小議對(duì)上市企業(yè)利潤(rùn)的影響因素.doc

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1、小議對(duì)上市企業(yè)利潤(rùn)的影響因素摘要：2006年2月15日我國(guó)頒布了《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則，規(guī)定已確認(rèn)的資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回，對(duì)于資產(chǎn)減值制度而言這一規(guī)定具有重大意義。本文主要研究了資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回規(guī)定的演變，結(jié)合案例分析了我國(guó)資產(chǎn)減值制度的變化對(duì)上市公司造成的影響，進(jìn)而探討新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值有關(guān)規(guī)定的意義。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值上市公司利潤(rùn)影響一、引言我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定（以下簡(jiǎn)稱“舊準(zhǔn)則”），企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。1998年頒布的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定對(duì)應(yīng)收賬款、存

2、貨、短期投資和長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，2000年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值的范圍增加了固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款，由此擴(kuò)大成了八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并要求上市公司必須執(zhí)行資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定。舊準(zhǔn)則還規(guī)定“已確認(rèn)并轉(zhuǎn)銷的資產(chǎn)損失，如果以后又收回，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)調(diào)整已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”。2006年2月15日財(cái)政部頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱”新準(zhǔn)則”），不但單設(shè)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》，還在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》等準(zhǔn)則中涉及相關(guān)資產(chǎn)的減值問(wèn)題。依據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定只有部分資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)回，《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》中

3、涉及的資產(chǎn)、生物性資產(chǎn)準(zhǔn)則等均明確規(guī)定不得轉(zhuǎn)回（具體規(guī)定見表1）[1]。表1：資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策表資產(chǎn)名稱計(jì)量屬性已確認(rèn)損失轉(zhuǎn)回《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則涉及資產(chǎn)可收回金額不得轉(zhuǎn)回存貨可變現(xiàn)凈值可以轉(zhuǎn)回消耗性生物物資可變現(xiàn)凈值可以轉(zhuǎn)回生產(chǎn)性生物物資可收回金額不得轉(zhuǎn)回6公益性生物物資不作減值處理——投資性房地產(chǎn)（成本模式計(jì)量）可收回金額不得轉(zhuǎn)回投資性房地產(chǎn)（公允價(jià)值模式計(jì)量）公允價(jià)值未明確規(guī)定建造合同成本未明確規(guī)定所得稅資產(chǎn)應(yīng)納稅所得額可以轉(zhuǎn)回未擔(dān)保余值公允價(jià)值可以轉(zhuǎn)回金融資產(chǎn)（公允價(jià)值計(jì)量）不作減值處理——金融資產(chǎn)（攤余價(jià)值計(jì)量）預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值可以轉(zhuǎn)回金融資產(chǎn)（權(quán)益工具投資及其相關(guān)衍生金融

4、工具）預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值不得轉(zhuǎn)回石油開采權(quán)（探明礦權(quán)）可收回金額不得轉(zhuǎn)回石油開采權(quán)（未探明礦權(quán)）公允價(jià)值不得轉(zhuǎn)回由于資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理存在著利潤(rùn)管理的可能性，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策一直是會(huì)計(jì)規(guī)范體系中的一個(gè)焦點(diǎn)。新準(zhǔn)則明確禁止減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定是資產(chǎn)減值制度新的突破，此項(xiàng)規(guī)定將對(duì)企業(yè)特別是上市公司的利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。新準(zhǔn)則是否能完全遏制企業(yè)利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為？舊準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定究竟對(duì)上市公司的利潤(rùn)造成了怎樣的影響？《資產(chǎn)減值》的出臺(tái)與實(shí)施又將對(duì)上市公司產(chǎn)生怎樣的短期和長(zhǎng)遠(yuǎn)影響？本文將對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行探討。二、舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響舊準(zhǔn)則允許資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回并

5、且規(guī)定轉(zhuǎn)回金額增加企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)，從而為企業(yè)利用減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回制造虛假利潤(rùn)開啟了方便之門。6由于我國(guó)上市公司面臨著諸多的監(jiān)管，而這些監(jiān)管又往往以較為單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)依據(jù)，因此上市公司管理層為了迎合管制，必然會(huì)利用各種手段來(lái)進(jìn)行盈余管理。有關(guān)學(xué)者對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備通過(guò)不同的方法和視角進(jìn)行了實(shí)證研究，較一致地得出了上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備政策進(jìn)行盈余管理的結(jié)論。向凱（2004）對(duì)我國(guó)配股上市公司盈余操縱的實(shí)證研究表明，資產(chǎn)減值與壞賬準(zhǔn)備項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目等兩個(gè)項(xiàng)目是以配股為動(dòng)機(jī)的盈余操縱的主要手段[2]。趙春光（2006）對(duì)資產(chǎn)減值與盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究表明，減值前虧損的公司會(huì)以轉(zhuǎn)回

6、資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來(lái)避免虧損，減值前盈利的公司會(huì)以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來(lái)避免盈余下降[3]。近幾年，某些上市公司趨于自身利益的驅(qū)動(dòng)，大玩“減值沖回”游戲，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回“熨平”企業(yè)業(yè)績(jī)，從而達(dá)到保牌、摘帽、增發(fā)、配股目的的現(xiàn)象更是層出不窮。如：ST科龍2000年凈利潤(rùn)為負(fù)6．78億元；2001年的凈利潤(rùn)為負(fù)l5.56億元，其中計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6．35億元；在面臨3年連續(xù)虧損必須退市的壓力下，2002年ST科龍的凈利潤(rùn)為1.01億元，其中資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回了3.5億元。為了進(jìn)一步了解舊準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值規(guī)范執(zhí)行的效果，筆者對(duì)申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所“股票池”中的300家被重點(diǎn)

7、關(guān)注的上市公司2005年中報(bào)進(jìn)行了調(diào)查分析。據(jù)統(tǒng)計(jì)，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值和長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備三項(xiàng)合計(jì)數(shù)占公司2005年中報(bào)稅前利潤(rùn)的比例達(dá)到20%以上的公司共有34家，比例達(dá)到100%以上的主要包括G華新、愛國(guó)股份、陜國(guó)投A、華北制藥等7家上市公司，其中G華新高達(dá)570.97%，愛國(guó)股份高達(dá)554.64%。通過(guò)調(diào)查表明，許多公司2005年前半年度資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提差異懸殊，進(jìn)一步分析其會(huì)計(jì)報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備上隨意性很大。以G華