利潤表分析(PPT)

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利潤表分析(fēnxī)收入(shōurù)、費(fèi)用的分析利潤分析第一頁，共四十一頁。

1一、收入(shōurù)、費(fèi)用分析收入、費(fèi)用工程(gōngchéng)收入、費(fèi)用分析應(yīng)關(guān)注的問題第二頁，共四十一頁。

2〔一〕收入、費(fèi)用(fèiyong)工程“營業(yè)收入〞工程反映企業(yè)經(jīng)營(jīngyíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所確認(rèn)的收入總額。該工程應(yīng)根據(jù)“主營業(yè)務(wù)收入〞和“其他業(yè)務(wù)收入〞科目的發(fā)生額合計(jì)分析填列?！盃I業(yè)本錢〞工程反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際本錢總額。該工程應(yīng)根據(jù)“主營業(yè)務(wù)本錢〞和“其他業(yè)務(wù)支出〞科目的發(fā)生額合計(jì)分析填列?！盃I業(yè)稅費(fèi)〞工程反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅和教育費(fèi)附加等。該工程應(yīng)根據(jù)“營業(yè)稅金及附加〞科目的發(fā)生額分析填列?！颁N售費(fèi)用〞工程反映企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的包裝費(fèi)、廣告費(fèi)等費(fèi)用和為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)等經(jīng)營費(fèi)用。該工程應(yīng)根據(jù)“銷售費(fèi)用〞科目的發(fā)生額分析填列。第三頁，共四十一頁。

3〔一〕收入、費(fèi)用(fèiyong)工程“管理費(fèi)用〞工程反映企業(yè)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生的管理費(fèi)用。該工程應(yīng)根據(jù)“管理費(fèi)用〞科目的發(fā)生額分析填列。管理費(fèi)用是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)在籌建期間內(nèi)發(fā)生的開辦費(fèi)、董事會(huì)和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)〔包括行政管理部門職工薪酬、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等〕、工會(huì)(gōnghuì)經(jīng)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)〔包括董事會(huì)成員津貼、會(huì)議費(fèi)和差旅費(fèi)等〕、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨詢費(fèi)〔含參謀費(fèi)〕、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、研究費(fèi)用、排污費(fèi)等。第四頁，共四十一頁。

4〔一〕收入(shōurù)、費(fèi)用工程“財(cái)務(wù)費(fèi)用〞工程反映企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費(fèi)用。該工程應(yīng)根據(jù)“財(cái)務(wù)費(fèi)用〞科目的發(fā)生額分析填列。財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費(fèi)用，包括利息支出〔減利息收入〕、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。為購建或生產(chǎn)滿足資本化條件的資產(chǎn)(zīchǎn)發(fā)生的應(yīng)予資本化的借款費(fèi)用，應(yīng)計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)(zīchǎn)的購建或生產(chǎn)本錢，不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用的核算范圍內(nèi)。第五頁，共四十一頁。

5〔二〕收入、費(fèi)用分析應(yīng)關(guān)注(guānzhù)的問題收入、費(fèi)用的分析與管理應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面：〔一〕營業(yè)收入及其現(xiàn)金含量的走向：營業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來衡量的。銷售收現(xiàn)率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／營業(yè)收入。該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。當(dāng)比值小于1.17時(shí)，說明本期的收入有一局部沒有收到現(xiàn)金；當(dāng)比值大于1.17時(shí)，說明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間(qījiān)的應(yīng)收款項(xiàng)或預(yù)收款項(xiàng)增加。營業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個(gè)指標(biāo)聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。如果這兩個(gè)指標(biāo)同時(shí)走低，那么企業(yè)的經(jīng)營管理肯定存在問題。〔二〕毛利率的大小及其走向：毛利率＝〔營業(yè)收入－營業(yè)本錢〕／營業(yè)收入。良好的財(cái)務(wù)狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水平以上，且不斷上升。如果企業(yè)的毛利率下降，那么意味著企業(yè)所生產(chǎn)的同類產(chǎn)品在市場上競爭加劇，銷售環(huán)境惡化；如果企業(yè)的毛利率顯著低于同行業(yè)的平均水平，那么意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況明顯比同行業(yè)其他企業(yè)要差。第六頁，共四十一頁。

6〔二〕收入、費(fèi)用(fèiyong)分析應(yīng)關(guān)注的問題〔三〕企業(yè)的費(fèi)用是否與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)：我們知道，企業(yè)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等期間費(fèi)用，其金額總量的變化按照與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)量水平的關(guān)系可以分為變動(dòng)費(fèi)用和固定費(fèi)用。其中，總額隨著企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)量水平的上下成正比例變化的費(fèi)用為變動(dòng)費(fèi)用；總額不隨企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)量水平的上下變化而保持固定的費(fèi)用為固定費(fèi)用。這就是說，在企業(yè)各個(gè)年度可比同類費(fèi)用的走勢(shì)上，其總額應(yīng)該與經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)，即一般情況下，企業(yè)的期間費(fèi)用會(huì)隨著經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模的提高而增長，但增長的幅度低于經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模增長的幅度。而在企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模因?yàn)楦偁幖觿〉脑蚨陆档那闆r下，期間費(fèi)用的規(guī)模由于參與競爭、需要更多費(fèi)用投入的原因也不一定會(huì)下降。因此，我們應(yīng)該對(duì)企業(yè)在年度間費(fèi)用上升(shàngshēng)或下降的合理性進(jìn)行分析。第七頁，共四十一頁。

7案例1：收入變動(dòng)(biàndòng)和利潤奉獻(xiàn)分析一個(gè)公司失敗的原因很多，業(yè)務(wù)的盈利能力持續(xù)弱化是其中很重要的一條。春都和雙匯都是我國從事肉類加工的上市公司，但兩家企業(yè)在市場競爭中卻出現(xiàn)不同景觀〔見下表1和2〕。同是國務(wù)院確定的全國520家重點(diǎn)企業(yè)、同是中國名牌、同是地處中原的肉類加工企業(yè)，雙匯的崛起和春都的滑坡引起了我們(wǒmen)對(duì)企業(yè)盈利能力的思考。第八頁，共四十一頁。

