集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)

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制約提升民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素〔節(jié)選〕在中國現(xiàn)階段，民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升不是無條件的，而是有條件的,并且面臨很多困難。根據(jù)我們所做問卷調(diào)查以及相關(guān)研究的積累，多重因素制約著民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。1.民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)仍不盡合理企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的核心是企業(yè)經(jīng)營控制權(quán)及其配置。企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是受企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)制約的。經(jīng)驗(yàn)說明，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)會(huì)隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大而發(fā)生變化，并逐漸從所有權(quán)與經(jīng)營控制權(quán)合一的古典集權(quán)狀態(tài)轉(zhuǎn)變成為兩者相互別離的現(xiàn)代分權(quán)狀態(tài)。到目前為止，中國多數(shù)民營企業(yè)仍傾向于集權(quán)式治理結(jié)構(gòu)。我們的調(diào)查說明，在一定階段，集權(quán)式治理結(jié)構(gòu)和家族式管理，對(duì)于民營企業(yè)的生存與開展并不是毫無意義的，相反，它可能更有助于形成民營企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。但是，從長(zhǎng)期開展和進(jìn)一步提升民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力角度看，民營企業(yè)從傳統(tǒng)的家庭制轉(zhuǎn)向現(xiàn)代制，勢(shì)在必行。在我們這次調(diào)查的企業(yè)中，有限責(zé)任公司是民營企業(yè)的主要產(chǎn)權(quán)形式，其比重占到樣本企業(yè)總數(shù)的77.99％；股份占13.59％；合伙制僅僅占1.49％。但是，在這些被調(diào)查企業(yè)中，有455家〔占樣本企業(yè)總數(shù)61.82％〕成認(rèn)本企業(yè)本質(zhì)上仍是家族企業(yè)。這就是說，盡管民營企業(yè)采取了有限責(zé)任公司等形式，但家族制的實(shí)質(zhì)并未改變。僅有27.4％的企業(yè)業(yè)主及家族成員共同擁有的股權(quán)缺乏企業(yè)股權(quán)比重的90％，29.7％的企業(yè)業(yè)主及家族成員共同擁有的股權(quán)占企業(yè)股權(quán)比重在90％以上，42.9％的企業(yè)業(yè)主及家族成員共同擁有的股權(quán)占企業(yè)股權(quán)比重為100％，后兩種合計(jì)達(dá)72.6％。這就是說，到目前為止，中國大多數(shù)民營企業(yè)在本質(zhì)上仍然是家族控制型企業(yè)。如前所述，家族制雖然能夠適應(yīng)現(xiàn)階段中國的國情和企業(yè)開展的實(shí)際，但它畢竟是一種原始的企業(yè)產(chǎn)權(quán)形態(tài)和組織結(jié)構(gòu)。這種產(chǎn)權(quán)形態(tài)和組織結(jié)構(gòu)具有二重性:一方面，它有積極的一面，如企業(yè)內(nèi)部各主要成員間的信任本錢較低，從而有助于較小規(guī)模企業(yè)實(shí)現(xiàn)更有效的組織與管理;另一方面，它也有消極的一面，如只相信“自己人〞，從而在一定程度上限制了企業(yè)在更廣的范圍選擇更有能力的人更有效地配置企業(yè)資源。正因如此，才有了民營企業(yè)集團(tuán)化的趨勢(shì)以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升的要求。這種趨勢(shì)和要求的出現(xiàn)，標(biāo)志著傳統(tǒng)的家族制企業(yè)向現(xiàn)代公司制企業(yè)轉(zhuǎn)變的歷史過程已經(jīng)開始。2.創(chuàng)新能力的上下制約著民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升民營企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)開展到了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍然普遍存在，但開始讓位于創(chuàng)新能力競(jìng)爭(zhēng)的階段。創(chuàng)新已成為企業(yè)有無競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)力大小的一個(gè)重要標(biāo)志和因素。任何一家企業(yè)，不管其規(guī)模大小，從事什么行業(yè)，只要離開了創(chuàng)新，就不可能有持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力。