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1、如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司中國陽光私募的歷史始于2004年，經(jīng)過10年的發(fā)展，中國私募證券基金行業(yè)從無到有由小到大，不斷地壯大和成熟。而去年以來政府和主管部門又頒布和落實了一系列政策對私募基金行業(yè)予以支持。去年十八屆三中全會提出要健全多層次資本市場體系。2014年8月21日《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》公布?！掇k法》的制定和執(zhí)行為私募基金的設立和運營提供明確的依據(jù)，并起到了規(guī)范行業(yè)經(jīng)營行為，促進私募行業(yè)發(fā)展的作用。 據(jù)證監(jiān)會協(xié)會統(tǒng)計，國內已備案的私募證券基金管理人有1100余家，管理規(guī)模逾
2、3000億元。過去幾年中，陽光私募基金的發(fā)行渠道也不斷拓展，從最初的只能通過信托渠道發(fā)行，到現(xiàn)在基金專戶、私募自主發(fā)行契約式基金等。私募產(chǎn)品的投向不斷豐富，從最初單純投向股票型二級市場，到現(xiàn)在可以投向定向增發(fā)、股指期貨、融資融券等不同的投資工具和領域?！ ≡凇掇k法》明確了私募基金的合法地位和今年以來股票市場的好轉雙重利好因素的影響下，近來有越來越多的專業(yè)投資者有興趣進入私募行業(yè)，想要了解如何設立自己的私募基金。根據(jù)證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的分類，私募基金根據(jù)其投向主要可分為私募證券基金和私募股權基金。下面
3、為大家簡要地講解一下如何設立一個私募證券投資基金?！ ∫?、設立一個投資企業(yè) 要發(fā)行一只私募基金，首先要有一個“私募基金管理人”，根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設立的公司或者合伙企業(yè)擔任。按照證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的解釋，私募基金管理人適用同樣的標準，即私募基金管理人由依法設立的公司或者合伙企業(yè)擔任，自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要設立一個公司或合伙企業(yè)作為私募基金管理人。 大部分私募基金管理人是公司制的，少部分采取有限合伙制。有限合伙制理論上有一些優(yōu)點，如沒有注冊資本的要求、
4、不需要驗資，因而便于注冊;不需要繳納企業(yè)所得稅，從而避免企業(yè)所得稅和個人所得稅雙重征稅的問題等。但是實際操作中由于現(xiàn)實中有限合伙制企業(yè)數(shù)量相對較少，性質相對特殊和使用的法規(guī)相對冷僻，有限合伙制企業(yè)在經(jīng)營中可能會碰到一些問題。比如，一些地區(qū)的工商稅務等政府部門工作人員并不了解有限合伙制所涉及的相關政策和法規(guī)，不了解有限合伙制和公司制的區(qū)別，與有限合伙企業(yè)相關的一些重要術語“普通合伙人”、“有限合伙人”、“執(zhí)行事務合伙人”、“執(zhí)行事務合伙人的委派代表”對于一些較少接觸有限合伙企業(yè)的工商、稅務局的工作人員
5、來說也不太了解，還有個別有限合伙制私募機構反映在個別地區(qū)的稅務局遇到過稅務專管員要求有限合伙企業(yè)繳納企業(yè)所得稅的情況?！ ≡谄髽I(yè)設立上，除了企業(yè)形式之外，需要注意的另一方面是企業(yè)的注冊資本金和實收資本金。根據(jù)《信托公司證券投資信托業(yè)務操作指引》的要求，第三方為信托產(chǎn)品擔任投顧的，需要滿足實收資本金不低于人民幣1000萬元。所以，如果打算將來通過信托渠道發(fā)行私募基金，則作為基金管理人設立的投資企業(yè)需要具備相應的資本?！ ∽缘匾彩切枰紤]的問題。私募基金管理人可以選擇注冊在一些對私募基金有專門扶持政策
6、和專業(yè)服務的行政區(qū)或對沖基金園區(qū)，如上海浦東新區(qū)、上海虹口對沖基金園區(qū)、深圳前海新區(qū)等，這些地區(qū)對入駐的私募機構提供一系列政策和經(jīng)濟上的支持，包括稅收減免政策、優(yōu)惠的辦公場地、甚至現(xiàn)金獎勵等，相關政府機構的工作人員對金融比較了解、專業(yè)性高。除了上述的大型對沖園區(qū)外，全國其各地還有大大小小的其他“開發(fā)區(qū)”，也會宣稱對包擴私募機構在內各行各業(yè)都有各種優(yōu)惠政策。但是這些開發(fā)區(qū)可能在企業(yè)注冊前給企業(yè)一個優(yōu)惠的口頭的許諾或沒有法律效率的書面承諾，企業(yè)注冊后又以各種借口不予實現(xiàn)，最終這些優(yōu)惠政策僅停留在口頭約定
7、中，口惠而實不至。而且這些開發(fā)區(qū)并非專門針對私募行業(yè)，其工作人員很可能對金融缺乏概念，造成辦事時效率低。而且，有些地區(qū)工商局和稅務局不在一起辦公，甚至彼此相隔數(shù)公里且無方便的交通，造成辦事時非常不方便。這些都需要考慮?！ 《?、私募基金管理人登記備案 今年2月《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》公布并執(zhí)行，辦法明確了全口徑的登記備案制度。從此私募基金管理人需要在基金業(yè)協(xié)會進行備案登記。根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)
8、》的規(guī)定，私募基金管理機構應當履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務活動?！ ∷侥夹袠I(yè)由證監(jiān)會監(jiān)管，由證監(jiān)會委托基金業(yè)協(xié)會負責私募的登記備案。所以作為私募基金管理人的投資公司設立后，需要到基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上的的“私募基金登記備案系統(tǒng)”進行信息登記?！ ∷侥蓟鸸芾砣诉M行登記備案所需要上報的材料基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金信息等。 其中，基金管理人基本信息主要包括機構名稱、成立時間、企業(yè)性質、組織形式、