8案例(ànlì)1：收入變動(dòng)和利潤奉獻(xiàn)分析表1雙匯1998－2000年度利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1998年1999年2000年一、主營業(yè)務(wù)收入201562042424008303733107212247減：主營業(yè)務(wù)成本180080775620248653362647854477主營業(yè)稅金及附加67549638683735031100二、主營業(yè)務(wù)利潤214137172372096664454326670加：其他業(yè)務(wù)利潤13758815690178269677減：營業(yè)費(fèi)用88047927150564950222687624管理費(fèi)用293802785635712141143614財(cái)務(wù)費(fèi)用7650630－9569270－2122455三、營業(yè)利潤89195925176312879200887564加：投資收益147060371100949822789528補(bǔ)貼收入265690712491373－營業(yè)外收入7831882477635615754966減：營業(yè)外支出209705615984953143995四、利潤總額112293695202991611236288064減：所得稅160623904077518533049441少數(shù)股東收益290941283967822244880674五、凈利潤67137177116318585154698250第九頁，共四十一頁。

9案例1：收入(shōurù)變動(dòng)和利潤奉獻(xiàn)分析表2春都1998－2000年度利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1998年1999年2000年一、主營業(yè)務(wù)收入501641281455777720294841684減：主營業(yè)務(wù)成本422938276422656054284005853主營業(yè)稅金及附加14009781414603315536二、主營業(yè)務(wù)利潤773020273170706310520294加：其他業(yè)務(wù)利潤7572029740003724000減：營業(yè)費(fèi)用122483842075981418110731管理費(fèi)用80701591404383129090401財(cái)務(wù)費(fèi)用5486138－7113691－359040三、營業(yè)利潤590693754757112－35597799加：投資收益310－－補(bǔ)貼收入510000015146616－營業(yè)外收入2911451217188525385減：營業(yè)外支出34065448341358915四、利潤總額6412017632027272－35931329減：所得稅221195637946616－五、凈利潤4200061324080655－35931329第十頁，共四十一頁。

10案例1：收入變動(dòng)和利潤(lìrùn)奉獻(xiàn)分析雙匯在開展中緊緊圍繞主業(yè)做文章，依靠高新技術(shù)提高產(chǎn)品質(zhì)量，積極擴(kuò)大主業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，利用(lìyòng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的連年增長。公司生產(chǎn)的“雙匯〞牌火腿腸系列產(chǎn)品是國內(nèi)肉類加工行業(yè)的名牌產(chǎn)品，擁有全世界生產(chǎn)規(guī)模最大的肉類制品綜合生產(chǎn)工業(yè)工程大廈，裝備著具有國際先進(jìn)水平的火腿腸生產(chǎn)線100條，已形成年產(chǎn)火腿腸20萬噸，其他肉類制品5萬噸的生產(chǎn)能力，約占全國總生產(chǎn)能力的30%。公司1997年的市場占有率就已高達(dá)38%，在全國肉類制品行業(yè)中名列前茅。正是雙匯強(qiáng)勁的主營業(yè)務(wù)盈利能力給企業(yè)效益的持續(xù)增長奠定了良好根底。但春都自1998年年底募股上市后由于管理混亂，對(duì)主營業(yè)務(wù)之外的領(lǐng)域投資過度，結(jié)果將主營業(yè)務(wù)拖垮。該公司1999年以來主營業(yè)務(wù)收入，尤其是主營業(yè)務(wù)利潤出現(xiàn)大幅下滑，1999年實(shí)現(xiàn)凈利潤2408萬元〔見上表〕，但扣除了非經(jīng)營性損益后的凈利潤為負(fù)2056萬元，這里的非經(jīng)營性損益由三局部構(gòu)成：一是補(bǔ)貼收入1515萬元，包括副食品調(diào)劑基金720萬元和所得稅返還795萬元；二是發(fā)行新股募集資金凍結(jié)的利息收入1217萬元，列入營業(yè)外收入；三是資金占用費(fèi)1732萬元。失去了主營業(yè)務(wù)的春都在2000年陷入嚴(yán)重虧損，其實(shí)這個(gè)結(jié)果在1999年就可以預(yù)知。第十一頁，共四十一頁。

11案例(ànlì)2：收入現(xiàn)金含量分析銷售收入現(xiàn)金含量揭示企業(yè)銷售狀況長安汽車〔00625〕是重慶市一家主要從事微型汽車及發(fā)動(dòng)機(jī)的開發(fā)制造和銷售的上市公司。產(chǎn)品包括各種型號(hào)的長安牌微型廂貨車、微型貨車、奧拓微型轎車以及用于微型汽車的江陵牌汽車發(fā)動(dòng)機(jī)。隨著中國汽車消費(fèi)的迅速崛起，公司的銷售形勢(shì)持續(xù)向好。我們用“銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入〞這個(gè)主營收入現(xiàn)金含量指標(biāo)對(duì)長安汽車的銷售進(jìn)行分析〔見下表〕，發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)自1999年起逐年走高，更為可貴(kěɡuì)的是，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入也逐年增長。因此，分析者可以大致得出結(jié)論，該企業(yè)銷售收入回籠現(xiàn)金情況良好，并且還不斷收回前期的應(yīng)收賬款，營業(yè)收入的質(zhì)量越來越高。通常情況下，營業(yè)收入與營業(yè)收入現(xiàn)金含量兩個(gè)指標(biāo)聯(lián)袂走高的經(jīng)濟(jì)含義是企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。這樣的公司，在2002年的證券市場上成為資金追捧的對(duì)象就不奇怪了。長安汽車1999~2001年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量表1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量0.861.0811.287第十二頁，共四十一頁。

