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《紡織服裝行業(yè)分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、紡織服裝行業(yè)分析2017年7月7日RoyLauCFA,FRM+85225009673Roy_lau@chiefgroup.com.hk目錄1.紡織服裝行業(yè)分析a)一般簡介b)紡織成衣產(chǎn)業(yè)鏈2.紡紗a)一般簡介b)中國棉花政策c)製作過程/程式d)例子：天虹紡織(2678.HK)3.織布、印染a)一般簡介b)製作過程/程式c)例子：互太紡織(1382.HK)4.製衣a)一般簡介b)貿(mào)易政策c)製作過程/程式d)例子：申洲國際(2313.HK)5.展望紡織服裝行業(yè)分析一般簡介在全球一體化的背景下，整個成衣過程，目前已形成了以各國、各地區(qū)各自比較優(yōu)勢為分工基礎(chǔ)的跨國生產(chǎn)經(jīng)營模式。如要理解整個
2、生產(chǎn)過程的分解，可以參考利豐(494.HK)榮譽主席馮國經(jīng)與哈佛商學(xué)院編輯的訪問中解釋何為價值鏈管理?！副热缯f我們獲得了來自歐洲一個零售商的10000件成衣訂單，可能我們的做法是，從韓國買紗並運往臺灣進(jìn)行紡織和染色；同時，我們會到Y(jié)KK(日本大型拉鏈廠商)在中國內(nèi)地的工廠訂購拉鏈；之後出於配額和工人狀況的考慮，便把紗和拉鏈等運到泰國進(jìn)行生產(chǎn)。又由於客戶要求迅速交貨，因此我們會分別在泰國的5間工廠下訂單，這樣，我們便能有效地為客戶度身訂造一條價值鏈，盡可能滿足該客戶的需要。該些產(chǎn)品看起來像是在同一間工廠生產(chǎn)出來的。產(chǎn)品的標(biāo)籤1上或許會寫上”泰國製造”，但卻不完全是泰國的產(chǎn)品?！箯纳鲜龅拿?/p>
3、述，我們可以清楚看到現(xiàn)今的紡織成衣業(yè)已是高度細(xì)分化，而且是真正意義上的全球化競爭，各國、各地區(qū)、各工廠從貿(mào)易政策、稅務(wù)政策、資源、人力、技術(shù)全面競爭。時至今日從原材料到產(chǎn)品全程一手包辨的企業(yè)已所剩無幾，反而大部分的企業(yè)都按著自身優(yōu)勢專注於整個產(chǎn)業(yè)鏈的某一環(huán)節(jié)。當(dāng)然大部份企業(yè)亦試著某程度上的垂直整合以期擴(kuò)大自己的競爭優(yōu)勢，但事實上更希望能用有限的資源去掌握整個價值鏈，成為價值鏈的管理者。行業(yè)的另一個趨勢是，現(xiàn)在的競爭已不止於公司與公司之間，而是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈的競爭。服裝品牌零售商愈來愈重視供應(yīng)鏈管理，全球知名品牌ZARA、H&M、GAP及UNIQLO都是SPA(SpecialtyStor
4、eRetailerofPrivateLabelApparel)商業(yè)模式的表表者，他們由原料採購、產(chǎn)品規(guī)劃、開發(fā)、生產(chǎn)、物流、分銷及零售全程參與，逐步減少供應(yīng)商數(shù)目，與供應(yīng)商緊密合作，共存共榮，達(dá)至庫存減少、對市場快速反應(yīng)，這些都是他們的致勝關(guān)鍵。紡織成衣產(chǎn)業(yè)鏈紡織成衣產(chǎn)業(yè)鏈大致可分為以下幾個部分：原材料紡紗織布、印染製衣品牌、經(jīng)銷零售紡織成衣產(chǎn)業(yè)鏈上游為天然纖維及人造纖維原材料，再紡成紗線，然後經(jīng)過織造成坯布，再經(jīng)漂1摘自供應(yīng)鏈管理：利豐集團(tuán)的實踐經(jīng)驗白、染色、印花、塗佈、整理等程序造成服裝面料，經(jīng)過剪裁、縫合為成衣製品或其他相關(guān)紡織商品。在一件服裝的價值構(gòu)成中，整個製造過程由原料到製
5、衣一般只佔整個產(chǎn)業(yè)鏈價值的25%。換句話說，最終產(chǎn)品的零售價是出廠價的4倍。而目前以發(fā)展中國家為全球的服裝生產(chǎn)基地，包攬產(chǎn)業(yè)鏈的上、中游部份，其中中國成衣業(yè)以其產(chǎn)業(yè)鏈完整、管理和技術(shù)人材集中、勞動力資源豐富及基礎(chǔ)建設(shè)良好的特點，成為全球成衣業(yè)分工體系下主要的生產(chǎn)、加工和出口國。至於已發(fā)展國家則依靠著自身的資本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及豐富經(jīng)驗，主導(dǎo)著機械開發(fā)、纖維開發(fā)、高端品牌營運、終端零售等高附加值環(huán)節(jié)。然而近年，美國、歐盟及日本等傳統(tǒng)市場，向發(fā)展中國家(包括東盟國家及孟加拉)的紡織品出口商提供較優(yōu)惠的市場準(zhǔn)入，此舉削弱了中國生產(chǎn)商的競爭力，加上中國內(nèi)地勞工成本上升及收緊環(huán)保法例，勞動密集型的
6、服裝產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢正逐漸消失。越來越多內(nèi)地服裝製造商把較低端及量產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)活動轉(zhuǎn)移至孟加拉、柬埔寨及越南等東南亞國家。正如臺灣成衣大廠聚陽(1477.TW)，截至2016年底，其於中國的非流動資產(chǎn)規(guī)模只為印尼及越南的五分之一及三分之一，在中國的廠房投資已降至其全球布局的最低位置，而儒鴻(1476.TW)更於去年底結(jié)束在中國的最後一座成衣廠，將全部生產(chǎn)線分布於越南、柬埔寨、賴索托等國家。當(dāng)中越南更是近年眾多成衣廠商趨之若鶩的熱門投資地，連續(xù)幾年保持了服裝出口的快速增長。越南既是TPP、RCEP成員，亦是世貿(mào)成員，其擁有廉價的勞動力、土地資源，政府亦給予外資相當(dāng)大的稅務(wù)優(yōu)惠，吸引很多外商
7、到該國投資設(shè)廠生產(chǎn)服裝。然而目前越南的環(huán)保法規(guī)非常嚴(yán)格，污水排放標(biāo)準(zhǔn)比中國要求更高，導(dǎo)致越南欠缺印染企業(yè)，服裝的面料仍以進(jìn)口為主，還未能發(fā)展成非常完整的產(chǎn)業(yè)鏈。此外，美國總統(tǒng)特朗普上場後即退出TPP成員國，令TPP進(jìn)展近乎停頓，以及南海問題引起的排華情緒，相信都會令外商的投資熱情有所減弱。本專題將會著力探討其中紡紗、織布、印染及製衣環(huán)節(jié)，而每個環(huán)節(jié)將以一家上市公司再作深入討論。紡紗原材料紡紗織布、印染製衣品牌、經(jīng)銷零售一般簡介紗線是製造紡織品的