所謂企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，不外就是企業(yè)產(chǎn)品或效勞的特異性及其本錢優(yōu)勢(shì)以及由此形成的企業(yè)開拓和占領(lǐng)市場(chǎng)、維護(hù)和擴(kuò)展市場(chǎng)并由此獲得更多長(zhǎng)期利潤(rùn)的能力。在沒有創(chuàng)新收益“外溢〞的情況下，創(chuàng)新始終是一個(gè)有助于企業(yè)產(chǎn)品和效勞差異性增大、有助于企業(yè)戰(zhàn)略資產(chǎn)積累、有助于更大幅度降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營本錢、有助于大幅度提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的范疇。成功的創(chuàng)新，進(jìn)一步激發(fā)了企業(yè)家的新的更大的創(chuàng)新沖動(dòng)，并由此為企業(yè)帶來了更大的創(chuàng)新收益。正泰集團(tuán)、萬向集團(tuán)、聯(lián)想集團(tuán)的實(shí)踐均說明，強(qiáng)烈的企業(yè)創(chuàng)新沖動(dòng)與偏好，是大幅度提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要條件。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，反過來又會(huì)進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)家的創(chuàng)新

1精神，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的更大開展。民營企業(yè)認(rèn)為影響其可持續(xù)開展的首要因素就是人才缺乏。企業(yè)要提高其產(chǎn)品的科技含量、提升其內(nèi)部管理水平，尤其是當(dāng)企業(yè)從單一產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營模式向跨行業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，實(shí)行多元化開展時(shí)，就更離不開科技人才〔包括技術(shù)工人〕、管理人才和市場(chǎng)開拓人才了。從企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新角度看，目前我國民營企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新主要有兩類:一類是通過自身研發(fā)形成的創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)力，這種創(chuàng)新需要較大規(guī)模的前期投入，同時(shí)也需要大量科技人才；另一類是模仿別人的生產(chǎn)技術(shù)，可叫作創(chuàng)新模仿。目前我國絕大多數(shù)中小型民營企業(yè)，由于財(cái)力和人才的短缺，多數(shù)只能采用創(chuàng)新模仿的方法參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。許多民營企業(yè)之所以不能招聘到合格人才，也難以留住人才，主要是由于三個(gè)方面的原因：一是物質(zhì)待遇和工資性收入低。由于許多民營企業(yè)是建立在縣域范圍內(nèi)，遠(yuǎn)離大中城市和教育、科研中心等人才會(huì)聚的地方，因此，民營企業(yè)過低的工資和福利難以吸引到人才，或者吸引來了人才也不能長(zhǎng)久留住。二是許多地方的社會(huì)開展水平，主要是文化教育水平、城市開展環(huán)境不理想，人才不愿意來。三是民營企業(yè)往往不能給人才發(fā)揮更大作用提供足夠的空間。4.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)那么直接影響著民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升企業(yè)市場(chǎng)區(qū)位商不同，或者說，反映企業(yè)原材料來源和產(chǎn)品銷售市場(chǎng)集中程度不同，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的要求也不同。在沿海經(jīng)濟(jì)快速開展省份，企業(yè)的區(qū)位商要高于中西部地區(qū)，因而其競(jìng)爭(zhēng)力也高于中西部地區(qū)。根據(jù)我們的調(diào)查問卷，浙江民營企業(yè)兩頭在外超過50的企業(yè)比重，除來自境外原材料這一指標(biāo)低于湖北外，其余指標(biāo)均高于其他三省，這說明其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)較好。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完善是企業(yè)開展的結(jié)果，也是企業(yè)進(jìn)一步開展的條件。完善的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有助于企業(yè)降低運(yùn)營本錢、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。5.