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《利率市場化進程中的利率風(fēng)險管理_武劍.pdf》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、財經(jīng)科學(xué)FINANCE&2003/2總197ECONOMICS金融論壇利率市場化進程中的利率風(fēng)險管理武劍[內(nèi)容摘要]當(dāng)前,我國利率市場化已步入實質(zhì)性階段。從長遠看,利率市場化有利于商業(yè)銀行建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度,是金融改革的必由之路;但從短期看,對銀行的財務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量將產(chǎn)生較大沖擊。為此,商業(yè)銀行應(yīng)充分利用當(dāng)前過渡時期,強化風(fēng)險定量分析的技術(shù)手段,建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系,推行以利率風(fēng)險為核心的資產(chǎn)負債管理模式;同時,大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),全面倡導(dǎo)金
2、融創(chuàng)新,以積極方式進行利率風(fēng)險的化解與防范。[Abstract]ItisnodoubtthatliberalizationofinterestratesysteminChinawilbeputintoeffectinthenearfuture.Inthelongrun,itwillsurelypushforwardthemodernizationandreformofchinasbank-ingsystem.Butintheshortterm,itwillprobablyhavesomeseriousinfluencesonbankspr
3、ofitabilityandsafety.Therefore,chinascommercialbanksshouldtakeeffectivemeasurestodealwiththere-levantproblemscausedbythiskindofreformsbeforetheliberalizationofinterestratecomestruecom-pletely.Thedomesticbanksshouldcontinuouslyimprovethetechniquesforriskquantification,estab
4、-lishasophisticatedsystemforpricingproductsandimplementALMfocusingoninterestrateriskman-agement.Meanwhile,theymustexpandtheintermediarybusinessandmakefinancialinnovationsasmuchaspossibleinordertopre-controlandmitigatetheriskofinterestrate.[關(guān)鍵詞]利率市場化(LiberalizationofInterest
5、Rate)利率風(fēng)險(InterestRisk)商業(yè)銀行(CommercialBank)[中圖分類號]F8320[文獻標識碼]A[文章編號]1000-8306(2003)02-0058-06作者簡介:武劍,男,中國建設(shè)銀行總行風(fēng)險預(yù)警處博士北京100036前,我國利率市場化已步入實質(zhì)性階段,根立起有效的利率風(fēng)險管理體系。當(dāng)據(jù)人民銀行總體部署,其基本順序是:先外一、市場化進程中的利率體系幣,后本幣;先存款,后貸款;先農(nóng)村,后城市,計劃于2006年基本完成。從長遠看,利率市場化國際經(jīng)驗表明,在金融壓抑條件下,政府有利
6、于商業(yè)銀行建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度,是金融改放松利率市場管制,往往導(dǎo)致利率整體水平大幅飆革的必由之路;但從短期看,對銀行的財務(wù)效益和升,由此引發(fā)成本型通貨膨脹,短期內(nèi)可能對經(jīng)濟資產(chǎn)質(zhì)量將產(chǎn)生較大沖擊。為此,商業(yè)銀行應(yīng)充分增長形成制約作用。目前,我國尚未走出通貨緊縮利用當(dāng)前過渡時期,強化內(nèi)部控制的技術(shù)手段,建階段,資金供給結(jié)構(gòu)性過剩,利率市場化以后未必[收稿日期]2002-12-19[責(zé)任編輯]單麗莎58財經(jīng)科學(xué)FINANCE&2003/2總197金融論壇ECONOMICS導(dǎo)致資金成本
7、大幅上升,因此對宏觀經(jīng)濟運行的負率。這說明即使人民幣存貸款利率尚未完全放開,面作用較小。但可以肯定,利率市場化進程中,利商業(yè)銀行已經(jīng)面臨著利率波動所帶來的風(fēng)險。率體系將呈現(xiàn)出越來越顯著的一致性、系統(tǒng)性和活(三)利率將成為銀行間競爭的主要手段躍性特點,這對商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理將產(chǎn)生深遠利率市場化將加劇商業(yè)銀行間的同業(yè)競爭。一影響。旦存貸款利率放開,銀行有了自主決定利率的權(quán)(一)以基準利率為核心的利率體系正在逐步力,在金融服務(wù)水平普遍較低且相差無幾的條件形成下,利率必然會成為商業(yè)銀行爭奪客戶的最重要手利率改革的最終目標是形成以央行基準利率為段。在
8、這方面,國內(nèi)銀行,特別是經(jīng)營成本較高的基礎(chǔ),以反映市場資金供求的市場利率為主導(dǎo)的多國有商業(yè)銀行劣勢十分明顯,而具有信譽優(yōu)勢和集層次利率體系。利率市場化大大提高了中央