12案例2：收入(shōurù)毛利率分析雙匯1998年1999年2000年主營業(yè)務(wù)收入201562042424008303733107212247主營業(yè)務(wù)成本180080775620248653362647854477毛利214812668375965037459357770毛利率10.66%15.66%14.78%春都1998年1999年2000年主營業(yè)務(wù)收入501641281455777720294841684主營業(yè)務(wù)成本422938276422656054284005853毛利787030053312166610835831毛利率15.69%7.27%3.68%第十三頁，共四十一頁。

13案例(ànlì)3：銷售費(fèi)用的分析運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式變化造成銷售費(fèi)用大幅變化唐鋼股份位于河北省唐山市，主要產(chǎn)品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型(dàxíng)工程建設(shè)。該公司2001年生產(chǎn)過程中消耗大約623萬噸鐵礦石、231萬噸焦碳及其他輔料，生產(chǎn)鋼材374萬噸，銷售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運(yùn)輸。從下表所示公司1999~2001年的利潤表相關(guān)工程的比照中可以看出，1999年該公司的營業(yè)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入比為1.36%，到了2000年突然增加到3.1%，而2001年又恢復(fù)到1%稍多的水平，如此巨幅的營業(yè)費(fèi)用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？經(jīng)過對(duì)公司報(bào)表附注相關(guān)披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因?yàn)檫\(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算方式變化導(dǎo)致的營業(yè)費(fèi)用占比的大幅波動(dòng)。2000年之前，該公司對(duì)船運(yùn)費(fèi)的結(jié)算是采用代墊代收方式，但2000年公司將這種結(jié)算方式改為將船運(yùn)費(fèi)打入銷售收入，同時(shí)計(jì)入營業(yè)費(fèi)用，造成當(dāng)年?duì)I業(yè)費(fèi)用較1999年增加1.76倍。但公司在實(shí)行這個(gè)新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個(gè)問題，就是由于運(yùn)費(fèi)計(jì)入銷售收入，從而把價(jià)外費(fèi)用計(jì)入增值稅的稅基，增加了稅負(fù)，所以，2001年6月開始，公司又將船運(yùn)費(fèi)改回按代墊代收方式結(jié)算，使2001年?duì)I業(yè)費(fèi)用下降為上年的43%。第十四頁，共四十一頁。

14案例(ànlì)3：銷售費(fèi)用的分析唐鋼股份1999~2001年度的利潤表主要數(shù)據(jù)對(duì)照表（單位：元）1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入572621102469466156748083244254主營業(yè)務(wù)成本470947156854888246376579583557主營業(yè)務(wù)稅金及附加400379094811867661315008主營業(yè)務(wù)利潤97670154713973751011442345689營業(yè)費(fèi)用7799130821542709393246326占主營業(yè)務(wù)收入比重1.36%3.10%1.15%管理費(fèi)用205138823363496949397780238財(cái)務(wù)費(fèi)用120346706121058295131799268營業(yè)利潤587646658712548616828170017第十五頁，共四十一頁。

15案例(ànlì)4：管理費(fèi)用的分析高科技公司的研發(fā)費(fèi)用——形成企業(yè)核心競爭力的戰(zhàn)略中興通訊主要從事數(shù)字程控交換系統(tǒng)、移動(dòng)通訊系統(tǒng)、數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)、多媒體通訊系統(tǒng)、通訊傳輸系統(tǒng)、衛(wèi)星及微波通訊系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)軟硬件技術(shù)開發(fā)與生產(chǎn)以及包括承包境內(nèi)外通訊工程和國際招標(biāo)在內(nèi)的各種對(duì)內(nèi)、對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作業(yè)務(wù)。該公司是我國為數(shù)不多的立足于自主開發(fā)核心技術(shù)的高科技企業(yè)。該公司擁有強(qiáng)大的研究開發(fā)力量，并且逐年加大研發(fā)費(fèi)用投入(tóurù)，其每年用于研究開發(fā)的費(fèi)用都超過公司銷售收入的10%，2001年的研究開發(fā)費(fèi)用到達(dá)了9.89億元人民幣，占當(dāng)期管理費(fèi)用總額的57%，占銷售收入的10.6%〔見下表〕。依托強(qiáng)大的研發(fā)力量，公司在通訊領(lǐng)域形成了國內(nèi)比較領(lǐng)先的綜合實(shí)力。第十六頁，共四十一頁。

16案例(ànlì)4：管理費(fèi)用的分析中興通訊1998~2001年利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）1998年1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入1968441471253890706545234258039332020754增長率29%78%106%主營業(yè)務(wù)成本922175999128429550927610119985742718055主營業(yè)務(wù)稅金及附加4780822436042639426479009103主營業(yè)務(wù)利潤1041484650125025113017584711583580293596營業(yè)費(fèi)用309660028434769139571144669969998605管理費(fèi)用3197264295678268577330856411730623977其中：研究開發(fā)費(fèi)用989000000管理費(fèi)用增長率78%29%136%財(cái)務(wù)費(fèi)用7963583353591553112065233202393013營業(yè)利潤332713376180700383331639440682520519凈利潤313793340211471963354152434570268941第十七頁，共四十一頁。