商務(wù)本錢的上下是決定民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力大小的一個(gè)重要因素土地、資本、勞動(dòng)力價(jià)格、信息和與政府管理部門的交易費(fèi)用等共同構(gòu)成企業(yè)的商務(wù)本錢。目前，商務(wù)本錢已經(jīng)成為影響民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的一個(gè)非常突出的因素。首先，過高的土地價(jià)格影響著民營企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。中國民營企業(yè)仍處于主要依靠外延擴(kuò)大再生產(chǎn)和提高競(jìng)爭(zhēng)力的階段，對(duì)土地具有高度依賴傾向。我們對(duì)浙江民營企業(yè)的調(diào)查訪談也說明，不管企業(yè)規(guī)模大小，幾乎所有企業(yè)都認(rèn)為能否獲得便利和廉價(jià)的土地使用權(quán)，是制約本企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的一個(gè)重要因素。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在浙江，幾乎所有外遷企業(yè)的首要原因是由于土地使用不能得到滿足。目前浙江共有3058家民營企業(yè)外遷，其中整體外遷488家，總部遷移2488家，外遷企業(yè)在省外創(chuàng)造的總產(chǎn)值達(dá)453.5億元，占浙江個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值的6.1%。外遷企業(yè)中原在浙江注冊(cè)資本5000萬元以下的有1477家，占總數(shù)的89.5%，這說明中小規(guī)模民營企業(yè)是浙江企業(yè)外遷的主體。浙江民營企業(yè)外遷，除了與土地供應(yīng)缺乏有關(guān)外，還與土地供應(yīng)價(jià)格過高，導(dǎo)致商務(wù)本錢缺少競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有關(guān)。1999年以來，杭州、寧波等地房地產(chǎn)市場(chǎng)一直領(lǐng)漲全國，地價(jià)相當(dāng)昂貴。溫州市工業(yè)園區(qū)的工業(yè)用地價(jià)格高達(dá)40萬元/畝，市區(qū)商業(yè)用地那么拍出了1120萬元/畝的天價(jià)，而上海市青浦區(qū)的工業(yè)用地出讓價(jià)僅2萬元/畝，浦東、昆山的價(jià)格均在8萬元/畝左右。在中西部有些地區(qū)，當(dāng)?shù)卣梢蕴峁﹥r(jià)格更為低廉的土地，甚至是零價(jià)土地。除了土地外，對(duì)于民營企業(yè)來說，信息本錢也是決定企業(yè)商務(wù)本錢從而競(jìng)爭(zhēng)力上下的一個(gè)重要因素。如果一個(gè)企業(yè)能夠以較低本錢獲得有價(jià)值的信息，就等于抓住了本企業(yè)進(jìn)一步開展的時(shí)機(jī)，該企業(yè)就會(huì)比其他企業(yè)先行一步占領(lǐng)市場(chǎng)，獲得先發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前中國的問題是各地信息化程度不同，落后地區(qū)的民營企業(yè)獲得信息〔包括技術(shù)、市場(chǎng)和政策〕的代價(jià)過高，從而影響了該地區(qū)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。至于企業(yè)與政府管理部門打交道所發(fā)生的交易費(fèi)用，更是影響民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的一個(gè)重要因素。這主要是由于中國經(jīng)濟(jì)至今仍未擺脫“審批經(jīng)濟(jì)〞的困擾，因

2此，在企業(yè)本錢構(gòu)成中必然有一塊與政府管理部門打交道的交易費(fèi)用，包括政府壟斷部門的各種不合理攤派、收費(fèi)、拉贊助，政府中某些官員的“尋租〞收入，等等。根據(jù)我們對(duì)浙江等四省的調(diào)查，這方面的費(fèi)用還是比擬多的。6.市場(chǎng)化程度的上下是提升民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)制約因素由于不同省份的市場(chǎng)化程度不同，民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力形成和提升所受到的影響程度也不同。沿海各省的市場(chǎng)化程度較高，民營企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也較強(qiáng)。其中，金融市場(chǎng)化程度是一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的集中反映。一個(gè)地區(qū)民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的上下，在很大程度上決定于這個(gè)地區(qū)金融市場(chǎng)化程度。由于金融市場(chǎng)化程度低，獲取金融資源的時(shí)機(jī)就很難是平等的，往往是民營企業(yè)比國有企業(yè)更難獲得國有金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，一些較小的民營企業(yè)那么根本上得不到金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。