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《期權(quán)的波動(dòng)率及波動(dòng)率交易.doc》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、一、單項(xiàng)選擇題1.（）衡量的是期權(quán)市場(chǎng)對(duì)未來走勢(shì)變化劇烈程度的預(yù)期。????A.歷史波動(dòng)率????B.預(yù)期波動(dòng)率????C.隱含波動(dòng)率????D.實(shí)際波動(dòng)率????您的答案：C題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：2.當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)隱含波動(dòng)率低，預(yù)期波動(dòng)率會(huì)上升，下列波動(dòng)率交易策略中相對(duì)最佳的是（）。????A.買入平值認(rèn)購期權(quán)????B.買入平值認(rèn)沽期權(quán)????C.同時(shí)買入平值認(rèn)購期權(quán)和平值認(rèn)沽期權(quán)????D.賣出平值認(rèn)沽期權(quán)????您的答案：C題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：3.在其他條件不變的情況下，期權(quán)的權(quán)利金
2、與波動(dòng)率（）。????A.無法判斷????B.負(fù)相關(guān)????C.正相關(guān)????D.不相關(guān)????您的答案：C題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：4.在其他因素不變的條件下，期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)的價(jià)格（）。????A.不能確定????B.不受影響????C.應(yīng)該越高????D.應(yīng)該越低????您的答案：C題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：二、多項(xiàng)選擇題5.期權(quán)的波動(dòng)率交易組合策略有（）等。????A.跨式套利????B.寬跨式套利????C.蝶式套利????D.比例套利????您的答案：D,C,B,A題目分?jǐn)?shù)：1
3、0此題得分：10.0批注：6.實(shí)際Delta動(dòng)態(tài)對(duì)沖策略需面對(duì)的問題有（?。┑取????A.Delta值的準(zhǔn)確性????B.Delta實(shí)時(shí)變動(dòng)????C.“波動(dòng)率微笑”的影響????D.交易速度????您的答案：B,C,D,A題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：7.進(jìn)行交易波動(dòng)率的原因有（）。????A.波動(dòng)率是期權(quán)的估值標(biāo)準(zhǔn)????B.預(yù)期/隱含波動(dòng)率的差異提供了交易空間????C.做股票交易時(shí)需要判斷股價(jià)運(yùn)動(dòng)的方向，而進(jìn)行波動(dòng)率交易需考慮波動(dòng)率的變化????D.以上均不正確????您的答案：B,C,A題目分?jǐn)?shù)：10此題得
4、分：10.0批注：三、判斷題8.股票價(jià)格變化越劇烈，不確定性越強(qiáng)，波動(dòng)率越大。（）????您的答案：正確題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：9.所謂Delta中性策略是指構(gòu)造一個(gè)凈Delta為0的策略組合，使其不受標(biāo)的價(jià)格小幅變動(dòng)的影響。（）????您的答案：正確題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：10.實(shí)際市場(chǎng)中一般只有做市商與專業(yè)機(jī)構(gòu)使用Delta動(dòng)態(tài)對(duì)沖交易。（）????您的答案：正確題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：試卷總得分：100.0