17案例(ànlì)5：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析財(cái)務(wù)費(fèi)用的波動(dòng)改變對(duì)企業(yè)盈利能力的認(rèn)識(shí)廈門路橋1999年2月在招股說明書中向投資者披露了公司當(dāng)時(shí)主要的收入來源及募集資金的投向。該公司1999年的主營業(yè)務(wù)收入來自廈門大橋的過橋費(fèi)收入，同時(shí)從事海滄大橋的投資建設(shè)(jiànshè)。廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺(tái)商投資開發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長5926米，工程總投資人民幣287400萬元，是廈門有史以來投資最大的交通根底設(shè)施建設(shè)工程。根據(jù)招股說明書披露，海滄大橋工程的總投資為287400萬元，工程資金按安排情況為：⑴日本輸出入銀行貸款13000萬美元，折合人民幣107900萬元，利率為浮動(dòng)利率，即6個(gè)月的LIBOR〔倫敦同業(yè)拆放利率〕加0.25%和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費(fèi)0.6%，期限15年；⑵國家開發(fā)銀行貸款30000萬元，年利率為12.42%，期限12年；⑶交通部安排車購費(fèi)26900萬元；⑷廈門市財(cái)政局貼息借款30000萬元；⑸IPO〔首次公開招股〕募股資金投入49617萬元；⑹其余42983萬元資金缺口已通過廈門大橋過橋費(fèi)收入補(bǔ)充、財(cái)政預(yù)算安排、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)承諾貸款等方式大局部已予以落實(shí)。第十八頁，共四十一頁。

18案例(ànlì)5：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析在1999年2月廈門路橋IPO招股的時(shí)候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入施工期，該橋于1999年12月30日舉行了通車典禮，股份公司于2000年1月3日起開始征收海滄大橋通行費(fèi)。從海滄大橋通車后的2000年廈門路橋的利潤情況來看，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤4685萬元，比1999年的10549萬元下降了55.6%(見下表)，其中財(cái)務(wù)費(fèi)用上升約8000萬元是較為主要的一個(gè)減利因素。公司的負(fù)債規(guī)模并沒有較大改變，卻出現(xiàn)了財(cái)務(wù)費(fèi)用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。海滄大橋1999年對(duì)應(yīng)的貸款利息只計(jì)入在建工程費(fèi)用，而2000年海滄大橋運(yùn)營后，該工程的貸款利息已計(jì)入了公司財(cái)務(wù)費(fèi)用。在投入的28億多元資金中，貸款約13億元，由此，每年會(huì)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用8000多萬元。從利用會(huì)計(jì)分析評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋1999年度的營業(yè)利潤率是不可思議的77%，但我們不能就此認(rèn)為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自2000年海滄大橋建成通車收費(fèi)后，廈門路橋的真實(shí)盈利能力才在報(bào)表中得到了反映，所以，我們看到2000年、2001年的營業(yè)利潤率降到了20%以下，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束，或是尋找到其他特殊還貸政策，那么(nàme)企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。第十九頁，共四十一頁。

19案例(ànlì)5：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析廈門路橋1999~2001年度利潤表主要數(shù)據(jù)(單位：元)1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入136978449230175574254428433主營業(yè)務(wù)利潤114819787133811378129657753營業(yè)費(fèi)用388162932883994342254管理費(fèi)用152498582250298624530601財(cái)務(wù)費(fèi)用－83015967233706669653708營業(yè)利潤1054912954685159937975895營業(yè)利潤率77%20%15%第二十頁，共四十一頁。

20二、利潤(lìrùn)分析利得、損失、所得稅費(fèi)用(fèiyong)工程利潤分析應(yīng)關(guān)注的問題第二十一頁，共四十一頁。

21〔一〕利得、損失、所得稅費(fèi)用(fèiyong)工程“資產(chǎn)減值損失〞工程反映企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該工程應(yīng)根據(jù)“資產(chǎn)減值損失〞科目的發(fā)生額分析填列。“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益〞工程反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)那么規(guī)定應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價(jià)值的變動(dòng)額。該工程應(yīng)根據(jù)“公允價(jià)值變動(dòng)損益〞科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－〞號(hào)填列?！巴顿Y凈收益〞工程反映企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所取得的收益。該工程應(yīng)根據(jù)“投資收益〞科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－〞號(hào)填列?！盃I業(yè)外收入〞工程反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動(dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)收入。該工程應(yīng)根據(jù)“營業(yè)外收入〞科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動(dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)凈收入，主要包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補(bǔ)助利得、確實(shí)無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)(pīzhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)、捐贈(zèng)利得、盤盈利得等。第二十二頁，共四十一頁。

22〔一〕利得、損失(sǔnshī)、所得稅費(fèi)用工程“營業(yè)外支出〞工程反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動(dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出。該工程應(yīng)根據(jù)“營業(yè)外支出〞科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動(dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)凈支出，包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈(zèng)(juānzèng)支出、非常損失等。“所得稅費(fèi)用〞工程反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)那么確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤總額中扣除的所得稅費(fèi)用。該工程應(yīng)根據(jù)“所得稅費(fèi)用〞科目的發(fā)生額分析填列。第二十三頁，共四十一頁。

23〔二〕利潤分析應(yīng)關(guān)注(guānzhù)的問題利潤的分析與管理的目標(biāo)主要如下：〔一〕企業(yè)具有一定的盈利能力：企業(yè)具有一定的盈利能力是指企業(yè)在會(huì)計(jì)政策保持一貫性的條件下，在絕對(duì)額上，企業(yè)具有大于零的營業(yè)(yíngyè)利潤、利潤總額、凈利潤，且金額不斷增長；在獲利能力比率上，其銷售利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)在同行業(yè)中處于平均水平以上。有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算如下：銷售利潤率＝利潤總額／營業(yè)收入×100%；銷售凈利率＝凈利潤／營業(yè)收入×100%；總資產(chǎn)報(bào)酬率＝息稅前利潤／全部資產(chǎn)平均余額×100%；凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／凈資產(chǎn)平均余額×100%；每股收益＝〔凈利潤－優(yōu)先股股利〕／發(fā)行在外的普通股股數(shù)第二十四頁，共四十一頁。

