淺談資金集中管理幾個關鍵問題

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1、淺談資金集中管理幾個關鍵問題　　資金集中管理就是把企業(yè)集團旗下成員企業(yè)的資金流量列入集團公司的統(tǒng)一核算和管理中。實行資金集中管理，有利于樹立“整體利益觀”，實現集團公司整體利益的最大化。這些年，北京市國資局也將加強資金管理作為防止國有資產流失、促進國有資產保值增值的重要手段之一。為響應國資委號召，提升集團財務一體化水平，加強資金集中管理工作，京能集團2006年成立財務公司，集中閑置資金（現在歸集的閑置資金已經超過了20億），并結合集團“調結構”的目標將資金合理配置到高效企業(yè)，每年至少可以節(jié)約財務費用約8000萬元。集團的資金集中管理工作得到了北京市國資局的認

2、可，國資局將我們的經驗不斷介紹到其他市屬單位?，F在集團和財務公司要做的就是考慮如何將資金集中管理的步伐走的更遠更扎實。下面簡單分析一下強化集團資金集中管理工作的幾個關鍵性問題。1.加強集團化管控的問題7根據中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會下發(fā)《企業(yè)集團財務公司管理辦法》，財務公司是“以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)成員單位，供財務管理服務的非銀行金融機構”。此為監(jiān)管當局對集團財務公司的基本定位?；径ㄎ皇乔疤?，落實定位則是難題，難題的破解需要集團化管控的強有力的支持。經驗表明財務公司資金集中度高的都離不開集團公司特別是集團公司高層領導的

3、重視。京能財務是一個較好的例證。在啟動資金集中管理之前，京能集團就明確了集團公司和財務公司的職責，集團計財部負責資金管理的組織、調控、檢察、監(jiān)督和測評；財務公司負責資金的歸集和運用。雙方建立了資金信息的溝通渠道，建立規(guī)范的資金流信息交換機制，實現信息對稱流轉，從而推動資金歸集、共享資金信息、了解資金流轉規(guī)律；集團要求成員單位資金周報抄送財務公司，保證了財務公司一定程度上資金流動性風險的可防范性；財務公司協(xié)同集團開展成員單位的賬戶清理和最高留存額核定從而減少體系外滯留資金；財務公司定期對資金歸集工作進行認真梳理與分析并將分析結果上報集團。正是京能集團主要領導對

4、資金歸集的高度重視，從而有效推動了資金歸集工作。在較短的時間內，京能集團全部資金歸集率達到80%以上；可歸集資金歸集率達到90%以上。2.處理好財務公司與上市公司關聯交易的問題7財務公司與上市公司關聯交易的重要意義是基于資金集中管理對企業(yè)集團發(fā)展的重要意義。上市公司作為企業(yè)集團非常重要的組成部分，應該充分利用財務公司的各種能力享受內部金融的快捷服務促進自身的發(fā)展。但是不可否認，集團作為上市公司與財務公司的控股股東，雙方均受到集團政策和管理模式的制約，資金的集中管理，雖節(jié)約了集團和上市公司的融資成本，提高了資金使用效率，卻也為集團以及其他成員單位擠占上市公司存

5、款和資金帶來了可能性。作為公眾公司，證監(jiān)會與證交所對上市公司要求經營業(yè)務“公開公平公正”，因此對上市公司在財務公司的存貸款等業(yè)務進行了限制。比如，2009年10月，深交所發(fā)布《涉及財務公司關聯存貸款等金融業(yè)務的信息披露》規(guī)定：“上市公司與存在關聯關系的財務公司發(fā)生存貸款等金融業(yè)務，應當簽訂金融服務協(xié)議，并作為單獨議案履行審批程序，予以披露。如須提交股東大會審議的，需要提供網絡投票”。如何解決監(jiān)管當局對上市公司與集團財務公司之間業(yè)務的限制，這成為集團資金集中管理急需研究的課題。結合京能集團財務有限公司當前的做法，筆者提出以下幾點意見：一是上市公司控股財務公司。

6、上市公司通過控股財務公司，規(guī)避兩者之間的關聯交易，通過合并報表消除關聯交易影響，這是最根本的解決方案。但這種解決方法也會限制集團內部非上市公司資金的歸集，不能徹底做到集約化管理。7二是關聯交易透明化。上市公司與財務公司簽訂金融服務框架協(xié)議和關聯交易協(xié)議，在上市公司股東會審議通過后，對外予以披露，使得財務公司與上市公司之間的交易通過監(jiān)管當局和第三人認可，予以透明化。三是市場化運作財務公司金融業(yè)務。財務公司是一個金融服務機構，存貸款業(yè)務完全按照市場價格進行，并執(zhí)行央行制定公示的存貸款利率，將財務公司與銀行放在同一標準上競爭，而財務公司通過提供更完善更貼心的服務來

7、獲得上市公司的認可。四是財務公司完善內控，防范業(yè)務風險。主要是建立業(yè)務內控體系，規(guī)范業(yè)務流程，保證上市公司資金安全。3.強化客戶服務的問題資金集中管理的性質是管理與服務。財務公司成立之初突出資金管理，以期通過集團公司行政手段在短時間聚攏集團內部資金；公司業(yè)務步入正軌以后，對市場化提出了要求。因此加強客戶管理，優(yōu)化客戶服務始終是財務公司工作開展永恒的主題。如何優(yōu)化客戶服務，筆者認為有兩個最基本的要求：一是財務公司金融功能的適用性二是完成這些功能的流程要盡量地方便和快捷。下面就以京能財務為例作一淺析。7首先，客戶服務要體現適用性。財務公司集團內客戶主營上雖有一定

8、同質性，但也有細分可能性，京能財務客戶根據業(yè)務性質可