中小型企業(yè)天生就具有“自然融資屏障〞和“融資缺口〞,“融資缺口〞一詞最早出現(xiàn)于1931年英國議員Mcmillan向國會(huì)提供的關(guān)于中小企業(yè)問題的調(diào)查報(bào)告，他發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)需要的外源資本的規(guī)模低于25萬英鎊時(shí)，很難在資本市場(chǎng)上融到資金，從而形成中小型企業(yè)的“自然融資屏障〞。這主要是由于中小型企業(yè)擁有的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)〔特別是商譽(yù)〕較少，從銀行獲取抵押貸款和信用貸款的能力有限，企業(yè)又達(dá)不到在資本市場(chǎng)上直接融資的要求，從而也難于獲得風(fēng)險(xiǎn)資本的支持。我們的調(diào)研說明，但凡金融市場(chǎng)化程度高的地區(qū)，民營企業(yè)融資難問題也較小，民營企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也較強(qiáng)；反之，民營企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力就較弱。有關(guān)數(shù)據(jù)說明，浙江有33.61%的被調(diào)查企業(yè)能夠從國有商業(yè)銀行取得貸款，遠(yuǎn)大于湖北、四川和吉林三省的比重。另據(jù)調(diào)查，民間融資便利也是浙江民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較高的一個(gè)重要原因，例如，僅在溫州和臺(tái)州就有3000億元左右的民間資本在流動(dòng)。浙江民營企業(yè)內(nèi)部集資和拆借比重高于其他三省，這也說明湖北、四川和吉林等省民營企業(yè)融資難,從而企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低的問題比擬突出。7.公共政策和制度環(huán)境對(duì)提升民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力具有直接影響長(zhǎng)期以來，涉及民營企業(yè)開展的各項(xiàng)政策和制度中，最突出的問題是系統(tǒng)性的“次國民待遇〞問題。盡管從總體上說，近年來政府對(duì)開展民營企業(yè)的政策和制度已經(jīng)大大改善，但由于人們?cè)谡J(rèn)識(shí)上存在的各種偏見根深蒂固，因此，民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升還必然會(huì)經(jīng)常受到來自于政策面和制度面的種種歧視。政策和制度上存在的地區(qū)性差異，在客觀上也造成了不同地區(qū)民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的差異。浙江民營企業(yè)開展快、競(jìng)爭(zhēng)力高，主要原因是該省在制度和政策方面進(jìn)行了創(chuàng)新，而湖北、四川和吉林民營企業(yè)開展之所以落后，也同樣是因?yàn)樵谡吆椭贫葎?chuàng)新方面落后于浙江。我們對(duì)吉林省、湖北省和四川省的調(diào)查進(jìn)一步驗(yàn)證了這一結(jié)論。〔中國社會(huì)科學(xué)院民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究課題組供稿，摘自社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社?中國民營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告?〕中國網(wǎng)2004年11月30日企業(yè)的根：公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制徐金標(biāo)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制是企業(yè)的第一根底，就如同人的遺傳基因。如果說企業(yè)的績(jī)效管理體系可以影響企業(yè)2年的開展，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和管理模式可以影響企業(yè)

3的5年的開展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制那么可以影響企業(yè)10年甚至一生的開展。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制之間相互影響，良好的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有利于確立良好的法人治理機(jī)制，良好的法人治理機(jī)制可以影響產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的整合方向和方式，從而使公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化和開展。企業(yè)的開展決定于企業(yè)的資源、管理和戰(zhàn)略三項(xiàng)因素；企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制本身就是企業(yè)資源提供者的組織形態(tài)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制是企業(yè)資本運(yùn)作的平臺(tái)和品牌，確定了未來資源的獲得能力和獲得方式。