24〔二〕利潤結(jié)構(gòu)根本合理：1．企業(yè)的營業(yè)利潤、利潤總額的結(jié)構(gòu)根本合理。所謂營業(yè)利潤、利潤總額的結(jié)構(gòu)根本合理，是指企業(yè)的利潤總額主要是由營業(yè)利潤帶來的，而不是由營業(yè)外收入(shōurù)帶來的。2．企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。在企業(yè)的息稅前利潤的構(gòu)成中，投資收益與“息稅前利潤減去投資收益以后剩余的其他利潤〞〔以下簡稱“其他利潤〞〕之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)總額中的對(duì)外投資與“資產(chǎn)總額減去對(duì)外投資以后剩余的其他資產(chǎn)〞〔以下簡稱“其他資產(chǎn)〞〕之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)相匹配。根本思路是：企業(yè)的資產(chǎn)總額帶來了息稅前利潤，其中，對(duì)外投資帶來了投資收益，其他資產(chǎn)帶來了其他利潤。因此，利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。第二十五頁，共四十一頁。

25〔二〕利潤(lìrùn)分析應(yīng)關(guān)注的問題〔三〕企業(yè)的利潤有較強(qiáng)的獲取現(xiàn)金的能力：1．營業(yè)利潤〔或“同口徑營業(yè)利潤〞〕與“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞根本一致。在這里(zhèlǐ)，之所以出現(xiàn)“同口徑營業(yè)利潤〞的概念，主要是因?yàn)槔麧櫛碇械臓I業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞口徑并不完全一致。利潤表中的營業(yè)利潤減去了在現(xiàn)金流量表中作為籌資活動(dòng)處理的“財(cái)務(wù)費(fèi)用〞，但沒有減去在現(xiàn)金流量表中作為經(jīng)營活動(dòng)處理的“所得稅費(fèi)用〞。同時(shí)，利潤表中的營業(yè)利潤減去了并不引起現(xiàn)金流出的折舊與無形資產(chǎn)攤銷等內(nèi)容。因此，利潤表與現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞口徑根本一致的“同口徑營業(yè)利潤〞可以近似地表現(xiàn)為：“同口徑營業(yè)利潤〞＝營業(yè)利潤＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷－所得稅費(fèi)用。從長期來看，在企業(yè)處于穩(wěn)定開展時(shí)期，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)當(dāng)與同口徑營業(yè)利潤〔或營業(yè)利潤〕盡可能接近，兩者的差異越大，利潤的質(zhì)量越有可能存在問題。第二十六頁，共四十一頁。

262．投資收益應(yīng)該對(duì)應(yīng)一定規(guī)模的現(xiàn)金回收(huíshōu)。企業(yè)的投資收益，主要有以下幾個(gè)來源渠道：〔1〕交易性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益；〔2〕持有至到期投資的投資收益；〔3〕權(quán)益法確認(rèn)的長期股權(quán)投資收益；〔4〕本錢法確認(rèn)的長期股權(quán)投資收益。企業(yè)投資收益質(zhì)量較差、難以對(duì)應(yīng)現(xiàn)金回收的主要是權(quán)益法確認(rèn)的投資收益。在企業(yè)的長期股權(quán)投資收益，全部或者大局部對(duì)應(yīng)長期股權(quán)投資增加的情況下，我們很難認(rèn)定這種投資收益的質(zhì)量會(huì)很高。為此，在分析投資收益的現(xiàn)金可收回性時(shí)，應(yīng)注意與現(xiàn)金流量表中“取得投資收益所收到的現(xiàn)金〞想比較。第二十七頁，共四十一頁。

27案例(ànlì)6：投資收益的分析投資收益成就高成長績優(yōu)股2001年鹽田港給投資者交了一份滿意的答卷：公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入38340.51萬元、主營業(yè)務(wù)利潤20212.51萬元和凈利潤37627.74萬元，分別比上年增長54.7%、88.2%和302.6%〔見下表〕。鹽田港經(jīng)營業(yè)績的大幅提升得益于2000年10月實(shí)施的資產(chǎn)重組。在此之前，公司的主要利潤來源于惠鹽高速公路營運(yùn)和港口工程建設(shè)。經(jīng)過資產(chǎn)重組，公司剝離了暫時(shí)不能產(chǎn)生效益的沉淀資產(chǎn)，置換進(jìn)兩塊優(yōu)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)即鹽田國際27%的股權(quán)和梧桐山隧道50%的股權(quán)。鹽田國際集裝箱碼頭是我國華南地區(qū)集裝箱主樞紐港，由鹽田港集團(tuán)與以和記黃埔為首的外資合作興建，采用國際上最先進(jìn)(xiānjìn)的集裝箱港口管理模式，吸引了眾多國際知名船舶公司的掛靠。2001年鹽田國際集裝箱吞吐量為275萬標(biāo)準(zhǔn)箱，比上年增長28%，實(shí)現(xiàn)凈利潤11.941億元，比上年增長55%，增長勢(shì)頭迅猛。資產(chǎn)重組后的鹽田港主營業(yè)務(wù)及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化。公司確立了以港口集裝箱裝卸業(yè)為龍頭，以疏港高速公路和隧道營運(yùn)為支柱，以商品混凝土、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸物流產(chǎn)業(yè)為配套的新型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。第二十八頁，共四十一頁。

28案例(ànlì)6：投資收益的分析鹽田港1999－2001年度利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1999年2000年2001年一、主營業(yè)務(wù)收入229047173247837343383405092減：主營業(yè)務(wù)成本99095499131182986166468937主營業(yè)稅金及附加2439734886572915411098二、主營業(yè)務(wù)利潤127511940107788628201525057加：其他業(yè)務(wù)利潤227567426211191107675減：存貨跌價(jià)損失56132－1096351－營業(yè)費(fèi)用－56901813826管理費(fèi)用305507183460248649314330財(cái)務(wù)費(fèi)用－15493754878051723573536三、營業(yè)利潤11467451867554077129731040加：投資收益－80212058627175324593257補(bǔ)貼收入－－－營業(yè)外收入425523065979283767051減：營業(yè)外支出362547049032264351508四、利潤總額114502159127875954453739840減：所得稅3490531188633810032829少數(shù)股東收益238800913205132067429627五、凈利潤8713153793938296376277383第二十九頁，共四十一頁。

