商業(yè)銀行資產(chǎn)管理與負(fù)債管理.ppt

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1、第2章商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本理論2.1資產(chǎn)管理理論2.2負(fù)債管理理論2.3資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論2.4資產(chǎn)負(fù)債管理方法7/22/20211資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債外管理理論商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的演進(jìn)7/22/202122.1資產(chǎn)管理理論（20世紀(jì)60年代之前）1、產(chǎn)生背景（1）金融市場不發(fā)達(dá)，融資工具有限，金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為主。資金盈余方只能選擇將錢存入銀行，保證銀行有穩(wěn)定的資金來源（2）銀行只有主動安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和運(yùn)用進(jìn)行盈利不利于鼓勵進(jìn)取銀行被動負(fù)債以銀行資產(chǎn)的安全性和流動性為管理重點(diǎn)7/22/202132、主要觀點(diǎn)銀行

2、收入主要來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)的主動性在客戶，因此，銀行管理的重點(diǎn)是通過對資產(chǎn)的管理來保持其流動性，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)。3、資產(chǎn)管理理論三個發(fā)展階段第一階段：商業(yè)貸款理論（真實(shí)票據(jù)理論）第三階段：預(yù)期收入理論第二階段：資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論發(fā)放短期貸款(以票據(jù)為抵押)也可以投資證券哦如果有預(yù)期收入做保證,也可以發(fā)放長期貸款哦7/22/20214（1）商業(yè)貸款理論（TheCommercialLoanTheory）銀行存款以活期存款為主客戶可以隨時提取銀行不宜發(fā)放長期貸款，應(yīng)主要發(fā)放短期自償性貸款保證銀行資產(chǎn)流動性以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，并以商業(yè)票據(jù)作抵押保證銀行的流

3、動性和安全性制約銀行業(yè)務(wù)/加劇經(jīng)濟(jì)波動經(jīng)濟(jì)景氣信貸擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)蕭條信貸收縮7/22/20215（2）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（TheShiftabilityTheory）保持資產(chǎn)的流動性，關(guān)鍵在于持有的資產(chǎn)能否隨時在不發(fā)生損失的前提下變現(xiàn)可轉(zhuǎn)移資產(chǎn)（國債/國庫券）符合這樣的要求不僅可發(fā)放短期貸款，還可以投資有價證券擴(kuò)大了資產(chǎn)運(yùn)用范圍過分強(qiáng)調(diào)運(yùn)用可轉(zhuǎn)移資產(chǎn)來保持流動性，限制了高贏利性資產(chǎn)的運(yùn)用。同時在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時，證券價格下跌會影響銀行流動性的實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)金/短期貸款7/22/20216（3）預(yù)期收入理論（TheAnticipatedIncomeTheory）貸款的

4、安全性和流動性取決于借款人的預(yù)期收入，如果一項(xiàng)貸款的預(yù)期收入有保證，即使期限較長，銀行仍可以接受。銀行應(yīng)根據(jù)借款人的預(yù)期收入來安排貸款的期限、方式，或根據(jù)可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來選擇購買相應(yīng)的資產(chǎn)。只要有預(yù)期收入做保證，銀行可發(fā)放長期/非生產(chǎn)性的消費(fèi)貸款擴(kuò)展了銀行資金運(yùn)用范圍，但也增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)7/22/20217(4)超貨幣供給理論（20世紀(jì)70年代以后）銀行在購買證券和發(fā)放貸款以提供貨幣的同時，應(yīng)積極開展多方面全方位的配套服務(wù)，使銀行的資產(chǎn)管理達(dá)到一個相當(dāng)?shù)膹V度和深度。擴(kuò)大銀行經(jīng)營的范圍導(dǎo)致銀行集中和壟斷增大銀行風(fēng)險(xiǎn)7/22/202184、資產(chǎn)

5、管理方法（1）資金庫法將商業(yè)銀行的各種負(fù)債匯合成一個資金庫進(jìn)行利用活期存款定期存款儲蓄存款次級票據(jù)和債券非存款性短期借款權(quán)益資本資金庫銀行資金使用順序銀行資金來源第一準(zhǔn)備貸款第二準(zhǔn)備固定資產(chǎn)長期公開市場證券7/22/20219第一準(zhǔn)備庫存現(xiàn)金在中央銀行的存款（法定/超額準(zhǔn)備金）同業(yè)存款在途現(xiàn)金第二準(zhǔn)備國庫券短期票據(jù)機(jī)構(gòu)債券銀行承兌票據(jù)短期公開市場證券現(xiàn)金資產(chǎn)7/22/202110（2）資金轉(zhuǎn)換法將銀行的各類資金來源予以區(qū)別看待，銀行應(yīng)根據(jù)不同資金來源的流動性和法定準(zhǔn)備金要求，來確定銀行的資產(chǎn)分配。第一準(zhǔn)備貸款第二準(zhǔn)備固定資產(chǎn)長期公開市場證券活期存

6、款定期存款儲蓄存款次級票據(jù)和債券非存款性短期借款權(quán)益資本銀行資金來源7/22/2021112.2負(fù)債管理理論（TheLiabilityManagementTheory）1、產(chǎn)生背景（1）經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貸款需求急劇增加（2）存款業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，發(fā)展受限其他金融機(jī)構(gòu)的競爭Q條例Q條例：禁止聯(lián)邦儲備委員會的會員銀行對它所吸收的活期存款(30天以下)支付利息，并對上述銀行所吸收的儲蓄存款和定期存款規(guī)定了利率上限。貸款資金不夠了7/22/202112（3）完全依靠資產(chǎn)業(yè)務(wù)來保證銀行的流動性要求不能順利實(shí)現(xiàn)貸款結(jié)構(gòu)不良、貸款虧損（3）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的出現(xiàn)，標(biāo)志以

7、負(fù)債業(yè)務(wù)為核心的負(fù)債管理方式的開端。主動負(fù)債CDsNegotiableCertificateofDeposit7/22/2021132、主要觀點(diǎn)銀行應(yīng)主動管理負(fù)債，從被動負(fù)債到主動負(fù)債，主張借入資金以保持流動性。3、主動負(fù)債的渠道銀行自有資本下降，負(fù)債成本增加，風(fēng)險(xiǎn)增大在資金管理上更富有進(jìn)取性，更為主動和靈活中央銀行借款、同業(yè)拆解、歐洲貨幣市場、回購協(xié)議7/22/2021143、負(fù)債管理方法（1）準(zhǔn)備金頭寸負(fù)債管理通過購入資金來彌補(bǔ)短期流動性需要，即買入期限很短的資金以補(bǔ)充第二準(zhǔn)備金，滿足提取存款和貸款需求增加的需要。購入資金提取存款存款資本賬戶

8、第一準(zhǔn)備第二準(zhǔn)備貸款投資增加預(yù)期收益增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行短期債券/短期借貸7/22/202115（2）貸款頭寸負(fù)債管理銀行運(yùn)用購入資金來持久擴(kuò)大