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制的組織結(jié)構(gòu)：公司董事會(huì)和股東大會(huì)，是企業(yè)管理模式和戰(zhàn)略確實(shí)定者，決定了公司的開展方向、資源配置方向以及公司的職能體系、權(quán)力體系、決策機(jī)制。公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制是企業(yè)的根，如果沒有好的的根，無論如何澆水、施肥、修剪，都不能改變最終的結(jié)局。因此企業(yè)必須重視和改善企業(yè)的根本和根底管理體系，我們可以根據(jù)管理領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)開展影響程度進(jìn)行分級(jí)，那么第一級(jí)應(yīng)該是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理機(jī)制，第二級(jí)應(yīng)該是企業(yè)的管理模式和組織結(jié)構(gòu)，最后才是企業(yè)的職能管理員工配置管理、營銷管理、績(jī)效管理、質(zhì)量管理、本錢管理等。如果有人說企業(yè)文化很重要，該分為哪一級(jí)呢？實(shí)際上，不存在單純的企業(yè)文化管理，企業(yè)文化是各管理領(lǐng)域內(nèi)容的綜合，是管理的實(shí)施手段，是對(duì)企業(yè)管理體系的錦上添花。企業(yè)的組織是決策體系和執(zhí)行體系的結(jié)合，決策體系是管理的核心，法人治理機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)是決策體系的重要組成局部。

4建立現(xiàn)代企業(yè)制度，包括完善法人治理結(jié)構(gòu)問題的提出，是我國經(jīng)濟(jì)體制改革包括國企改革、投融資體制和資本市場(chǎng)改革等綜合改革的必然產(chǎn)物。實(shí)施有效的公司治理，也必對(duì)公司的組織創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生積極深遠(yuǎn)的影響。而對(duì)公司法人治理結(jié)構(gòu)的各種探索，最終還需結(jié)合公司的實(shí)際情況、周圍環(huán)境做出相應(yīng)的考慮和安排。公司治理結(jié)構(gòu)無論采取何種治理模式，最終總是要符合某種要求，到達(dá)某種目的，并以此要求與目標(biāo)中觀衡量其治理結(jié)構(gòu)是否有效的根據(jù)和要求。在當(dāng)今公司治理改革的主流中，公司治理機(jī)制的根本目標(biāo)是形成一個(gè)健全的公司運(yùn)作機(jī)制，保證公司的運(yùn)作以股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為依歸，最大限度的降低“代理本錢〞，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值和股東財(cái)富的最大化，提高公司的運(yùn)作質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)一個(gè)有效的公司治理來講，應(yīng)符合三項(xiàng)主要要求：公平、公開和誠信。有效公司治理的根本原那么是：一是強(qiáng)化董事與董事會(huì)的責(zé)任；二是確保董事會(huì)的獨(dú)立性，強(qiáng)化董事會(huì)的審計(jì)、薪酬等專業(yè)委員會(huì)的作用和責(zé)任；三是建立一套健全、可操作性強(qiáng)的、責(zé)權(quán)利明確的公司管理治理規(guī)那么，保證內(nèi)控的實(shí)施；四是注重風(fēng)險(xiǎn)管理，增加公司價(jià)值；五是增加公司透明度，提高公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)；六是強(qiáng)化對(duì)公司董事、高管人員的監(jiān)督。基于此筆者認(rèn)為在我國建設(shè)合理的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)著重以下幾方面考慮：公司治理結(jié)構(gòu)模式一個(gè)有效的公司治理結(jié)構(gòu)模式，起碼需要具備以下幾個(gè)條件：一是能與改革的經(jīng)濟(jì)開展和資本市場(chǎng)開展水平相適應(yīng)；二是保證公司實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的穩(wěn)定增長(zhǎng)與開展；三是能保證公司所有者對(duì)公司的經(jīng)營者進(jìn)行有效的調(diào)控；四是能保證公司經(jīng)營者具有獨(dú)立的生產(chǎn)經(jīng)營自主權(quán)；五是能夠有效的運(yùn)用鼓勵(lì)和控制機(jī)制全面地調(diào)控所有者、經(jīng)營者和公司職工的行為，并充分發(fā)揮各自的積極性。比照國外經(jīng)驗(yàn)同時(shí)考慮我國的現(xiàn)實(shí)情況，我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)模式應(yīng)當(dāng)是：銀行、業(yè)務(wù)上有關(guān)聯(lián)的并相互持股的企業(yè)法人、國家持股公司、基金組織、其他企業(yè)法人和社會(huì)公眾等參與持股，且與銀行和業(yè)務(wù)上有關(guān)聯(lián)的企業(yè)法人持股為核心。