29案例(ànlì)6：投資收益的分析上表所示的2001年度報(bào)告顯示，2001年度構(gòu)成公司收入和利潤來源的主要業(yè)務(wù)均有顯著增長。該年度，公司參股27%的鹽田(yántián)國際集裝箱碼頭為公司奉獻(xiàn)投資收益32239萬元，占全年凈利潤的85.7%。鹽田國際全年完成集裝箱吞吐量275萬標(biāo)箱，較2000年增長28.1%，其中6~12月完成160萬標(biāo)箱，較1~6月環(huán)比增長39.1%；業(yè)務(wù)量同比和環(huán)比的快速增長反映了公司集裝箱裝卸業(yè)務(wù)并未受到外貿(mào)增速下降的負(fù)面影響。在顯著規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的作用下，鹽田國際2001年度實(shí)現(xiàn)凈利潤119405萬元，首次突破10億元大關(guān)，并較2000年的76981萬元增長55.1%，凈利潤增幅是吞吐量增幅的196.1%。參加WTO后我國港口吞吐量的持續(xù)高速增長更為鹽田港集裝箱市場展示了良好的開展前景。從鹽田國際自身的增長潛能分析，根據(jù)預(yù)測，鹽田國際的極限吞吐能力為350萬標(biāo)箱/年，這樣，它還能容納2年20%的年吞吐量增長速度。由此，公司在2001年因投資鹽田國際而獲得一筆穩(wěn)定且數(shù)額可觀的投資收益，而來自鹽田國際的投資收益在未來2年內(nèi)還有較大的增長空間。第三十頁，共四十一頁。

30因來自鹽田國際的股權(quán)投資收益在2001年全年度計(jì)入，公司資產(chǎn)的盈利能力大幅提高，全年凈資產(chǎn)收益率從2000年的6.62%提高到2001年的25.2%，投資收益對(duì)鹽田港公司確立績優(yōu)公司的地位起了至關(guān)重要的作用。此外(cǐwài)，在分析中我們注意到公司該年度0.35元的每股經(jīng)營性現(xiàn)金流低于0.64元的每股收益，主要原因在于鹽田國際本年度凈利潤分紅率僅為約58%，由此也可見，投資收益是并非企業(yè)所能完全控制的經(jīng)濟(jì)利益。第三十一頁，共四十一頁。

31案例(ànlì)7：補(bǔ)貼收入的分析補(bǔ)貼收入的“賬〞與“實(shí)〞沈陽特種環(huán)保設(shè)備制造股份是承建環(huán)保工程和從事環(huán)保高科技產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售(xiāoshòu)的一家上市公司。由于其主營業(yè)務(wù)為環(huán)保工程等工程，所以利潤中有很大局部表達(dá)為補(bǔ)貼收入，比方2000年，其主營業(yè)務(wù)收入為2.01億元，補(bǔ)貼收入為4495萬元，利潤總額為4573萬元，補(bǔ)貼收入占到了利潤總額的98%〔見下表1〕。但到了2001年，情況出現(xiàn)了變化。其賬面上確認(rèn)的補(bǔ)貼收入僅為16萬元，和2000年相比幾乎是一個(gè)零頭。到底發(fā)生了什么呢？我們檢索了相關(guān)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的披露信息，該公司在2000年年度報(bào)告中對(duì)補(bǔ)貼收入進(jìn)行了披露，該項(xiàng)補(bǔ)貼是根據(jù)沈陽市建委[1997]232號(hào)文件和市政府辦公廳辦綜五字[1998]53號(hào)會(huì)議紀(jì)要精神，沈陽市財(cái)政局給予公司排污費(fèi)財(cái)政補(bǔ)貼總額為16364萬元。截止1999年12月31日，環(huán)保股份已確認(rèn)此項(xiàng)補(bǔ)貼收入12000萬元，2000年度確認(rèn)此項(xiàng)補(bǔ)貼收入4364萬元〔見下表2〕。第三十二頁，共四十一頁。

32案例7：補(bǔ)貼收入(shōurù)的分析表1環(huán)保股份1999－2001年度利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1999年2000年2001年一、主營業(yè)務(wù)收入690611488201052089184157353減：主營業(yè)務(wù)成本33748786113753719697000212主營業(yè)稅金及附加1894626033471881529398二、主營業(yè)務(wù)利潤3341773676016770585627743加：其他業(yè)務(wù)利潤54708381777－500467減：營業(yè)費(fèi)用209992517950891628668管理費(fèi)用312298125119840152720287財(cái)務(wù)費(fèi)用22635317667594526683180三、營業(yè)利潤2782670218800474095141加：投資收益－7469－－134046補(bǔ)貼收入6245895844953805165399營業(yè)外收入1391291885620618減：營業(yè)外支出9460577116524368526四、利潤總額331397062457361853778586減：所得稅4978879130881145941754少數(shù)股東收益316041618609103994252五、凈利潤27844785540787161－6157421補(bǔ)貼收入／利潤總額18.85%98.29%4.38%第三十三頁，共四十一頁。

