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1、證券投資學山東經(jīng)濟學院金融專業(yè)7/30/20211第一章證券投資概述第二章證券投資對象第三章證券市場運行第四章投資分析概述第五章有價證券投資價值分析第六章宏觀經(jīng)濟分析第七章行業(yè)分析第八章公司分析第九章技術(shù)分析7/30/20212第一章證券投資概述1.1證券投資1.2證券概述1.3證券市場1.4證券市場參與者7/30/202131.1證券投資是指投資者(法人或者自然人)購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品,以獲取股息、利息以及資本利得的投資行為和投資過程。過程:對象—分析—交易---組合—評
2、價7/30/202141.2證券概述1.2.1定義:是各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證,證明和證券持有人有權(quán)獲得相應(yīng)的權(quán)益。1.2.2特征1.法律特征:某種法律行為的后果,合法性2.書面特征1.2.3有價證券1.2.3.1定義:標有票面金額,證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。7/30/202151.2.3.2分類1.廣義:商品證券:提貨單、運貨單貨幣證券:商業(yè)票據(jù)、銀行匯票、本票支票資本證券:股票、債券、衍生工具2.發(fā)行主體政府證券金融機構(gòu)公司證券3.是否掛牌上市上市證券非
3、上市證券7/30/202164.收益是否固定:固定收益證券、變動收益證券5.地域:國內(nèi)、國外6.募集方式:私募、公募7.經(jīng)濟性質(zhì):股票、債券、其他證券7/30/202171.2.3有價證券的特征1.產(chǎn)權(quán)性2.收益性3.流通性:變現(xiàn)4.風險性7/30/202181.3證券市場1.3.1定義證券發(fā)行和交易的場所;一切以證券為對象的交易關(guān)系的總和。1.3.2結(jié)構(gòu)1.縱向:發(fā)行市場交易市場2.橫向:股票債券基金等1.3.3基本功能1.籌資;2.定價3.資源配置:行業(yè)企業(yè)1.3.4證券市場的歷史國外新中國1990.1
4、2上海交易所1991.6深證7/30/202191.4證券市場參與者一、證券發(fā)行人:政府、金融機構(gòu)、公司、企業(yè)二、證券投資者:1.機構(gòu)投資者:企業(yè)、銀行、非銀行金融機構(gòu)(證券公司、保險公司、基金等);2.個人投資者三、中介機構(gòu):1.證券公司證券交易所2.證券服務(wù)機構(gòu):登記公司咨詢公司信用評估會計資產(chǎn)評估律師四、自律性組織:證券業(yè)協(xié)會五:證券監(jiān)督管理機構(gòu):中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)7/30/202110第二章證券投資對象2.1股票2.2債券2.3證券投資基金7/30/2021112.1股票2.1.1股
5、票定義股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益,并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。2.1.2特征1.收益性2.風險性3.流動性4.永久性5.參與性7/30/2021122.1.3類型1.權(quán)利義務(wù):普通股優(yōu)先股2.記名與否:記名不記名3.有無面額:有面額無面額2.1.4我國的一些股票類型1.國家股2.法人股3.社會公眾股4.外資股:境內(nèi)上市外資股B2001年2月放開;境外上市外資股HSNADRs5.常見說法:紅籌股藍籌股績優(yōu)股垃圾股重組股ST股定向募集公司歷史遺留問題產(chǎn)權(quán)市場股7/30/2021132.2
6、債券2.2.1債券的定義:發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。2.2.2要素1.票面價值:幣種票面金額2.償還期限:短中長3.利率:單利復(fù)利貼現(xiàn)4.發(fā)行者名稱2.2.3分類1.主體:政府債券金融債券(國開行農(nóng)發(fā)行進出)公司債券2.計息方式:單利復(fù)利貼現(xiàn)累進利率7/30/2021143.利率固定與否:固定利率浮動利率4.形態(tài):實物債憑證式記賬式2.2.4國際債券1.外國債券:在本國以外的某一國家發(fā)行的以該國貨幣為面值的債券日本武士美國揚基2.歐洲債券:---不以該國貨幣為面值….19
7、82中國國際信托投資公司日本100億12年8.7%私募發(fā)行7/30/2021152.3證券投資基金2.3.1概念一種利益共享,風險共擔的集合證券投資方式2.3.2特點1.集合投資;2.分散風險;3.專家管理2.3.3分類1.組織形式:契約型公司型2.價格決定方式和份額:封閉式開放式3.投資標的:股票基金國債基金貨幣市場基金指數(shù)基金衍生證券投資基金4.投資目的:成長型收入型平衡型7/30/2021162.3.4當事人1.投資人:自然人法人2.管理人:基金管理公司3.托管人:商業(yè)銀行和信托投資公司4.發(fā)行人:2
8、.3.5監(jiān)管比例限制80%-20%10%人員7/30/202117第三章證券市場運行3.1證券市場:發(fā)行和交易市場3.2股票價格指數(shù)3.3證券投資的收益與風險7/30/2021183.1發(fā)行市場和交易市場3.1.1證券發(fā)行市場發(fā)行人向投資者出售證券的場所構(gòu)成:發(fā)行人投資者中介機構(gòu)3.1.2證券交易市場1.證券交易所(1)依照規(guī)定條件設(shè)立的,不以贏利為目的,為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施,履行國家有關(guān)法律