量比外盤內(nèi)盤換手含義.doc

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1、盤面信息識(shí)別1．委比/委差委比是衡量某一時(shí)段買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)，委比的取值自-100到+100，+100表示全部的委托均是買盤，漲停的股票的委比一般是100，而跌停是-100。委比為0，意思是買入（托單）和賣出（壓?jiǎn)危┑臄?shù)量相等?！　∥龋剑ㄎI手?jǐn)?shù)－委賣手?jǐn)?shù)）/(委買手?jǐn)?shù)＋委賣手?jǐn)?shù))×100％委差=委買手?jǐn)?shù)－委賣手?jǐn)?shù)委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托買入下五檔的總數(shù)量?！　∥u手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托賣出上五檔的總數(shù)量?！　‘?dāng)委比值為—100％時(shí)，它表示只有賣盤而沒(méi)有買盤，說(shuō)明市場(chǎng)的拋盤非常大；　　當(dāng)委比值為＋100％時(shí)，它表示只有買盤而沒(méi)有賣盤，說(shuō)明市場(chǎng)的買盤非常有力。　　當(dāng)委比

2、值為負(fù)時(shí)，賣盤比買盤大；　　而委比值為正時(shí)，說(shuō)明買盤比賣盤大?！　∥戎祻摹?00％到＋100％的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐漸強(qiáng)勁的一個(gè)過(guò)程。2．量比量比是衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)，它是開(kāi)市后每分鐘的平均成交量與過(guò)去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。其計(jì)算公式：今日到統(tǒng)計(jì)時(shí)刻時(shí)的累計(jì)成交量量比=------------------------------------------------------------------前5個(gè)交易日平均每分鐘成交量×今日到統(tǒng)計(jì)時(shí)刻時(shí)的累計(jì)開(kāi)市時(shí)間(分鐘)當(dāng)量比大于1時(shí)，說(shuō)明當(dāng)日每分鐘的平均成交量大于過(guò)去5日的平均數(shù)值，交易比過(guò)去5日活躍；當(dāng)量比

3、小于1時(shí)，說(shuō)明現(xiàn)在的成交比不上過(guò)去5日的平均水平。3．外盤：外盤也叫主動(dòng)性買盤，外盤數(shù)量代表以委賣價(jià)成交的總手?jǐn)?shù)。如外盤很大，意味著多數(shù)賣的價(jià)位有人來(lái)接，顯示買勢(shì)強(qiáng)勁。4．內(nèi)盤：內(nèi)盤也叫主動(dòng)性賣盤，內(nèi)盤數(shù)量代表今日當(dāng)前以委買價(jià)成交的總手?jǐn)?shù)。如內(nèi)盤過(guò)大，則意味著大多數(shù)的買入價(jià)都有人愿賣，顯示賣方力量較大。如內(nèi)盤和外盤大體相近，則買賣力量相當(dāng)。5．總量“外盤”和“內(nèi)盤”相加為總量。6．換手率換手率就是當(dāng)天的成交股數(shù)與流通股總數(shù)的比值，反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。換手率太低，說(shuō)明成交不活躍，如果是莊股，則說(shuō)明籌碼已基本集中到主力手中，浮籌不多。換手率高，說(shuō)明交投涌躍，反映主力大量

4、吸貨，有較大的活躍度，今后拉高可能性大。另外，將換手率與股價(jià)走勢(shì)相結(jié)合，可以對(duì)未來(lái)的股價(jià)做出一定的預(yù)測(cè)和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進(jìn)，股價(jià)可能會(huì)隨之上揚(yáng)。如果某只股票持續(xù)上漲了一個(gè)時(shí)期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價(jià)可能會(huì)下跌。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。一般來(lái)講，一只股若想有較好的上漲行情，必須保持相對(duì)較高的換手率：●一個(gè)上升波段的較好的換手率標(biāo)準(zhǔn)在5%左右；●小于5%這個(gè)數(shù)，說(shuō)明交投不夠活躍，太大則有主力出貨嫌疑；●若日換手率超

5、過(guò)10%，就要格外小心主力出貨。7．市盈率n市盈率，又稱價(jià)格收益比率（Ｐ／Ｅ），它是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。?靜態(tài)市盈率PEPE=股價(jià)/每股收益(EPS,上一年)??動(dòng)態(tài)市盈率PE理論上其公式為：PE=股價(jià)*總股本/下一年凈利潤(rùn)實(shí)踐中常用：（1）以靜態(tài)市盈率為基數(shù)，乘以動(dòng)態(tài)系數(shù)，該系數(shù)為1／（1＋i）^n，其中i為企業(yè)每股收益的增長(zhǎng)性比率，n為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的存續(xù)期。（2）動(dòng)態(tài)市盈率=股價(jià)/（當(dāng)年中報(bào)每股凈利潤(rùn)×去年年報(bào)凈利潤(rùn)/去年中報(bào)凈利潤(rùn)）例n某上市公司目前股價(jià)為20元，每股收益為0．38元，去年同期每股收益為0．28元，成長(zhǎng)性為35％（即i＝35％），該企業(yè)未來(lái)

6、保持該增長(zhǎng)速度的時(shí)間可持續(xù)5年（即n＝5），靜態(tài)市盈率為多少，動(dòng)態(tài)系數(shù)為多少？動(dòng)態(tài)市盈率？靜態(tài)市盈率：20元／0．38元＝52）動(dòng)態(tài)系數(shù)為：1／［（1＋35％）＾5］＝22％相應(yīng)地，動(dòng)態(tài)市盈率為11．6倍，即：靜態(tài)市盈率×動(dòng)態(tài)系數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率理論告訴我們一個(gè)簡(jiǎn)單樸素而又深刻的道理，即投資股市一定要選擇有持續(xù)成長(zhǎng)性的公司。于是，我們不難理解資產(chǎn)重組為什么會(huì)成為市場(chǎng)永恒的主題，及有些業(yè)績(jī)不好的公司在實(shí)質(zhì)性的重組題材支撐下成為市場(chǎng)黑馬。