33案例7：補(bǔ)貼收入(shōurù)的分析公司于1998年和1999年兩年根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原那么，按照有關(guān)政府文件確認(rèn)了補(bǔ)貼收入12000萬元，盡管實(shí)際并未全額收到現(xiàn)金補(bǔ)貼，但為當(dāng)時(shí)(dàngshí)的會(huì)計(jì)規(guī)那么所認(rèn)可。公司在2000年將補(bǔ)貼收入總額減去以前年度已經(jīng)確認(rèn)的數(shù)字，得到了當(dāng)期確認(rèn)的補(bǔ)貼收入金額，其實(shí)這局部補(bǔ)貼收入中還有7224萬元沒有收到。如此看來，在前期所確認(rèn)的補(bǔ)貼收入里就存在著實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，所以在權(quán)責(zé)發(fā)生制下確認(rèn)補(bǔ)貼收入，分析師應(yīng)當(dāng)重視補(bǔ)貼收入的“賬〞、“實(shí)〞有別。當(dāng)然，現(xiàn)在的會(huì)計(jì)規(guī)那么將補(bǔ)貼收入確實(shí)認(rèn)原那么適用收付實(shí)現(xiàn)制，無疑是使“賬〞與“實(shí)〞的符合程度更加高了。表2環(huán)保股份1999~2000年年報(bào)顯示的補(bǔ)貼收入明細(xì)(單位：元)項(xiàng)目2000年1999年排污費(fèi)補(bǔ)貼43640000.0060000000.00退稅款1313805.462458957.95合計(jì)44953805.4662458957.95第三十四頁，共四十一頁。

34案例(ànlì)8：營業(yè)外收支的分析非經(jīng)常性損益是“利潤〞嗎——扭虧復(fù)又虧的上市公司在600831這個(gè)上海證券交易所的證券代碼下，曾有過三次名字的更迭：西安黃河、ST黃河科、廣電網(wǎng)絡(luò)。曲折的改名道路同時(shí)(tóngshí)告訴我們了一個(gè)不平凡的“利潤〞歷程。西安黃河自1994年2月24日上市，除了當(dāng)年未虧，此后，年年都與虧損沾邊。上市第二年的中期，就報(bào)虧274.4萬元，年度虧損937.5萬元;1996年中期虧損3768.84萬元，年度更是報(bào)虧23538.68萬元，是迄今為止虧損額最大的1年。但從1997年開始，事情就發(fā)生了戲劇性的變化，這1年中期報(bào)虧354.22萬元，但年報(bào)就顯示扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤583.06萬元，后調(diào)整為306.25萬元。接著，連續(xù)兩年又如法炮制，1998年中期報(bào)虧1452.67萬元，年報(bào)盈利685.08萬元，后調(diào)整為636.35萬元；1999年中期報(bào)虧2136.97萬元，年報(bào)又盈利3904.01萬元〔見下表〕。該公司1999年的年報(bào)給了證券市場一個(gè)“驚奇〞，不僅是大幅度扭虧為盈，而且以每股收益0.35元、凈資產(chǎn)收益率34.3%的業(yè)績成為陜西省上市公司中業(yè)績最好的企業(yè)之一。第三十五頁，共四十一頁。

35案例8：營業(yè)外收支(shōuzhī)的分析公司1998－2001年度利潤表（單位：元）項(xiàng)目1998年1999年2000年一、主營業(yè)務(wù)收入25280054610661658128291087減：主營業(yè)務(wù)成本2099328299935545529973773主營業(yè)稅金及附加182948951080949806二、主營業(yè)務(wù)利潤410382276750317－1732492加：其他業(yè)務(wù)利潤－963291899974330885減：營業(yè)費(fèi)用77220788578713844088管理費(fèi)用17929612223124327227691財(cái)務(wù)費(fèi)用100250521243925214202078三、營業(yè)利潤5265155－17580337－24572660加：投資收益105000－－補(bǔ)貼收入397848－－營業(yè)外收入21503405694414833452減：營業(yè)外支出105698519446634258四、利潤總額686136039169345－24573465減：所得稅396712919227112五、凈利潤685085439040153－24600577第三十六頁，共四十一頁。

36案例8：營業(yè)(yíngyè)外收支的分析不過，仔細(xì)分析1999年該公司的年度報(bào)告，ST黃河科的每股收益在扣除非經(jīng)常性損益(sǔnyì)后那么為虧損0.44元，這就說明，該公司凈利潤劇增的513.5%，皆為資產(chǎn)出售和轉(zhuǎn)讓債務(wù)等非經(jīng)常性損益(sǔnyì)所致。再結(jié)合下表所記錄的該公司當(dāng)年報(bào)表披露的非經(jīng)常性損益(sǔnyì)工程，實(shí)際可以看出，1999年的非經(jīng)常性損益(sǔnyì)接近8800萬元，是全年凈利潤的兩倍，企業(yè)事實(shí)上的情況是主營業(yè)務(wù)收入萎縮58%，營業(yè)利潤項(xiàng)下記錄1700萬元的虧損。非經(jīng)常性損益(sǔnyì)所支撐起的“績優(yōu)〞結(jié)果自然無法持久，到了2000年，公司產(chǎn)品難以銷售，主業(yè)持續(xù)萎縮的窘?jīng)r進(jìn)一步加深，并且失去了非經(jīng)常性損益(sǔnyì)的幫助，最終復(fù)又虧損2400萬元。公司1999年度報(bào)告所披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目明細(xì)（單位：元）非經(jīng)常性損益項(xiàng)目涉及金額長嶺黃河集團(tuán)有限公司讓債收入26000000.00黃河機(jī)器制造廠讓債收入30000000.00出售黃河機(jī)器制造廠三十畝土地實(shí)現(xiàn)利潤22513407.67根據(jù)公司與黃河機(jī)器制造廠減債協(xié)議以部分商品抵債形成銷售利潤9458917.07以上四項(xiàng)共計(jì)影響利潤87972321.74第三十七頁，共四十一頁。

