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1、天天基金個基分析：中歐新藍籌一季報點評 報告摘要： 2014年一季度中歐新藍籌凈值累計漲幅為2.38%，同期業(yè)績比較基準漲幅為-4.44%?；鸾?jīng)理周蔚文選股能力出色，所持有的新興產(chǎn)業(yè)個股一季度表現(xiàn)出色，幫助基金跑贏業(yè)績比較基準6.82%?！ ≈袣W新藍籌2014年一季度規(guī)模繼續(xù)上升，期間共申購5.75億份，贖回4.20億份，凈申購1.55億份，期末剩余總份額11.71億份，較上季度增加15.23%，期末凈資產(chǎn)為12.79億元，較上季度增加17.98%。 2014年一季度中歐新藍籌大幅減倉，基金股票倉位水平
2、已降至混合型基金平均水平之下。截止2014-03-31，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為61.41%，較上季度減少8.84%。債券資產(chǎn)配置方面，2014年一季度中歐新藍籌債券配置比例較低，主要配置與可轉債和企業(yè)債，債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為5.98%，較上季度減少1.24%?！ ?014年中歐新藍籌一季度十大重倉股更換6只，新進了龍力生物、佛山照明、樂普醫(yī)療等股，換出了機器人、中海油服、金地集團等股。當前十大重倉股中大多集中于新興產(chǎn)業(yè)，包括醫(yī)療器械與醫(yī)療服務、LED、環(huán)保等。從業(yè)績貢獻來看，魚躍醫(yī)療、佛山照明、樂普醫(yī)療表
3、現(xiàn)出色，一季度漲幅分別高達34%、50%和29%?！ 』鸾?jīng)理周蔚文對宏觀經(jīng)濟形勢判斷準確，擅長短線操作，持股周期較短。報告期內保持基金倉位的中性，繼續(xù)持有前期看好的機器人與自動化、醫(yī)療器械與醫(yī)療服務、LED、環(huán)保、TMT、教育等行業(yè)；減持了部分預期在2015年增長不確定的電子、房地產(chǎn)等個股。未來本基金將繼續(xù)挖掘利潤具有多年增長潛力的細分行業(yè)，這些細分行業(yè)既包括前景燦爛的新興產(chǎn)業(yè)，也包括否極泰來的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。一、本報告期業(yè)績及比較基準收益率比較階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益
4、率標準差④①-③②-④過去三個月2.38%1.29%-4.44%0.72%6.82%0.57% 2014年一季度中歐新藍籌凈值累計漲幅為2.38%，同期業(yè)績比較基準漲幅為-4.44%?；鸾?jīng)理周蔚文選股能力出色，所持有的新興產(chǎn)業(yè)個股一季度表現(xiàn)出色，幫助基金跑贏業(yè)績比較基準6.82%。(數(shù)據(jù)來源：Choice資訊)二、報告期內基金投資策略和運作分析 2014年以來，需求放緩、經(jīng)濟減速已成為大家的共識。股票市場依舊延續(xù)了成長的風格，但出現(xiàn)了明顯的分化。我們在此期間保持基金倉位的中性，繼續(xù)持有前期看好的機器人與自
5、動化、醫(yī)療器械與醫(yī)療服務、LED、環(huán)保、TMT、教育等行業(yè)；減持了部分預期在2015年增長不確定的電子、房地產(chǎn)等個股。未來我們將繼續(xù)挖掘利潤具有多年增長潛力的細分行業(yè)，這些細分行業(yè)既包括前景燦爛的新興產(chǎn)業(yè)，也包括否極泰來的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。三、當季投資組合分析 1、規(guī)模變動情況 中歐新藍籌2014年一季度規(guī)模繼續(xù)上升，期間共申購5.75億份，贖回4.20億份，凈申購1.55億份，期末剩余總份額11.71億份，較上季度增加15.23%，期末凈資產(chǎn)為12.79億元，較上季度增加17.98%。(數(shù)據(jù)來源：Choice資訊
6、) 2、資產(chǎn)配置變動情況 2014年一季度中歐新藍籌大幅減倉，基金股票倉位水平已降至混合型基金平均水平之下。截止2014-03-31，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為61.41%，較上季度減少8.84%。(數(shù)據(jù)來源：Choice資訊) 債券資產(chǎn)配置方面，2014年一季度中歐新藍籌債券配置比例較低，主要配置與可轉債和企業(yè)債，債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為5.98%，較上季度減少1.24%。(數(shù)據(jù)來源：Choice資訊) 3、行業(yè)配置情況 行業(yè)配置方面，2014年一季度中歐新藍籌增加了農(nóng)、林、牧、漁業(yè)、信息傳輸、軟件和
7、信息技術服務業(yè)、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)等行業(yè)配置比例，降低了房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)等行業(yè)配置比例。本基金超配行業(yè)集中在水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)、教育等，低配信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)等行業(yè)。 表1:中歐新藍籌行業(yè)配置情況行業(yè)名稱行業(yè)資產(chǎn)配置比例同類平均超配比例2014/3/312013/12/312013/9/302013/6/30農(nóng)、林、牧、漁業(yè)1.36%1.09%0.28%采礦業(yè)3.13%1.97%-1.97%制造業(yè)43.62%44.07%52.04%35
8、.91%43.15%0.47%電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)1.48%3.98%2.63%-2.63%建筑業(yè)1.52%3.91%-3.91%批發(fā)和零售業(yè)2.75%3.43%4.80%6.28%2.90%-0.15%交通運輸、倉儲和郵政業(yè)0.17%2.61%0.82%1.09%-0.92%住宿和餐飲業(yè)1.37%1.48%1.66%-0.29%信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)3.40%2.
