玻璃行業(yè)細(xì)分子行業(yè)分析.pdf

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1、玻璃行業(yè)細(xì)分子行業(yè)分析本報告所定義的玻璃行業(yè)由玻璃制造（304）、玻璃制品制造（305）、玻璃纖維和玻璃纖維增強(qiáng)塑料制品制造（306）三大部分構(gòu)成。在本章的子行業(yè)分析中，為使分析目標(biāo)更加具體、更貼近現(xiàn)實情況，我們選取其中四個最具代表性的子行業(yè)：平板玻璃制造（3041）；技術(shù)玻璃制品制造（3051）；日用玻璃制品制造（3054）；玻璃纖維及制品制造（3061）。第一節(jié)平板玻璃制造行業(yè)我國玻璃行業(yè)受下游房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)的運(yùn)行影響較大，2017在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化及下游需求回暖影響下，我國平板玻璃產(chǎn)量有所回升，銷售價格總體呈

2、上升的態(tài)勢。一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（一）供需分析供給方面，近年來我國平板玻璃產(chǎn)能處于擴(kuò)張態(tài)勢。2017年，全國平板玻璃產(chǎn)量累計為79023.53萬重量箱，累計同比增速3.5%。90,000.007.0080,000.006.0070,000.005.004.0060,000.003.0050,000.002.0040,000.001.0030,000.000.0020,000.001.0010,000.002.000.003.00平板玻璃產(chǎn)量累計值（萬重量箱）月平板玻璃產(chǎn)量累計同比增速（%）月數(shù)據(jù)來源：公開資料整理圖12

3、016-2017年平板玻璃累計產(chǎn)量與增長率（億重量箱，%）需求方面，自2016年以來，國家對房地產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)控，房屋新開工面積同比增速下滑趨勢明顯。且隨著北方進(jìn)入冬季，氣溫降低，房屋新開工或基本以維穩(wěn)為主。玻璃需求較房屋新開工面積一般滯后約8-10個月，近年房屋新開工面積增速趨穩(wěn)，未來玻璃需求量或繼續(xù)持平。（二）行業(yè)效益情況受益于下游需求回暖及去產(chǎn)能調(diào)結(jié)構(gòu)供給側(cè)改革的影響，2017年，玻璃行業(yè)效益有所好轉(zhuǎn)。2017年，平板玻璃行業(yè)完成主營業(yè)務(wù)收入759億元，同比增長20%；實現(xiàn)利潤93億元，同比增長81%，經(jīng)濟(jì)效益

4、明顯好轉(zhuǎn)。二、區(qū)域分布我國平板玻璃產(chǎn)能主要分布在河北、湖北、山東、廣東、四川、福建、江蘇、浙江、天津、安徽等區(qū)域。2017年，河北、廣東、湖北三地平板玻璃產(chǎn)量占全國的比重均超過30%。表12017年全國各省市平板玻璃產(chǎn)量平板玻璃單月產(chǎn)量（萬同比增速平板玻璃累計產(chǎn)量（萬同比增速占全國的比重地區(qū)重量箱）（%）重量箱）（%）（%）北京市5.1410.0652.72-5.180.07天津市260.77-14.853166.862.354.01河北省599.454.9510648.032.5513.47山西省156.9825

5、.401702.63.312.15內(nèi)蒙古自治區(qū)79.262.22988.37-1.281.25遼寧省229.9985.672900.47110.723.67吉林省99.026.47858.02-0.581.09黑龍江省33.720.18402.940.570.51江蘇省191.25-20.292745.33-8.413.47浙江省307.64-28.864480.29-11.005.67安徽省243.86-16.383769.4915.484.77福建省361.79-21.394739.27-12.296.00山東

6、省641.19-3.557232.196.459.15河南省172.1331.832050.4783.002.59湖北省719.32-3.958764.880.7811.09湖南省194.98-21.732560.75-6.513.24廣東省688.03-9.349147.58-1.0711.58廣西壯族自治區(qū)8.66-71.11280.87-45.990.36重慶市125.0412.581448.480.021.83四川省462.4119.585568.53.837.05貴州省128.76-6.631503.95

7、9.171.90云南省35.46120.25293.85-19.440.37陜西省195.039.372157.35.052.73甘肅省45.21-18.26515.9-14.770.65青海省30.14-10.35304.41-26.090.39新疆維吾爾自治46.93-19.857406.940.94區(qū)數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)三、平板玻璃行業(yè)發(fā)展趨勢2017年，平板玻璃的表現(xiàn)超預(yù)期，價格持續(xù)沖高創(chuàng)下近五年峰值，價差雖受到成本端純堿價格跳漲影響在下半年有一定回落，但全年看依然保持在了較好水平。我們認(rèn)為一方面是需求

8、超預(yù)期，但更需關(guān)注到供給面愈發(fā)理性化的趨勢。需求超預(yù)期。在去年高基數(shù)基礎(chǔ)上，今年平板玻璃依然維持了較為穩(wěn)定的產(chǎn)量增速（5%左右），主要的支撐源于前期地產(chǎn)去庫存的效果較好，上半年三四線城市房地產(chǎn)銷售和竣工面積均超預(yù)期。供給理性化。高盈利下復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能有限。2017年，平板玻璃新點(diǎn)火產(chǎn)線5條，冷修復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線12條，共增加產(chǎn)能5820萬重量箱；而進(jìn)入冷修的產(chǎn)線有17條，