37案例(ànlì)9：所得稅分析因采用納稅影響會(huì)計(jì)法核算所導(dǎo)致的報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)銀行業(yè)的幾家上市公司也許是目前我國上市公司中僅有的所得稅核算采用納稅影響法的企業(yè)。正因?yàn)楹怂惴椒ǖ奶貏e，在招商銀行2002年發(fā)布的招股說明書中，披露了因采用納稅影響法而產(chǎn)生的遞延稅款借項(xiàng)的具體工程〔見下表〕，并進(jìn)行了特別的風(fēng)險(xiǎn)提示說明：“本行采取納稅影響會(huì)計(jì)法后出現(xiàn)(chūxiàn)了一定規(guī)模的遞延稅款借項(xiàng)。在確認(rèn)遞延所得稅借項(xiàng)金額時(shí)，本行審慎地考慮了所有時(shí)間性差異工程在日后是否可以轉(zhuǎn)回。當(dāng)有足夠證據(jù)確信未來應(yīng)納稅所得稅額足夠大，可以轉(zhuǎn)回這些時(shí)間性差異所產(chǎn)生的遞延稅款借項(xiàng)時(shí)才予以確認(rèn)。盡管如此，遞延稅款借項(xiàng)存在一定的可回轉(zhuǎn)性風(fēng)險(xiǎn)，能否實(shí)際轉(zhuǎn)回主要取決于銀行未來的盈利狀況〞。招商銀行在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)的遞延稅款借項(xiàng)（單位：千元）2001年12月31日2000年12月31日呆賬及其他資產(chǎn)準(zhǔn)備14170001612000應(yīng)收未收利息調(diào)整428000462000合計(jì)18450002074000第三十八頁，共四十一頁。

38案例(ànlì)9：所得稅分析招商銀行遞延稅款借項(xiàng)形成的原因是按照?企業(yè)會(huì)計(jì)制度?第107條“納稅影響會(huì)計(jì)法〞核算所得稅。銀行根據(jù)在各資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)當(dāng)年(dàngnián)的有關(guān)信貸資產(chǎn)的呆賬準(zhǔn)備、其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等工程未來是否能為銀行帶來稅務(wù)利益的估計(jì)，計(jì)算遞延稅款借項(xiàng)數(shù)額。對(duì)于因會(huì)計(jì)制度與稅法在確認(rèn)收益、費(fèi)用或損失時(shí)的時(shí)間不同而產(chǎn)生的稅前會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額的時(shí)間性差異，而且有足夠證據(jù)證明這些差異能在日后的應(yīng)納稅所得額中扣減的局部，予以確認(rèn)為遞延稅款借項(xiàng)。遞延稅款借項(xiàng)以資產(chǎn)的形式存在于資產(chǎn)負(fù)債表上，但要構(gòu)成現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益流入，必須要轉(zhuǎn)回，即通過稅務(wù)抵扣形成稅收利益，否那么，這局部資產(chǎn)便是虛構(gòu)的。因此，遞延借項(xiàng)能否轉(zhuǎn)回，是風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)鍵。招商銀行披露，在每個(gè)會(huì)計(jì)期間資產(chǎn)負(fù)債表日，銀行會(huì)重新分析有關(guān)遞延稅款借項(xiàng)，擬定遞延稅款借項(xiàng)轉(zhuǎn)回，具體原那么為：第三十九頁，共四十一頁。

39案例(ànlì)9：所得稅分析⑴信貸資產(chǎn)呆賬準(zhǔn)備相關(guān)的遞延稅款借項(xiàng)：①信貸資產(chǎn)的損失形成，業(yè)經(jīng)稅務(wù)當(dāng)局批準(zhǔn)允許進(jìn)行稅務(wù)抵扣，已列入當(dāng)期稅前利潤，那么其后計(jì)提呆賬準(zhǔn)備相關(guān)的遞延稅款借項(xiàng)將會(huì)調(diào)整當(dāng)期所得稅費(fèi)用。②由于市場經(jīng)濟(jì)的變化，信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度降低，其可收回金額增加，那么其已計(jì)提的呆賬準(zhǔn)備沖回局部相關(guān)的遞延稅款借項(xiàng)將會(huì)調(diào)整當(dāng)期所得稅費(fèi)用。⑵依據(jù)會(huì)計(jì)政策調(diào)整轉(zhuǎn)入表外資產(chǎn)的應(yīng)收未收利息，根據(jù)國家稅務(wù)總局國稅發(fā)2001〔69〕號(hào)文件規(guī)定，可在5年內(nèi)所得稅前均勻(jūnyún)扣除。在經(jīng)稅務(wù)當(dāng)局批準(zhǔn)允許進(jìn)行稅務(wù)抵扣，且已列入當(dāng)期稅前利潤，那么其相關(guān)的遞延稅款借項(xiàng)將會(huì)調(diào)整當(dāng)期所得稅費(fèi)用。⑶依銀行估計(jì)，有關(guān)信貸資產(chǎn)的呆賬準(zhǔn)備及由于會(huì)計(jì)政策調(diào)整轉(zhuǎn)入表外資產(chǎn)的應(yīng)收未收利息中的局部在未來不能為銀行帶來稅務(wù)收益，那么對(duì)其相關(guān)的原已確認(rèn)遞延稅款借項(xiàng)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，調(diào)整當(dāng)期所得稅費(fèi)用。第四十頁，共四十一頁。

40內(nèi)容(nèiróng)總結(jié)利潤表分析。銷售收現(xiàn)率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／營業(yè)收入。運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式變化(biànhuà)造成銷售費(fèi)用大幅變化(biànhuà)。凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／凈資產(chǎn)平均余額×100%。2．企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。因此，利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。非經(jīng)常性損益是“利潤〞嗎——扭虧復(fù)又虧的上市公司。案例9：所得稅分析。當(dāng)有足夠證據(jù)確信未來應(yīng)納稅所得稅額足夠大，可以轉(zhuǎn)回這些時(shí)間性差異所產(chǎn)生的遞延稅款借項(xiàng)時(shí)才予以確認(rèn)第四十一頁，共四十一頁。