CHAPTER2國(guó)立臺(tái)灣大學(xué).ppt

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1、本章重點(diǎn):企業(yè)應(yīng)該編製哪些財(cái)務(wù)報(bào)表?各財(cái)務(wù)報(bào)表的特性與功能會(huì)計(jì)所得與現(xiàn)金流量個(gè)人與公司所得稅財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀MVA與EVAIFRS與美國(guó)GAAP第二章企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表1企業(yè)應(yīng)該編製哪些財(cái)務(wù)報(bào)表?資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表盈餘分配表2各財(cái)務(wù)報(bào)表的特性與功能1.資產(chǎn)負(fù)債表:資產(chǎn)負(fù)債表是要說(shuō)明一個(gè)企業(yè)在一個(gè)特定時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債與股東權(quán)益的狀況。2.損益表:損益表是要說(shuō)明一個(gè)企業(yè)在一段特定期間的營(yíng)業(yè)收入、成本與獲利狀況。3各財(cái)務(wù)報(bào)表的特性與功能(續(xù))3.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是要透過(guò)現(xiàn)金的三個(gè)來(lái)源(或用途):營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、投資活動(dòng)與融資活動(dòng)，來(lái)說(shuō)明為什

2、麼當(dāng)年度企業(yè)的現(xiàn)金餘額比起前期有所變動(dòng)。4.盈餘分配表盈餘分配表是要說(shuō)明企業(yè)累積盈餘的形成與股利分配的情況。4會(huì)計(jì)所得與現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)所得是指依一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編製出來(lái)的特定期間的盈餘數(shù)字，但並不代表當(dāng)期公司就會(huì)增加這麼多的現(xiàn)金，因?yàn)橛行?huì)計(jì)科目，如折舊，雖然不會(huì)耗用現(xiàn)金，但是屬於所得的減項(xiàng);或者有些期末應(yīng)付費(fèi)用，已列費(fèi)用，屬於所得的減項(xiàng)，但尚未支付現(xiàn)金。5個(gè)人與公司所得稅個(gè)人與公司所得稅:重覆課稅臺(tái)灣實(shí)施兩稅合一制:股東獲得公司的股利分配時(shí)需申報(bào)個(gè)人所得稅，但是股利是稅後盈餘的分配，所以與股利有關(guān)的已支付的公司所得稅都可以從股東的個(gè)人

3、所得稅抵減。6財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀資產(chǎn)負(fù)債表2010年12月31日資產(chǎn)負(fù)債與權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債其他資產(chǎn)股東權(quán)益總資產(chǎn)總負(fù)債與權(quán)益7資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金應(yīng)收帳款應(yīng)收票據(jù)存貨預(yù)付費(fèi)用其他科目8資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)設(shè)備:土地廠房設(shè)備減累計(jì)折舊運(yùn)輸設(shè)備減累計(jì)折舊9資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債:應(yīng)付帳款應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付票據(jù)短期銀行貸款其他10資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)期負(fù)債:長(zhǎng)期銀行貸款應(yīng)付公司債股東權(quán)益:股本資本公積累積盈餘11損益表2010年1月1日至12月31日營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利營(yíng)業(yè)費(fèi)用攤提折舊與攤銷(xiāo)前營(yíng)業(yè)淨(jìng)利(EBITDA)折舊與攤銷(xiāo)息前稅前淨(jìng)利(

4、EBIT)利息(I)稅前淨(jìng)利(EBT)公司所得稅(T)稅後淨(jìng)利(NI)12損益表EPS(每股稅後淨(jìng)利)=稅後淨(jìng)利/流通在外普通股股數(shù)本益比=股價(jià)/EPS13現(xiàn)金流量表2010年1月1日至12月31日1.來(lái)自營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的現(xiàn)金流量2.來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量3.與融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量利用現(xiàn)金流量的三個(gè)來(lái)源(或用途):營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、投資活動(dòng)與融資活動(dòng)，來(lái)說(shuō)明為什麼當(dāng)年度企業(yè)的現(xiàn)金餘額比起前期有所變動(dòng)。14現(xiàn)金流量表1.來(lái)自營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的現(xiàn)金流量:稅後淨(jìng)利與調(diào)整科目2.來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量:長(zhǎng)期投資的投資或出售固定資產(chǎn)設(shè)備的投資或出售3.與融資活動(dòng)有

5、關(guān)的現(xiàn)金流量:長(zhǎng)期負(fù)債的籌措或償還現(xiàn)金增資現(xiàn)金股利15盈餘分配表2010年1月1日至12月31日保留盈餘–2009/12/31加本期損益減本期分配股利保留盈餘–2010/12/3116可供管理決策應(yīng)用之項(xiàng)目總資產(chǎn)=營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)+非營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)=營(yíng)運(yùn)資金+(營(yíng)運(yùn))固定資產(chǎn)設(shè)備N(xiāo)OWC(淨(jìng)營(yíng)運(yùn)資金)=(營(yíng)運(yùn)需要用到的)流動(dòng)資產(chǎn)–不需付息的流動(dòng)負(fù)債*(*指上游廠商、電力公司、房東等提供的流動(dòng)資金)=(Cash+短投+AR+Inventory-AP-Accruals)=投資人提供的營(yíng)運(yùn)資金17TotalOperatingCapital(總營(yíng)運(yùn)

6、資本)=NOWC+淨(jìng)(營(yíng)運(yùn))固定資產(chǎn)**指總固定資產(chǎn)減去累積折舊後的淨(jìng)固定資產(chǎn)金額NOPAT(NetOperatingProfitafterTaxes)(淨(jìng)稅後營(yíng)運(yùn)淨(jìng)利；息前稅後淨(jìng)利)=EBITx(1–Taxrate)可供管理決策應(yīng)用之項(xiàng)目18可供管理決策應(yīng)用之項(xiàng)目OperatingCashFlow=NOPAT+折舊與攤提GrossInvestmentinOperatingCapital=NetInvestment*+折舊與攤提*(當(dāng)年之淨(jìng)固定資產(chǎn)金額–前一年之淨(jìng)固定資產(chǎn)金額)FCF(FreeCashFlow)=OperatingCa

7、shFlow-GrossInvestmentinOperatingCapital=NOPAT-NetInvestment19可供管理決策應(yīng)用之項(xiàng)目FCF(自由現(xiàn)金流量)=NOPAT–Netcapitalinvestment*指公司投資於固定資產(chǎn)、R&D與營(yíng)運(yùn)資金後的現(xiàn)金流量，可以分配給債權(quán)人與股東。20自由現(xiàn)金流量如果是負(fù)數(shù)*如果FCF=NOPAT–Netcapitalinvestment=-$1,000,000.*對(duì)企業(yè)而言,自由現(xiàn)金流量如果是負(fù)數(shù)對(duì)企業(yè)不利嗎?21EconomicValueAdded(EVA)經(jīng)濟(jì)加值EVA=NOP

8、AT–稅後的資金成本=EBIT(1-公司所得稅率)–稅後的資金成本=EBIT(1-公司所得稅率)–【利息(1-公司所得稅率)+股東權(quán)益×要求報(bào)酬率*】*即權(quán)益資金成本22EconomicValueAdded(EVA)Ma