從400元到2億交易方法(上)

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1、從400元到2億的交易方法（上）背景資料李察·丹尼斯于1949年1月出生于芝加哥，他畢業(yè)于Depaul大學(xué)后接受了Tulane大學(xué)的獎學(xué)金準備繼續(xù)深造，但是后來改變主意決定全職從事期貨行業(yè)。其實他在17歲時就在芝加哥期貨市場做過駁腳經(jīng)紀（Runner）。大學(xué)畢業(yè)后他向家里借了1600美元開始期貨事業(yè)。他花了1200元買了中美交易所（Mid-AmericaExchange）的席位，剩下真正從事交易的資金只有400元。到1970年資金上升到了3000元，上升7.5倍，1973年已超過十萬元，1974年只是大豆期貨就賺了五十萬，到年底他已經(jīng)

2、是百萬富翁，當(dāng)時他還不到26歲。70年代后期他買下了芝加哥期貨交易所（ChicagoBoardofTrade,CBOT）的席位，并在交易所的樓上設(shè)立了自己的辦公室以更方便地交易更多的商品。80年代初丹尼斯和他的好友威廉·艾克哈特（WilliamEckhardt）有一個爭執(zhí)，丹尼斯認為成功的交易者是能夠被訓(xùn)練出來的，而艾克哈特認為是天生的。為了證明自己的論點，他們在83年12月和84年12月登報招募了21為男士和2名女士，只進行了2周的培訓(xùn)，教會了他們一套趨勢跟蹤系統(tǒng)，然后就分別交給每個人50萬到200萬美元的賬戶，在期貨、外匯、證券等

3、市場進行交易。當(dāng)實驗在5年后結(jié)束時，這個團隊已為丹尼斯賺了1.75億美元。這就是在世界金融界聲名大噪的龜之團隊。龜團隊的一些成員在和丹尼斯討論后，決定把完整的趨勢跟蹤系統(tǒng)公布出來。他們只有一個要求，就是任何人使用這套系統(tǒng)獲利后，希望把盈利的一部分捐贈給慈善事業(yè)。下面就正式開始介紹這套系統(tǒng)。系統(tǒng)的介紹是由原始龜團隊成員寇地斯·費斯（CurtisFaith）執(zhí)筆。第一章完整系統(tǒng)在金融市場中大部分成功的交易者都是用機械式交易系統(tǒng)（MechanicalTradingSystem）。這絕對不是巧合，因為一套好的機械式系統(tǒng)幾乎把交易中的每一個細節(jié)

4、都考慮進去了。每當(dāng)在交易中需要下決策時，系統(tǒng)都提供了答案。對交易者來說，就非常容易長期地，始終如一地執(zhí)行系統(tǒng)的指示，因為交易中的每一步系統(tǒng)都有非常明確的信號應(yīng)該怎么去做，系統(tǒng)的機械性不再需要交易者到時自己下判斷。如果你能確定一個交易系統(tǒng)能夠長期盈利，那么就算在虧損階段，也能比較容易地接受系統(tǒng)的指示。如果在交易中只是依靠臨時的判斷，那么你可能會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)需要膽大時你在害怕，當(dāng)需要小心時你卻莽撞。如果能長期貫徹一套好的機械式系統(tǒng)的交易方法，那么就算經(jīng)歷了大起大落，長期地交易結(jié)果也會是始終如一的。信心、貫徹、紀律是市場中最成功交易者的成功要素

5、。龜之交易法是一套完整的系統(tǒng)。系統(tǒng)定下的規(guī)則已經(jīng)考慮到了交易中的每一個重點，不再需要交易者主觀的臨時性判斷。方法已包括了一套完整交易系統(tǒng)中的每一個部件。系統(tǒng)部件一套完整的交易系統(tǒng)應(yīng)該包括以下部件：市場：在什么市場中進行交易倉位：應(yīng)該用多大的資金進行交易開倉：何時進行交易止損：何時應(yīng)該認賠平倉：何時應(yīng)該止盈策略：如何進行交易市場——在什么市場中進行交易首先要決定的是在什么市場中進行交易。如果選擇的市場太少，就會大大降低抓住趨勢的機會，但同時也不要在低成交量或者沒有趨勢的市場中進行交易。倉位——應(yīng)該用多大的資金進行交易倉位絕對是交易中要考

6、慮的最基本要素，但是很多交易者有著不同的意見，有的甚至根本忽視了。用賬戶中多少資金進行交易不但影響著多元化，也影響著資金管理。多元化是同時交易多種產(chǎn)品，這樣就增加抓住趨勢的機會，也就增加了盈利的機會。多元化非常明顯會增加交易資金的要求，而資金管理其實就是控制每次交易的風(fēng)險，不要在趨勢到來前就把資金賠光了。很多新手沒有控制倉位，習(xí)慣性地只考慮盈利，所以經(jīng)常冒太大風(fēng)險，很多時候就算其它的交易風(fēng)格都很好，結(jié)局卻仍是爆倉！開倉——何時進行交易任何一個交易系統(tǒng)都最少會有開倉指示。自動交易系統(tǒng)會在條件符合時指示建多倉或空倉，甚至全自動交易系統(tǒng)會自

7、行建倉。止損——何時應(yīng)該認賠不肯認賠的交易者最后肯定是一個失敗的交易者。止損最重要的一點是應(yīng)該在開倉前就決定在什么價位就應(yīng)該認賠。平倉——何時應(yīng)該止盈市面上在出售的交易系統(tǒng)都沒有止盈的策略，但是止盈是盈利最關(guān)鍵的一步。任何沒有止盈的系統(tǒng)都不是一個完整的系統(tǒng)。策略——如何進行交易當(dāng)系統(tǒng)有指示時，策略性地執(zhí)行就變得重要了，尤其是當(dāng)倉位大到足以影響市場時，策略性地進出能確保盈利的最大性。（這一點我們大概不用考慮了）第二章市場：龜團隊交易什么龜團隊主要交易期貨。在美國的主要交易所都有進行交易。因為團隊的交易額是以百萬計的，所以交易量少的市場團

8、隊就不參與了。因為這些市場沒有流動性（Liquidity），當(dāng)交易量突然大增時幾乎不可避免地會影響市場走勢，團隊想要全身而退就非常困難了。因此龜團隊只在流動性最大的市場進行交易。下面列出的是龜團隊交易的商品：芝加哥期貨交