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1、全球乙二醇市場(chǎng)分析作者:日期:10煤制乙二醇現(xiàn)金流如何?全球乙二醇市場(chǎng)分析A、供需及產(chǎn)能分布全球供需格局近年來(lái),隨著全球聚酯產(chǎn)品市場(chǎng)消費(fèi)急劇增長(zhǎng),乙二醇生產(chǎn)發(fā)展較迅速。2003年,全球乙二醇總生產(chǎn)能力只有1586.2萬(wàn)噸,2006年達(dá)到1879.73萬(wàn)噸,2009年進(jìn)一步增加到2215.1萬(wàn)噸。2010年,隨著中國(guó)以及中東地區(qū)多套新建或擴(kuò)建乙二醇生產(chǎn)裝置投產(chǎn),生產(chǎn)能力又得到了很大提高,全球產(chǎn)能擴(kuò)大至2467萬(wàn)噸。截至2015年年底,全球乙二醇產(chǎn)能達(dá)到2951萬(wàn)噸,產(chǎn)量為2495萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率為84.5%,總消費(fèi)量為2561萬(wàn)噸,供需基本平衡。不過(guò),對(duì)比全球
2、供應(yīng)及需求分布可以發(fā)現(xiàn),亞洲與中東地區(qū)供需分配存在明顯不平衡性。亞洲地區(qū)乙二醇總產(chǎn)能占全球總量50%左右,需求占比則達(dá)到80%以上;中東地區(qū)總產(chǎn)能占全球總量29%左右,需求占比僅為4%。因此,目前亞洲是全球乙二醇進(jìn)口需求最大的地區(qū),中東為最大的出口地區(qū)。乙二醇生產(chǎn)裝置上一輪集中投產(chǎn)出現(xiàn)在2009-2010年,近幾年投產(chǎn)速度明顯放緩,2011-2014年,全球乙二醇生產(chǎn)裝置投產(chǎn)數(shù)量不多。2010年,全球乙二醇增速達(dá)到11%,隨后2011-2014年增速均低于5%,2015年開始新產(chǎn)能投放速度加快,2015-2017年,全球投放市場(chǎng)的乙二醇產(chǎn)能累計(jì)達(dá)691萬(wàn)噸,
3、其中煤制乙二醇為294萬(wàn)噸。近幾年國(guó)際市場(chǎng)傳統(tǒng)的石化線路的乙二醇產(chǎn)能投資明顯放緩,預(yù)計(jì)相對(duì)集中的投放周期會(huì)在2018年以后出現(xiàn)。從乙二醇區(qū)域分布來(lái)看,全球78%的產(chǎn)能主要集中在亞洲以及中東地區(qū),2016年,亞洲、中東地區(qū)產(chǎn)能分別為1855.7萬(wàn)噸、1086.1萬(wàn)噸;其次為北美地區(qū),產(chǎn)能為498萬(wàn)噸,占全球總產(chǎn)能的13.3%;接下來(lái)是歐洲地區(qū),產(chǎn)能為224.6萬(wàn)噸,約占全球總產(chǎn)能的6%;南美產(chǎn)能為82.6萬(wàn)噸,占全球總產(chǎn)能的2.2%。從全球乙二醇產(chǎn)能企業(yè)分布來(lái)看,由于生產(chǎn)技術(shù)和原料等方面限制,行業(yè)集中度較高。數(shù)據(jù)顯示,截至2016年,全球最大的乙二醇生產(chǎn)企業(yè)沙
