若干跨國公司“跨國度”指標(biāo)（TransnationlityIndex,2004）公司名稱母國所在行業(yè)國外資產(chǎn)比例國外銷售比例國外雇員人數(shù)比例跨國度ThomsonCorpor

6、ation加拿大媒體97.996.897.397.3CRHPic愛爾蘭木材，建材銷售94.093.795.894.5雀巢瑞士食品飲料85.098.397.393.5沃達(dá)豐英國通訊95.885.386.187.1AlcanInc加拿大金屬與金屬產(chǎn)品76.394.086.685.6KoninklijkeAhold美國/荷蘭零售87.480.089.285.6菲利普荷蘭電子72.596.083.484.0北電網(wǎng)絡(luò)加拿大通訊81.694.273.783.2聯(lián)合利華英國/荷蘭83.288.576.782.8英國石油英國石油80.081.583.181.52008年世界財(cái)富500強(qiáng)中國

7、進(jìn)入2007年財(cái)富全球五百家最大前11位公司思考：這幾個(gè)公司分別來自哪個(gè)國家？必勝客德芙巧克力寶潔聯(lián)合利華寶馬匯豐麥德龍、沃爾瑪諾基亞、摩托羅拉阿迪達(dá)斯立邦法拉利飛利浦美國美國美國英荷合資德國英國德國、美國芬蘭、美國德國日本意大利荷蘭第二節(jié)跨國公司與國際貿(mào)易一、跨國公司跨國公司是指發(fā)達(dá)資本主義國家私人壟斷企業(yè)通過對(duì)外直接投資方式，以本國為基地在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或分公司，或控制東道國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)使之成為其子公司，從事國際化生產(chǎn)、銷售和其他經(jīng)營活動(dòng)的國際型企業(yè)。1、跨國公司的構(gòu)成要素：（1）經(jīng)濟(jì)實(shí)體（2）目標(biāo)一致（3）