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《財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件2教學(xué)內(nèi)容.ppt》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件21、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是指公司由于擁有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以復(fù)制或效仿的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，在特定的市場(chǎng)開發(fā)的能夠?qū)崿F(xiàn)低成本或高收益的能力。只有在以下情況下，公司才能獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):—擁有對(duì)關(guān)鍵資源的特許使用權(quán)；—建立了專有資產(chǎn)；—開發(fā)出無法模仿的能力。如資源的獨(dú)特性：—偷不去（不可模仿性:產(chǎn)品與工藝不同）—買不來（不可交易性）—拆不開（資源的互補(bǔ)性）—帶不走（資源屬于企業(yè)而不是個(gè)人）具體從以下幾方面分析：(1)公司的投資項(xiàng)目、財(cái)力資源、研究創(chuàng)新、人力資源等是否適應(yīng)公司經(jīng)營戰(zhàn)略的要求。(2)在公司所處
2、行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析公司的競(jìng)爭(zhēng)地位，是行業(yè)領(lǐng)先者、挑戰(zhàn)者，還是追隨者，公司與之相對(duì)應(yīng)的經(jīng)營戰(zhàn)略是否適當(dāng)。(3)結(jié)合公司產(chǎn)品所處的生命周期，分析和評(píng)估公司的產(chǎn)品策略是專業(yè)化還是多元化。(4)分析和評(píng)估公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是成本領(lǐng)先、別具一格，還是集中一點(diǎn)。2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)威脅分析產(chǎn)品和服務(wù)的替代品的威脅新來者的威脅現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)供應(yīng)商的價(jià)格談判能力買方價(jià)格談判能力公司必須塑造行業(yè)結(jié)構(gòu)，而不僅僅是對(duì)它作出響應(yīng)我們?cè)鯓硬拍塬@得高盈利?我們應(yīng)該進(jìn)入哪些經(jīng)營領(lǐng)域?我們?cè)谝粋€(gè)經(jīng)營領(lǐng)域內(nèi)怎樣參與競(jìng)
3、爭(zhēng)?公司戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)策略3、公司擴(kuò)張潛力分析戰(zhàn)略更新我們?cè)鯓硬拍懿粩喔倪M(jìn)和創(chuàng)新?具體可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：(1)公司規(guī)模的擴(kuò)張是由供給推動(dòng)還是由市場(chǎng)需求拉動(dòng)，是通過公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場(chǎng)需求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場(chǎng)需求，是依靠技術(shù)進(jìn)步還是依靠其他生產(chǎn)要素，等等，以此找出企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。(2)縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢(shì)，是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張還是停滯不前。(3)將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的
4、變化。(4)分析預(yù)測(cè)公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及公司未來的市場(chǎng)份額。對(duì)公司的投資項(xiàng)目進(jìn)行分析，并預(yù)測(cè)其銷售和利潤水平。(5)分析公司的財(cái)務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力。二、財(cái)務(wù)分析（一）技術(shù)方法1、比較分析法經(jīng)營分析的基本方法是比較分析法。比較分析法就是將有關(guān)指標(biāo)的本期實(shí)際數(shù)與歷史數(shù)、本期計(jì)劃數(shù)、企業(yè)歷史最好水平、國內(nèi)外同行業(yè)平均數(shù)等對(duì)比，求出增加或減少的差額，以便尋求其原因，從而探討改進(jìn)方法2、因素分析法也稱連環(huán)替代法，它是在比較分析的基礎(chǔ)上查原因，找矛盾，為深入分析提供“訊號(hào)”。其步驟是：首先確定
5、某個(gè)指標(biāo)的影響因素及各因素的相互關(guān)系，然后依次把其中一個(gè)當(dāng)作可變因素進(jìn)行替換，最后再分別找出每個(gè)因素對(duì)差異的影響程度。3、比率分析法比率是指相互聯(lián)系的兩個(gè)指標(biāo)之間的對(duì)比關(guān)系，通常有關(guān)系比率和結(jié)構(gòu)比率兩種。①關(guān)系比率=A指標(biāo)÷B指標(biāo)②結(jié)構(gòu)比率：是將同類的各個(gè)組成部分，分別計(jì)算每個(gè)組成部分占總體的百分比，即以局部指標(biāo)除以整體指標(biāo)。例如，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中，可分別以資產(chǎn)總額（權(quán)益總額）和銷售收入為整體，編成結(jié)構(gòu)比率報(bào)表。4、趨勢(shì)分析法也稱動(dòng)態(tài)分析法，它是對(duì)不同時(shí)期的發(fā)展趨向作出分析。如對(duì)本期比前期或過去連
6、續(xù)幾期的增減變化進(jìn)行觀察，推理出同項(xiàng)的發(fā)展趨勢(shì)。（二）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)反映企業(yè)短期償債能力反映企業(yè)長期償債能力反映企業(yè)營運(yùn)能力反映企業(yè)獲利能力反映企業(yè)發(fā)展能力反映企業(yè)收現(xiàn)能力1、短期償債能力分析指標(biāo)①流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。它反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。一般認(rèn)為流動(dòng)比率2∶1以上，償債能力較強(qiáng)，當(dāng)然，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同。②速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)資產(chǎn)是指貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款等，不包括存貨和待攤費(fèi)用。速動(dòng)比率反映企業(yè)的即刻償債能力，一般要求1∶1以上
7、。③營運(yùn)資金比率營運(yùn)資金比率=營運(yùn)資金/流動(dòng)負(fù)債。營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額，也叫流動(dòng)資金，一般1︰1左右為好，若太高，表明營運(yùn)資金閑置過多，企業(yè)還應(yīng)在理財(cái)方面多做文章，進(jìn)行適當(dāng)?shù)拈L期投資。2、長期償債能力分析指標(biāo)①資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額它反映資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對(duì)資產(chǎn)的資金支撐程度。參考標(biāo)準(zhǔn)值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率越高越好，前提：總資本報(bào)酬率＞借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不
8、同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；②產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益它反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。③已獲利息收益倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)對(duì)債務(wù)償付的保障程度。參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上）3、營運(yùn)能力分析指標(biāo)①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收帳款。該比率越高，表明收帳迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率②存
