企業(yè)財務風險控制問題及其研究論文

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1、企業(yè)財務風險控制問題及其研究畢業(yè)論文１.緒論１.１研究背景企業(yè)財務風險及其控制，是企業(yè)財務領域十分重要的研究課題。對于任何一個企業(yè)來說，財務風險管理都是經(jīng)營管理活動中一個核心的內(nèi)容，是企業(yè)在實現(xiàn)其未來戰(zhàn)略目標的過程中將市場不確定性所產(chǎn)生的影響控制在可接受范圍內(nèi)的系統(tǒng)方法和過程。我國企業(yè)在飛速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了許多問題。很多企業(yè)表面上或是由于出現(xiàn)了財務虧損，或是由于高管人員的不負責任，或是由于弄虛作假欺詐利益相關者等各種不確定因素，使企業(yè)面臨各種風險。但是，其中的財務風險占據(jù)著重要的位置。，樹立正確的財務風險意識，分

2、析企業(yè)財務風險的成因，有效的控制企業(yè)的財務風險，提出相應的解決辦法，對于企業(yè)的運營、金融市場的穩(wěn)定，乃至整個國家的經(jīng)濟安全都具有重大的意義。１.２研究目的與意義１.２.１研究目的通過對企業(yè)財務風險控制問題的分析研究，以讓中國的企業(yè)在發(fā)展過程中，特別是在持續(xù)發(fā)展過程中，減少不確定性，避免遭受重大風險，使企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展為目的，為建立良好的企業(yè)制度，有效地控制企業(yè)財務風險提供理論和方法上的借鑒和支持。１.２.２研究意義本文通過對企業(yè)財務風險及其控制問題的研究，具有以下幾方面的研究意義：（1）有利于企業(yè)建立安全的財務環(huán)境

3、，樹立正確的風險意識（2）有利于企業(yè)資源的有效配置，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)（3）有利于提高企業(yè)的財務競爭力，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化（4）有利于社會主義市場經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展１.３國內(nèi)外研究現(xiàn)狀１.３.１國外研究現(xiàn)狀早在20世紀50年代以前，美國的一位管理學家，就已經(jīng)認識到了風險管理的重要性。到了20世紀50年代中期，“風險管理”24這個術語出現(xiàn)在美國，學術界也開始關注風險管理，并逐步形成一門學科。在企業(yè)財務風險的研究領域，美國經(jīng)濟學家，1990年諾貝爾經(jīng)濟學獎同時獲得者做出了較大貢獻，他們先后對企業(yè)的財務風險管理進行了深入的研究，對現(xiàn)

4、代金融經(jīng)濟學理論進行開拓性研究，為投資者、股東及金融專家們提供了衡量不同的金融資產(chǎn)投資的風險和收益的工具，以估計預測股票、債券等證券的價格，使其投資報酬最高，風險最小。他們提出的證券組合的效率邊界風險理論、資本資產(chǎn)定價模型、公司價值與資本結(jié)構(gòu)關系的MM理論等，為以后開展企業(yè)財務風險研究奠定了基礎。１.３.２國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國有關風險理論和風險管理的研究是從20世紀80年代末90年代初開始的。在1987年，清華大學的教授，編寫了《風險分析與決策》一書，借鑒了外國相關的風險理論，全面闡述了風險分析與決策的方法，運用定性與定

5、量相結(jié)合的方法研究風險問題；1989年，北京商學院發(fā)表了“論財務風險管理”的文章，第一次全面概述了財務風險的定義、特性及財務風險的管理步驟與方法；1995年，山東財政學院也相繼發(fā)表了關于樹立財務風險觀念，加強財務風險管理的文章；在1994年，財政部的向德偉博士，發(fā)表了名為“論財務風險”的文章，全面系統(tǒng)地分析了財務風險產(chǎn)生的原因與其存在的基礎，他的觀點為“財務風險是一種微觀風險，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)”，明確指出了財務風險的重要性；之后，王愛卿、胡華以及杜波等人都出版了許多財務風險著作，為我國的財務風險控制的相關理論

6、做出了突出貢獻。１.４研究內(nèi)容和研究方法本文主要通過對財務風險及其控制等相關理論進行分析，在此基礎上，著重研究企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因以及企業(yè)財務風險的控制對策和相關應用。主要內(nèi)容有：（１）分析討論財務風險及財務風險控制的相關理論（２）分析企業(yè)財務風險的成因（３）根據(jù)企業(yè)財務風險的成因，分析企業(yè)財務風險的相關控制策略（４）將企業(yè)財務風險的控制策略應用到ABC公司中，達到企業(yè)的價值目標。2.財務風險控制理論概述2.1財務風險的含義及分類2.1.1財務風險的含義24財務風險有廣義和狹義的定義。決策理論家把廣義的財務風險定義

7、為損失的不確定性。在企業(yè)的財務活動中，由于各種不確定的因素的影響，使企業(yè)的財務狀況具有不確定性，是企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務風險，實質(zhì)上是一種微觀經(jīng)濟風險，從狹義上定義，是指企業(yè)在籌資過程中運用財務杠桿不當可能帶來的風險，有時也被稱為籌資風險。財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實并且十分重要的問題，財務風險是客觀存在的，不容忽視的，企業(yè)管理者對財務風險只能采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。2.1.2財務風險的分類企業(yè)風險按照不同的標準，可分為不同的種類。在此，僅分析從企業(yè)財務活動的各個環(huán)節(jié)方

8、面劃分的財務風險種類。（1）籌資風險籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金不落實、籌資成本過高以及企業(yè)籌資達不到預期目標或受益的不確定性，即到期無法抽還本金和償付資本成本的可能性?；I資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。利率風險是指由于金融市場金融資產(chǎn)的波動而導致籌資成本的變動；再融