4、特基礎(chǔ)工業(yè)公司(SABIC)擁有產(chǎn)能664萬(wàn)噸,約占全球總產(chǎn)能的17.7%,裝置主要集中在10沙特阿拉伯;其次是陶氏化學(xué),以359.5萬(wàn)噸的年產(chǎn)能位居全球第二,裝置主要分布在加拿大、美國(guó)、科威特;居于第三位的是中石化,產(chǎn)能在2016年達(dá)到324.4萬(wàn)噸,裝置主要在中國(guó)。從全球需求來(lái)看,乙二醇下游用途廣泛,可用于聚酯纖維、防凍液、黏合劑、不飽和樹脂、聚氨酯、乙二醛等眾多領(lǐng)域。從全球應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看,用于聚酯領(lǐng)域的乙二醇占全球總產(chǎn)量的65%,包裝樹脂消費(fèi)占29%;從需求分布來(lái)看,全球80%以上的需求集中在亞洲地區(qū),其中中國(guó)地區(qū)占57%。中國(guó)供需格局中國(guó)一直都是全球紡
5、織業(yè)的重要生產(chǎn)基地,但是目前中國(guó)的乙二醇還是依靠進(jìn)口在支撐需求。從聚酯來(lái)講,2016年,中國(guó)產(chǎn)能是4693萬(wàn)噸,產(chǎn)量是3659萬(wàn)噸,是全球最大的乙二醇消費(fèi)國(guó)。2016年,中國(guó)乙二醇產(chǎn)量約528萬(wàn)噸,進(jìn)口757.2萬(wàn)噸,表觀消費(fèi)量約1271萬(wàn)噸,進(jìn)口依賴度60%左右,供需缺口較大。從2007—2016年中國(guó)乙二醇產(chǎn)能、產(chǎn)量增長(zhǎng)情況來(lái)看,增速波動(dòng)比較大,2007年產(chǎn)能為200萬(wàn)噸左右,2010年之后產(chǎn)能增長(zhǎng)率相對(duì)平穩(wěn),2016年生產(chǎn)能力達(dá)到823.5萬(wàn)噸。中國(guó)乙二醇的生產(chǎn)工藝以石油乙烯路線為主,產(chǎn)能地與消費(fèi)地匹配度較高,主要集中在華東、華北和華中地區(qū),一方面近消
6、費(fèi)地,另一方面近煉廠和港口。近幾年,西北地區(qū)產(chǎn)能占比明顯上升,主要是由于該地區(qū)煤炭資源較為豐富,伴隨煤制乙二醇的不斷發(fā)展,其產(chǎn)能增長(zhǎng)速度較快。10—MEGFBgMEGFS——胡EGF瀚醸——MEGr^JHS2007^2008年2QQ9年2310^2011^2012^2013^014^2015^2015年圖為2007—2016年中國(guó)乙二醇產(chǎn)能產(chǎn)量增長(zhǎng)情況(單位:萬(wàn)也%)■■-朗賃日敬從乙二醇需求來(lái)看,目前中國(guó)的消費(fèi)主力主要集中在聚酯,聚酯對(duì)乙二醇的消費(fèi)占據(jù)乙二醇總需求的90%以上,另外不到10%的量用于防凍液、不飽和樹脂、聚氨酯等領(lǐng)域。聚酯主要用于生產(chǎn)滌綸和瓶
7、片,滌綸包括滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖等,最終應(yīng)用到紡織行業(yè),占乙二醇下游消費(fèi)整體的75%左右;瓶片最終應(yīng)用到食品飲料包裝領(lǐng)域,占乙二醇下游消費(fèi)整體的12%左右。B進(jìn)出口情況全球進(jìn)出口情況中東地區(qū)憑借廉價(jià)的天然氣等資源優(yōu)勢(shì),成為全球乙二醇市場(chǎng)的主要出口力量。沙特阿拉伯是全球乙二醇出口量最大的國(guó)家;SABIC、MEGIobal、SHELL為全球主要乙二醇供應(yīng)商。沙特阿拉伯貨源比重基本維持在45%—47%,需求商固定的合約模式下其進(jìn)口量比例相對(duì)穩(wěn)定。由于沙特阿拉伯乙二醇生產(chǎn)裝置多為計(jì)劃內(nèi)的例行檢修,且突發(fā)性因素導(dǎo)致的出口量增減有限,因此其整體進(jìn)口量保持相對(duì)平穩(wěn)。加拿大和
8、科威特作為MEGLOBAL的乙二醇主要產(chǎn)地,每年供應(yīng)