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1、財務分析常用指標1、變現(xiàn)能力比率?變現(xiàn)能力是企業(yè)産生現(xiàn)金的能力，它取決於可以在近期轉變爲現(xiàn)金的流動資産的多少。（1）流動比率公式：流動比率=流動資産合計?/?流動負債合計企業(yè)設置的標準值：2意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資産越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示：低於正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資産中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。（2）速動比率公式?：速動比率=（流動資産合計-存貨）/?流動負債合計保守速動比率=0.8（貨幣資金+短
2、期投資+應收票據(jù)+應收賬款凈額）/?流動負債企業(yè)設置的標準值：1意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。因爲流動資産中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資産扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低於1?的速動比率通常被認爲是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資産；償債能力的聲譽。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未
3、作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。2、資産管理比率（1）存貨周轉率公式：?存貨周轉率=産品銷售成本?/?[（期初存貨+期末存貨）/2]企業(yè)設置的標準值：3意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換爲現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（2）存貨周轉天數(shù)公式：?存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率?=[360*（期初存貨+期末存
4、貨）/2]/?産品銷售成本企業(yè)設置的標準值：120意義：企業(yè)購入存貨、投入生産到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換爲現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（3）應收賬款周轉率定義：指定的分析期間內(nèi)應收賬款轉爲現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]企業(yè)設置的標準值：3意義：應收賬款周轉率越高，說明其
5、收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（4）應收賬款周轉天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換爲現(xiàn)金所需要的時間。公式：應收賬款周轉天數(shù)=360?/?應收賬款周轉率?=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]?/?産品銷售收入企業(yè)設置的標準值：100意義：應收
6、賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)={[（期初存貨+期末存貨）/2]*?360}/産品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]*?360}/産品銷售收入企業(yè)設置的標準值：200
7、意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金爲止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉速度慢。分析提示：營業(yè)周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資産管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流動資産周轉率公式：流動資産周轉率=銷售收入/[（期初流動資産+期末流動資産）/2]企業(yè)設置的標準值：1意義：流動資産周轉率反映流動資産的周轉速度，周轉速度越快，會相對節(jié)約流動資産，相當於擴大資産的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度，
8、需補充流動資産叁加周轉，形成資産的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示：?流動資産周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。（7）總資産周轉率公式：總資産周轉率=銷售收入/[（期初資産總額+期末資産總額）/2]企業(yè)設置