應(yīng)指出，本模式的選擇是以以下假定條件為前提的：1〕銀行、企業(yè)都是完全獨(dú)立的貨幣經(jīng)營者和商品生產(chǎn)經(jīng)營者；2〕經(jīng)理市場(chǎng)是一個(gè)有限市場(chǎng)，換言之，經(jīng)理的流動(dòng)性將受到很大約束；3〕勞動(dòng)力市場(chǎng)也是有限市場(chǎng)，勞動(dòng)力流動(dòng)性也受到很大的約束；4〕一般情況下，國有股在公司股份中的比重不應(yīng)大于銀行與業(yè)務(wù)上關(guān)聯(lián)的企業(yè)法人持股量之和；5〕這里所說的公司，主要是指競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中的公司。公司治理結(jié)構(gòu)中的組織模式合理的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)只是為選擇有效的公司治理結(jié)構(gòu)提供了根底和可能，而有效的公司治理結(jié)構(gòu)確實(shí)立，關(guān)鍵在于建立一套與股權(quán)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)、責(zé)權(quán)清楚的組織體系。具體地說，一是要合理設(shè)置領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，二是要合理設(shè)置各機(jī)構(gòu)的人員構(gòu)成，三是要合理劃分各機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)。從國外的實(shí)踐可知，公司治理結(jié)構(gòu)的具體組織形式與公司的結(jié)構(gòu)模式并沒有必然的聯(lián)系。比方，盡管日本、德國的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式非常相似，但是兩國公司的治理結(jié)構(gòu)的具體組織形式卻有很大的不同，在日本，股東大會(huì)形同虛設(shè)，董事會(huì)與高層經(jīng)營人員組成的執(zhí)行機(jī)構(gòu)合二為一，決策者與執(zhí)行者合而為一，而德國那么不然，股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)與執(zhí)行董事會(huì)分設(shè)，且監(jiān)事會(huì)與執(zhí)行董事會(huì)人員不相互交叉。德國的公司治理結(jié)構(gòu)模式中的具體組織形式及其人員構(gòu)成要優(yōu)于日本。根本原因是日本的公司治理結(jié)構(gòu)模式不利于發(fā)揮董事會(huì)對(duì)公司經(jīng)營者的有效監(jiān)督作用。德國的公司治理結(jié)構(gòu)，法律上明確規(guī)定必須設(shè)立股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和執(zhí)行董事會(huì)這三個(gè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，他們分別代表所有權(quán)、監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營權(quán)，而且監(jiān)事會(huì)和執(zhí)行董事會(huì)人員不能交叉兼職。德國這種三權(quán)均衡配置相互制約的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，不僅在組織形式上，而且在人員構(gòu)成上，都實(shí)現(xiàn)了監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分割。這樣不僅可以保障監(jiān)地代表股東對(duì)經(jīng)營者實(shí)行有效的控制，同時(shí)還可以保證經(jīng)

5營者獲得充分的經(jīng)營自主權(quán)。鑒于德國公司的治理結(jié)構(gòu)比日本具有更多的優(yōu)點(diǎn)，所以我國的公司治理結(jié)構(gòu)中的組織模式主要應(yīng)以德國模式為根底進(jìn)行構(gòu)建。具體而言：1〕在組織形式方面，股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理會(huì)三個(gè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)分設(shè)，且監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理會(huì)成員不能相互交叉。2〕在責(zé)權(quán)劃分方面：股東大會(huì)的主要任務(wù)是選舉董事和完成公司章程規(guī)定的其他任務(wù)；董事會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)理會(huì)的監(jiān)督以及人員的任免等；經(jīng)理會(huì)主要負(fù)責(zé)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理等。公司治理結(jié)構(gòu)中的經(jīng)營者調(diào)控模式以上主要是從股權(quán)和組織形式的角度討論了公司治理結(jié)構(gòu)模式問題，然而采用何種經(jīng)營者調(diào)控模式，也是事關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)能否發(fā)揮作用的大問題。