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1、庫珀收購案例分享2015MBA周龍2016年5月目錄觀點提出并購雙方背景介紹并購分析風控措施收購兩家企業(yè)有利于庫珀公司的戰(zhàn)略實現為什么收？怎么收？實現公司可持續(xù)發(fā)展的系統(tǒng)性長期謀劃WHYHOW戰(zhàn)略外部環(huán)境分析內部資源與能力分析目錄觀點提出并購雙方背景介紹并購分析風控措施三足鼎立的庫珀集團已經成為一家廣泛涉足電氣和普通工業(yè)產品以及機械設備的多角化制造商庫珀集團電氣和電子壓縮機能源設備商業(yè)與工業(yè)汽車維修部件；工具；窗戶裝飾；電力系統(tǒng)；照明設備；電子電纜；配電和控制；工業(yè)壓縮機；能源設備；庫珀工業(yè)公司有自己明確的公司戰(zhàn)略，適合當時的市場環(huán)境需要，引領企業(yè)高
2、效率的為客戶生產高質量的產品。核心價值使命戰(zhàn)略支撐體系管控體系遠景人力資源組織結構企業(yè)戰(zhàn)略定位商業(yè)和工業(yè)壓縮機和能源設備電氣和電子業(yè)務組合增長階梯業(yè)務子戰(zhàn)略涉足電氣和普通工業(yè)產品以及機械設備的多角化制造商。庫珀的業(yè)務是增加價值的加工過程。核心能力服務于戰(zhàn)略的收購有利于企業(yè)的飛速發(fā)展名稱盧夫金格德勒—鄧維克羅斯?jié)h科瑟企業(yè)特點有雄厚資產實力；高質量的制造公司；市場上牌領導地位；缺乏計劃與成功控制能力；電氣行業(yè)經營最好的公司之一；與當時的庫珀或格德勒鄧維規(guī)模相當；全球最大的裝飾器具制造商；戰(zhàn)略意義首例多角化，互補型擴張；組織手工工具制造集團；1979年，6
3、.35億列入美國歷史上10大并購案；全新涉足能源勘探領域；進入電氣行業(yè)，實現第三次多元化；有類似的顧客群；采用了許多相同的加工工藝；主要舉措合并工廠；遷址；渠道共享，業(yè)務激增；關閉總部，遷址；優(yōu)化產品系列；加強管理；保留高管；與投資銀行家合作；提高企業(yè)債務負擔，強行收購；實施影響引入行業(yè)領軍人才；費用支出下降約三分之一；為公司增加了50%的收入；為公司貢獻6%收入；查平靈的優(yōu)勢符合庫珀互補并購的標準，全球化的生產基地也是庫珀全球化戰(zhàn)略的良好支撐，而弱項恰恰是庫珀最擅長的制造管理。查平靈汽車部件制造商生產技術落后盈利能力較強渠道領先1988年《福布斯》
4、雜志批評查平靈是一家“浮腫的汽車部件制造商”；遍布全球的生產加工廠與成熟的備件分銷商；1988年，美國分部虧損640萬美元；亞非分部與歐洲分部經營利潤率分別為13.7%和11.6%；高于庫珀平均凈品牌領先全球知名品牌；在火花塞和擋風下班擦拭用具市場牌領導地位；35%的銷售來自于海外；基于市場優(yōu)勢，結合行業(yè)淵源，結合行業(yè)特點，卡默倫與庫珀的并購也是強強聯手的典范。市場優(yōu)勢行業(yè)淵源行業(yè)特點卡默倫鐵器廠在能源設備市場，庫珀與卡默倫的競爭已久，并沒有獲得市場較優(yōu)的位置；庫珀工業(yè)歷史150多年，起步產品就是用于管理天然氣輸送的壓縮機與發(fā)動機，在行業(yè)里有較好的名
5、聲與地位；依照同是高度分散化的照明設備市場，以優(yōu)質的服務水平、優(yōu)惠的產品價格和牌市場領先水平的產品，足以吸引分銷商排他地銷售自己的產品，或者僅連帶銷售其他一家制造商的產品。目錄觀點提出并購雙方背景介紹并購分析風控措施全球化PEST1985年首度召開了七國集團會議，迫使其他國家貨幣升值;1980年制定國家技術政策，并制定政府軍用研究成果轉移到民用企業(yè)的技術創(chuàng)新法、大學和小企業(yè)專利程序法。1984年頒布國家合作研究法，鼓勵企業(yè)間的合作研發(fā)與聯合競爭。1986年頒布聯邦技術轉移法，建立各方合作研發(fā)機制。1988年制定綜合貿易和競爭法規(guī)，提出“先進技術計劃”
6、和“制造業(yè)發(fā)展合作計劃”來提升美國競爭力。美國跨國公司在全球內配置其供應鏈的區(qū)位優(yōu)勢，通過全球資產組合多樣化降低系統(tǒng)風險，使其全球收益達到了最大化；經濟全球化愈加明顯，信息經濟持續(xù)發(fā)展；雖然在經濟全球化環(huán)境中，國際資本流動的重要性超過了國際貿易，金融全球化的作用已超過貿易自由化，美國從事知識創(chuàng)造和分配的就業(yè)比重已超過物質產品生產，但貿易仍是美國獲得經濟全球化利益的重要手段；大幅度調減稅負，改變高稅負對生產、投資和消費產生的激勵機制扭曲，使勞動者、投資者和消費者有更多稅后收入用于儲蓄、資本積累和長期消費，從而刺激私人投資和消費大幅度上升，使供給與需求在
7、更高層次上實現協調增長；美國除擁有發(fā)達的高等教育體系外，其有利于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的環(huán)境也吸引了世界優(yōu)秀人才到美國求發(fā)展；鼓勵技術創(chuàng)新作為一項重振競爭力和國力的重要舉措；科技企業(yè)競爭很激烈；科技發(fā)展降低了產品和服務的成本，并提高了質量；世界技術發(fā)展速度非常快，產品生命周期明顯縮短；1985年至1996年間美國大學新增的科學和工程博士中有2/3是外國學生。人才、資金和創(chuàng)業(yè)環(huán)境的結合，使美國成為高科技企業(yè)家成長的搖籃，取得突出業(yè)績。外部環(huán)境分析PEST品牌行業(yè)地位悠久歷史資源人遠見卓識人才體系MD&P高效決策豐富經驗財股價持續(xù)走好；現金流充裕、企業(yè)資產負債率低；物
8、產品質量好，市場占有率高；利潤回報高；渠道全球化有基礎；能力舍我其誰從1929年到1989年前后六十多年的發(fā)
