Excel在金融決策中的應(yīng)用.pdf

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1、上海財經(jīng)大學(xué)實驗課程系列之《Excel在金融決策中的應(yīng)用》課程講義主講人：曹志廣副教授上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2010年8月課程簡介一、本實驗課程的教學(xué)目的和任務(wù)本實驗課程的目的是將金融學(xué)的理論應(yīng)用到實際，是集理論、數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用于一體的一門課程，重點培養(yǎng)學(xué)生將理論知識轉(zhuǎn)化為實際應(yīng)用能力的課程。這對培養(yǎng)學(xué)生對金融理論的興趣、培養(yǎng)學(xué)生的實際思考和應(yīng)用能力以及提高學(xué)生就業(yè)機會都有現(xiàn)實意義。二、本實驗課程的基本要求（對學(xué)生實驗技能、創(chuàng)新能力、科研能力及解決實際問題方面的鍛煉）本課程要求學(xué)生能夠靈活掌握相關(guān)的

2、金融理論，能夠自主從專門數(shù)據(jù)庫和其他網(wǎng)絡(luò)資源搜集相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，并積極思索所學(xué)金融理論在實際應(yīng)用過程中存在的主要問題，并初步探索改進(jìn)的方法。三、實驗課程與其它課程的關(guān)系本課程以投資學(xué)、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)，著重理論與方法的實際應(yīng)用。四、實驗課程理論教學(xué)內(nèi)容安排第一講：Excel與數(shù)值計算：誤差傳播問題第二講：資產(chǎn)的收益及其估計第三講：資產(chǎn)的風(fēng)險及其估計第四講：資本資產(chǎn)定價模型及其檢驗第五講：資產(chǎn)的流動性和收益第六講：股票市場的異常收益第七講：股票估值原理與應(yīng)用第八講：債券估值原理與應(yīng)用第九講：股票

3、期權(quán)的估值原理第十講：股票期權(quán)的二叉樹方法及其應(yīng)用第十一講：股票期權(quán)的蒙特卡羅方法及其應(yīng)用第十二講：資產(chǎn)配置：最小方差前沿組合第十三講：資產(chǎn)配置：最小VaR/CVaR前沿組合第十四講：組合投資業(yè)績評價方法及其應(yīng)用第十五講：期貨套期保值的原理與應(yīng)用第十六講：期權(quán)套期保值的原理與應(yīng)用第十七講：套利交易原理與應(yīng)用五、實驗課程實驗教學(xué)內(nèi)容安排實驗一：上海市場資本資產(chǎn)定價模型檢驗實驗二：上海股票市場的周效應(yīng)分析實驗三：股票估值原理和方法：我國上市公司股票的價值實驗四：我國國債市場到期收益率曲線與國債價格實驗

4、五：金融資產(chǎn)的套期保值方法和實踐六、參考教材《財務(wù)金融建?！肊xcel工具》，第二版，邵建利等譯，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，20051第一講：Excel與數(shù)值計算：誤差傳播問題1．認(rèn)識計算機如何存儲數(shù)字（1）計算機以二進(jìn)制方式存儲數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)在計算機中是以2進(jìn)制方式，用1或0按順序排列表示的。一個1或0就表示1位。在十進(jìn)制表示中，312.456可以寫成：210-1-2-3312.456=310×+110×+×+×+×+×210410510610在二進(jìn)制表示中，數(shù)字(1001.11101)（以下標(biāo)2表示二進(jìn)

5、制）可以寫成：2321012345?????(1001.11101)=×+×+×+×+×+×+×+×+×1202021212121202122一般地，r進(jìn)制（r為大于1的正整數(shù)）表示中，位數(shù)有限的r進(jìn)制正數(shù)可以寫成以下形式的字符串：(aaaaa.......)，其中aimm,=??+,1,...,l?1為0,1,...,r?1中的ll??1201??mri某一個數(shù)。該r進(jìn)制數(shù)字有l(wèi)位整數(shù)，m位小數(shù)。進(jìn)一步，我們有：ll??12012???m(aaaaa.......)=×+×++×+×+×++×a

6、rar...ararar...arll??1201??mrl?1l?20?1?2?m（2）定點數(shù)系統(tǒng)與浮點數(shù)系統(tǒng)將小數(shù)點永遠(yuǎn)固定在指定位置，以位數(shù)有限的l位表示r進(jìn)制數(shù)字的整數(shù)部分，以位數(shù)有限的m位表示r進(jìn)制數(shù)字的小數(shù)部分。以這種形式存儲數(shù)據(jù)的計算機系統(tǒng)稱為定點數(shù)系統(tǒng)。比如：lmr===3,3,2時，在定點數(shù)系統(tǒng)中，6位定點非零數(shù)字中絕對值小和絕對值最大的數(shù)分別為：(000.001)，(111.111)。以十進(jìn)制表示則分別為：0.1250，7.8750。22因為，計算機只能進(jìn)行有限字長的數(shù)據(jù)存儲。

7、因此，如果計算機以定點數(shù)系統(tǒng)來表示數(shù)字，則能夠被表示的數(shù)字范圍將比較狹小。如果輸入的數(shù)字或數(shù)據(jù)運算后的結(jié)果超出能夠被計算機表示的范圍，則會產(chǎn)生溢出。大多數(shù)計算機都采用浮點數(shù)系統(tǒng)來表示數(shù)字。因為浮點方式表示的數(shù)有比較大的取值范p圍。一個r進(jìn)制的數(shù)x可以表示為：x=±×sr，這種表示方式稱為浮點方式。1進(jìn)一步，可以要求≤

8、儲二進(jìn)制數(shù)字時，將s限定為12≤s<，即以sf=(1.)表示尾數(shù)，其2中f是由0和1組成的字符串，稱f為規(guī)格化之后的尾數(shù)。23比如：(1001.101)=1.0011012×。2計算機只能用有限位的長度來表示浮點數(shù)。一個非零的規(guī)格化之后的二進(jìn)制浮點數(shù)pqmxs=±×2，計算機將其解碼為：xs=(1)?×2，其中：sf=(1.)，在計算機中實際上2只存儲規(guī)格化之后的尾數(shù)f；q為0或1，q=0表示正數(shù)，q=1表示負(fù)數(shù)；m為非負(fù)整數(shù)，表示偏移指數(shù)，mpd=+，d為某一個正整數(shù)，稱為指數(shù)偏