海外礦業(yè)項(xiàng)目投資分析.doc

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1、海外礦業(yè)項(xiàng)目投資分析摘要:結(jié)合當(dāng)前礦產(chǎn)企業(yè)“走出去”的發(fā)展背景，本文對(duì)海外礦業(yè)項(xiàng)目投資問(wèn)題展開(kāi)了分析，提出需要加強(qiáng)項(xiàng)目投資的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。從分析結(jié)果來(lái)看，應(yīng)用全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法，可以實(shí)現(xiàn)海外礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、管控和監(jiān)督，繼而有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制。關(guān)鍵詞:全面風(fēng)險(xiǎn)管理;海外礦業(yè);項(xiàng)目投資在項(xiàng)目投資的過(guò)程中，存在多種不確定性因素，將引發(fā)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。而海外礦業(yè)項(xiàng)目投資不同于一般的項(xiàng)目投資，將面臨更加復(fù)雜的投資環(huán)境，所以容易產(chǎn)生更多投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目投資的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，從而滿足企業(yè)“走出去”的發(fā)展需求。一、海外礦業(yè)項(xiàng)目投資分析在國(guó)家對(duì)外開(kāi)放的背

2、景下，中國(guó)企業(yè)紛紛走出國(guó)門(mén)進(jìn)行海外投資。而海外礦業(yè)項(xiàng)目投資為復(fù)雜的系統(tǒng)工程，將受到政治、金融、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境等各方面因素的影響，所以項(xiàng)目投資期間將產(chǎn)生較多的風(fēng)險(xiǎn)，難以采用傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管控方法進(jìn)行預(yù)防和管理。為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的全面管理，還要實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、管控和監(jiān)督。二、海外礦業(yè)項(xiàng)目投資的全面風(fēng)險(xiǎn)管理3(一)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。在海外礦業(yè)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上，還要重點(diǎn)進(jìn)行政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。比如在項(xiàng)目投資期間，如果東道國(guó)政府對(duì)現(xiàn)有法律政策進(jìn)行大幅度調(diào)整，就容易導(dǎo)致企業(yè)承受投資回報(bào)損失，所以需要加強(qiáng)對(duì)法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、私有化政策風(fēng)

3、險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。從礦業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行角度來(lái)看，東道國(guó)礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)成熟度、礦產(chǎn)品銷(xiāo)售暢通性、礦業(yè)周期等因素都可能引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)進(jìn)行海外礦業(yè)投資過(guò)程中，需要認(rèn)識(shí)到礦業(yè)投資周期較長(zhǎng)、金額較大，想要始終保持投資供給，還要警惕融資風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，海外礦產(chǎn)品需求與宏觀經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系密切，容易導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的一一識(shí)別，才能科學(xué)開(kāi)展后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管控工作。(二)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，還要科學(xué)進(jìn)行海外礦業(yè)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。為此，還要建立項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，將政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等設(shè)置為一級(jí)指標(biāo)，并在各指標(biāo)下設(shè)立私有

4、化政策風(fēng)險(xiǎn)、礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)成熟度、礦產(chǎn)品銷(xiāo)售暢通性等多個(gè)二級(jí)指標(biāo)。通過(guò)對(duì)各層指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，可以完成判斷矩陣的構(gòu)造。結(jié)合矩陣標(biāo)度對(duì)各層次指標(biāo)重要性展開(kāi)分析，可以得到各指標(biāo)的權(quán)重，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)估。在評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立上，還要實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)案例和事件的收集，完成風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)的建立，從而實(shí)現(xiàn)科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的建立。結(jié)合評(píng)價(jià)結(jié)果和標(biāo)準(zhǔn)，可以對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，明確海外礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的管理重點(diǎn)。(三)風(fēng)險(xiǎn)管控。在海外項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管控方面，需要成立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管控隊(duì)伍，負(fù)責(zé)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管控措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。例如針對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)，還要通過(guò)

5、事先調(diào)查、縮短投資回收期、健全投資協(xié)會(huì)或商會(huì)組織等方法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避。針對(duì)礦業(yè)市場(chǎng)封信，需要合理預(yù)測(cè)未來(lái)礦產(chǎn)品價(jià)格，并對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)成本、礦山銷(xiāo)售收入等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)展開(kāi)深入分析，以便通過(guò)加強(qiáng)各項(xiàng)指標(biāo)的管控有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以利用金融衍生工具實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，也能通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成融資協(xié)議加強(qiáng)投資資金保障，繼而使項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)得到降低。在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，需要完成科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管控方案的制定。具體來(lái)講，就是要對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)要素和中、低風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行合理區(qū)分，結(jié)合各種風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、影響因素和成因采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控方法，制定不同層次的風(fēng)險(xiǎn)管控方案。在風(fēng)險(xiǎn)管控的過(guò)程中，還要

6、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)管，并定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，確認(rèn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)。結(jié)合分析結(jié)果，需要完成風(fēng)險(xiǎn)管控報(bào)告的編制，確定風(fēng)險(xiǎn)的管控渠道，從而為項(xiàng)目投資決策者和信息使用者提供支撐，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)及形成原因的把控，繼而從源頭上減少風(fēng)險(xiǎn)或降低風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目投資帶來(lái)的影響。(四)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。為實(shí)現(xiàn)海外礦業(yè)投資項(xiàng)目的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，還要加強(qiáng)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。具體來(lái)講，就是要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)要素分布情況和特征進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理效果的檢查，確認(rèn)企業(yè)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理方案和措施能夠得到切實(shí)落實(shí)。通過(guò)監(jiān)督檢查，也能及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，并通過(guò)及時(shí)調(diào)整和改進(jìn)之前的管理方案確保風(fēng)險(xiǎn)管理的

7、執(zhí)行效果，為項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系的高效運(yùn)轉(zhuǎn)提供保障。最后，結(jié)合項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督檢查結(jié)果，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的全面評(píng)價(jià)，從而為后續(xù)更好的實(shí)現(xiàn)同類(lèi)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供數(shù)據(jù)依據(jù)。3三、結(jié)論通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)礦產(chǎn)資源需求日漸增加的背景下，海外礦業(yè)項(xiàng)目投資也將持續(xù)增加。而想要確保國(guó)家資源安全，企業(yè)還要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定投資，所以企業(yè)需要確保海外礦業(yè)項(xiàng)目投資能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)最大的回報(bào)。為此，企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)對(duì)礦業(yè)項(xiàng)目投資的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、管控和監(jiān)督將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，繼而為企業(yè)帶來(lái)更多的效益。參考文獻(xiàn):［1］鄭明貴，楊欣，文唯．海外礦業(yè)投

8、資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管控策略研究［J］．開(kāi)發(fā)研究，201