資產(chǎn)管理揚(yáng)帆起航第六期：量化基金何時(shí)好

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1、[Table_Summary]量化基金何時(shí)好資產(chǎn)管理揚(yáng)帆起航第六期金融工程研究方正證券研究所證券研究報(bào)告2017.07.27[TABLE_ANALYSISINFO]金融工程首席分析師：高子劍執(zhí)業(yè)證書編號：S1220514090003投資要點(diǎn)E-mail：gaozijian@foundersc.com?本期專題：量化基金何時(shí)好？[Table_Author]聯(lián)系人：陳實(shí)近幾年量化基金業(yè)績超群，而2017年以來卻突然熄火，E-mail：chenshi0@foundersc.com那么量化基金何時(shí)好呢？方正金工從量化角度出發(fā),深入剖析量化基金的持倉特征，探尋業(yè)績熄火的原因。聯(lián)系人：姚育婷本

2、報(bào)告主要從風(fēng)格和選股兩個(gè)角度歸納總結(jié)了影響量E-mail：yaoyuting@foundersc.com化基金業(yè)績表現(xiàn)的五大潛在原因：風(fēng)格收益、風(fēng)格持續(xù)性、風(fēng)格解釋度、趨同度指標(biāo)和市場波動(dòng)率。聯(lián)系人：朱定豪E-mail：zhudinghao@foundersc.com?風(fēng)格收益：小市值、價(jià)值因子表現(xiàn)有正的影響，成長因子表現(xiàn)有負(fù)的影響相關(guān)研究?風(fēng)格持續(xù)性：持續(xù)性越強(qiáng)，量化基金傾向表現(xiàn)越好?風(fēng)格解釋度：解釋度越高，量化基金傾向表現(xiàn)更好?趨同度指標(biāo)：趨同度下降，量化基金傾向表現(xiàn)更好《基金排名與規(guī)模增長，不得不知的四個(gè)秘密》?市場波動(dòng)率：波動(dòng)率下降，量化基金傾向表現(xiàn)更好——資產(chǎn)管理“揚(yáng)帆起

3、航”第一期?基金縱覽《險(xiǎn)資為何熱衷舉牌?》——資產(chǎn)管理“揚(yáng)帆起航”第二期截至2017年6月30日，國內(nèi)公募基金數(shù)量共計(jì)4419只，基金凈值共計(jì)10.07萬億元。國內(nèi)私募基金數(shù)量《ETF產(chǎn)品：基金公司的業(yè)績增長點(diǎn)》——資產(chǎn)管理“揚(yáng)帆起航”第三期共計(jì)56576只，基金實(shí)繳規(guī)模共計(jì)9.46萬億元，公私募合計(jì)規(guī)模接近20萬億元?！读炕?，“績”高一籌不熄火》——資產(chǎn)管理“揚(yáng)帆起航”第四期?風(fēng)險(xiǎn)提示《精讀公募基金一季報(bào)，身騎白馬業(yè)績超群》本報(bào)告統(tǒng)計(jì)結(jié)果基于歷史數(shù)據(jù)，未來市場可能發(fā)生重——資產(chǎn)管理“揚(yáng)帆起航”第五期大變化。[TABLE_REPORTINFO]請務(wù)必閱讀最后特別聲明與免責(zé)條款研

4、究源于數(shù)據(jù)1研究創(chuàng)造價(jià)值金融工程報(bào)告目錄1量化基金何時(shí)好？風(fēng)格選股影響績效.......................................................................................51.1量化基金：神秘面紗下的別樣魅力.......................................................................................................51.2量化基金的特征.....................................

5、..................................................................................................51.2.1量化基金指數(shù)的編制.......................................................................................................................61.2.2量化基金的風(fēng)格偏好...............................................

6、........................................................................71.2.3量化基金的收益歸因.......................................................................................................................81.3量化基金何時(shí)好.............................................................................

7、........................................................101.3.1衡量表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn).....................................................................................................................101.3.2風(fēng)格因子收益..................................