代理本錢或管理者的擅自處理權(quán)行為是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相別離的副產(chǎn)品，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)界至今沒能有效解決的問題。有的甚至認(rèn)為代理或管理者的擅自處理權(quán)行為只能減緩，而不能消除。同時(shí)，許多人認(rèn)為，公司管理者的擅自處理權(quán)行為產(chǎn)生的主要原因，是因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚?duì)稱和信息獲取本錢的問題。實(shí)際上這個(gè)問題是相當(dāng)復(fù)雜的，正如前文所述，所有者或股東行為的短期化，也會(huì)扭曲經(jīng)營者的行為。經(jīng)過多年的探索，人們?cè)O(shè)計(jì)或運(yùn)用了許多控制或鼓勵(lì)機(jī)制來減緩代理本錢或管理者的擅自處理權(quán)行為，如股東控制、公司控制市場(chǎng)、管理者市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、高薪制等等。實(shí)踐證明，這些控制和鼓勵(lì)機(jī)制各有利弊，因而在實(shí)踐中必須加以綜合運(yùn)用。在這里，主要結(jié)合我國的實(shí)際情況，談?wù)勗谶\(yùn)用有關(guān)經(jīng)理市場(chǎng)和高薪制這兩種機(jī)制時(shí)應(yīng)注意的有關(guān)問題。從我國實(shí)際出發(fā)，既要?jiǎng)?chuàng)立經(jīng)理市場(chǎng)，又要適度約束經(jīng)理流動(dòng)。經(jīng)理市場(chǎng)有積極的作用：一是可為有管理天資的年輕人或經(jīng)營者提供更多的時(shí)機(jī)；二是可以通過建立或破壞經(jīng)營者的聲望機(jī)制來約束經(jīng)營者的擅自處理行為，因?yàn)榻?jīng)營者聲望的上下直接影響著經(jīng)營者未來潛在的晉升時(shí)機(jī)和報(bào)酬等利益。然而也應(yīng)看到：經(jīng)理市場(chǎng)的作用也是很有限的。這是因?yàn)椋旱谝?，?jīng)營者是否合格的完整信息很難得到，因而給選拔帶來了很大的難度；第二，如果經(jīng)營者不經(jīng)常調(diào)換工作，那么經(jīng)理市場(chǎng)也就失去了活力，反之，如果經(jīng)常調(diào)換，那么其經(jīng)營能力那么很難得到客觀的評(píng)價(jià)，因?yàn)楣径唐诘慕?jīng)營效益主要是由上一任經(jīng)理的經(jīng)營策略所決定。同時(shí)公司經(jīng)營者的頻繁更換對(duì)于公司的長(zhǎng)期開展戰(zhàn)略，以及業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)都會(huì)造成不利的影響?；诖祟愓J(rèn)識(shí)，一是要?jiǎng)?chuàng)立經(jīng)理市場(chǎng)，其主要目的一方面是為那些連續(xù)多年取得佳績(jī)、實(shí)踐證明確有管理才能的經(jīng)營者提供重新選擇的時(shí)機(jī)和更好的施展舞臺(tái)；二是要采用具體的措施，防止經(jīng)營者頻繁流動(dòng)，以保障公司長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)與開展的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。例如可以這樣規(guī)定，對(duì)于經(jīng)營業(yè)績(jī)較差的經(jīng)營者或被解聘的經(jīng)營者，在離任一段時(shí)間內(nèi)不許為其他公司聘任。經(jīng)營者的勞動(dòng)是一種復(fù)雜的創(chuàng)造性勞動(dòng)，成功的企業(yè)家必須獲取較高的報(bào)酬。傳統(tǒng)體制下盛行的公司經(jīng)營者與普通職工在收入分配上的平均主義必須堅(jiān)決糾正。從目前實(shí)際情況來看，主要是經(jīng)營管理者收入偏低，因而在與公司效益掛鉤的前提下提升經(jīng)營者的收入是當(dāng)務(wù)之急。公司治理結(jié)構(gòu)中的員工模式德、日公司獲得成功的一個(gè)奧秘，就是他們的公司治理結(jié)構(gòu)比擬成功的實(shí)現(xiàn)了公司員工與管理的相結(jié)合。在過去傳統(tǒng)的資本主義企業(yè)中，所有權(quán)和管理權(quán)是統(tǒng)一的，而員工和管理是別離的。然而隨著現(xiàn)代公司的誕生，企業(yè)出現(xiàn)了一種新的別離－所有權(quán)和管理權(quán)的別離〔因此產(chǎn)生了代理本錢等一系列問題〕。德、日公司那么在原有根底上進(jìn)行了相應(yīng)的改革，在不同程度上實(shí)現(xiàn)了員工與管理的統(tǒng)一，從而很大程度上降低了所有權(quán)與管理權(quán)相別離造成的代理本錢?；趯?duì)上述情況的認(rèn)識(shí)和總結(jié)，我們認(rèn)為我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式也應(yīng)向德、日兩

6國學(xué)習(xí)，建立工人董事會(huì)制度，把員工放在一個(gè)重要的位置，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)員工與管理的有機(jī)統(tǒng)一，從而充分調(diào)發(fā)動(dòng)工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。