關于對中小企業(yè)融資困難淺談

《關于對中小企業(yè)融資困難淺談》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。

1、關于對中小企業(yè)融資困難淺談　　【摘要】近期，中小企業(yè)融資困難成為國家及各金融機構資金投放方面的關注對象，中小企業(yè)要想進一步發(fā)展，單純依靠自有資金及民間借貸已無法解決問題，但受到其自身經營規(guī)模及無法實現(xiàn)有效、足值擔保等限制，企業(yè)融資困難經營所需現(xiàn)金流得不到補給，經營出現(xiàn)窘境?！娟P鍵詞】中小企業(yè)融資難解決建議一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀企業(yè)經營發(fā)展主要依靠足夠的現(xiàn)金流周轉得以實現(xiàn)，而維持企業(yè)正常經營的現(xiàn)金流大體分為經營活動產生的現(xiàn)金流、籌資活動產生的現(xiàn)金流以及投資活動產生的現(xiàn)金流，中小企業(yè)因其自身的規(guī)模限制及經營特點等原因，資產中往來

2、賬款占比較大，資金占用影響企業(yè)現(xiàn)金流的周轉。中小企業(yè)開始尋求其他融資渠道，一方面試圖加大自有資金的投入，通過股東借款緩解現(xiàn)金流，另一方面擴大融資渠道，開始通過各類金融機構、民間借貸等籌集資金。但是由于企業(yè)自身經營規(guī)模等原因的限制，各金融機構由于種種原因對其的信貸支持力度有限，中小企業(yè)融資無門，現(xiàn)金流困難，經營擴展艱難，有的甚至因現(xiàn)金流斷裂退出經營舞臺。以下就此現(xiàn)象進行簡單分析。二、中小企業(yè)融資存在的問題及原因7中小企業(yè)融資困難問題部分出在自身，部分源于現(xiàn)有金融機構，以下從兩方面進行分析：（一）依據中小企業(yè)經營現(xiàn)狀，分析融資

3、困難1.企業(yè)經營規(guī)模小，融資金額低，金融機構不理會。中小企業(yè)大多是民營企業(yè)，并且大多為家族企業(yè)，因家族整體實力有限，企業(yè)經營規(guī)模微小，向金融機構等正式融資渠道申請金額低，金融機構面對風險大，收益較小的業(yè)務自然不大理會。2.企業(yè)融資成本偏高，利潤率較低，經營無法承受。目前社會上資金供給者以金融機構作為主流，主要來自各大商業(yè)銀行。銀行收取融資費用以人民銀行規(guī)定的融資基準利率為基準，根據不同情況調整上下浮動比例，以目前人民銀行公布的一年期貸款基準利率6%，一年至三年期中長期貸款基準利率達到6.15%，對于本身經營利潤率較低的中小

4、企業(yè)來說，貿易型中小企業(yè)的利潤點在10%～30%左右，生產型企業(yè)的利潤點大多在10%以下，對于利潤率偏低、經營規(guī)模較小的實業(yè)型中小企業(yè)來說，融資成本無法承受。這樣的定價導向會產生信貸資金投向實體經濟的可能性越來越小。除了銀行等遵照銀監(jiān)局要求的金融機構外，企業(yè)也通過民間借貸來緩解現(xiàn)金流的需求，但是面對民間借貸資金成本費用高昂，融資金額有限，資金來源無法保障等特點，民間借貸的成本更是企業(yè)經營無法承受的。73.企業(yè)無法提供符合條件的足值擔保，融資第二還款來源沒有保障金融機構不予準入。部分中小企業(yè)因其自身實力的限制及經營成本的考慮

5、，企業(yè)經營通過租用廠房及辦公場所來維持，因此企業(yè)實際可控資產較少，融資無法實現(xiàn)足值抵押的擔保方式，企業(yè)實際控制人想用自有個人房產作為抵押放款，但是面對經營所需至少幾百萬的資金來說，價值偏小的房產無法實現(xiàn)有效擔保，再加之銀行等金融機構對于抵押物抵押率的要求，抵押物評估價值進一步打折，企業(yè)至少需要提供幾百萬甚至上千萬的抵押物，金融機構才能有同意發(fā)放信用的可能，因此中小企業(yè)想運用個人房產抵押，尋求足值和足夠數(shù)量的抵押物困難較大，從而擔保不足，無法申請融資。除了提供足值房地產抵押，從保證擔保角度分析更是難上加難。企業(yè)融資尋求的擔保

6、企業(yè)大多從其熟識的關聯(lián)企業(yè)中挖掘，在中小企業(yè)所接觸的上下游企業(yè)中，企業(yè)大多規(guī)模與借款企業(yè)實力相當，經營規(guī)模及自身實力有限，再加上企業(yè)之間大多是上下游的關系，兩企業(yè)處于同一行業(yè)，經營上無法規(guī)避行業(yè)風險，擔保能力有限，同樣無法滿足企業(yè)融資第二還款來源的要求，總體來說，企業(yè)融資所需有效擔保無法提供，融資需求無法實現(xiàn)。（二）從金融機構的角度，分析中小企業(yè)融資困難71.部分中小企業(yè)信用記錄較差導致中小企業(yè)融資出現(xiàn)信用危機，金融機構不敢對其授信。伴隨著2011年媒體報道的溫州等地中小企業(yè)主跑路的新聞，引起了社會各界的關注，金融機構等融

7、資主體作為資金供給者對于承貸主體的信用風險更是提高了警惕，報道中介紹部分中小企業(yè)主因資金鏈斷裂，無法償還巨額債務，從而跑路逃費債務，使得金融機構的貸款成為呆壞賬，這也是造成中小企業(yè)融資困難的重要誘因。2.中小企業(yè)規(guī)模較小，金融機構管理風險加大。受到中小企業(yè)經營規(guī)模的限制，金融機構對于中小用信企業(yè)的貸后監(jiān)管信息不對稱，對于承貸主體的貸后檢查無法有效掌握信貸資金投放后企業(yè)經營進展及信貸資金用途等，雖然中小企業(yè)占用金融機構信用較少，但是對于金融機構而言經營成本并沒有因為企業(yè)規(guī)模而減少，金融機構成本與收益不對稱，即經濟增加值偏低，

8、因此資金投放積極性不高。3.金融機構信貸產品種類較少、產品單一，無法滿足中小企業(yè)融資需求。伴隨著金融改革，我國金融業(yè)也逐步向著適應市場方向發(fā)展，企業(yè)要想獲得信貸支持，大多要經歷評級—授信—用信的信貸審查、審批流程，對于中小企業(yè)用信周期短、用信需求急的特點，現(xiàn)有的信貸產品大多不能滿足要求。74.中小企業(yè)實