商業(yè)銀行利率風險管理對策

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1、___________________________________________________________________________________________商業(yè)銀行利率風險管理對策 【摘要】文章結合我國商業(yè)銀行利率風險管理現(xiàn)狀，運用系統(tǒng)分析的方法，對利率風險管理機制進行探討，提出利率風險系統(tǒng)管理的對策。 　　【關鍵詞】商業(yè)銀行；利率市場化；利率風險管理 　　　 　　2004年10月29日人民銀行放開了金融機構貸款利率上限(城鄉(xiāng)信用社除外)和存款利率下限。這是我國利率市場化改革進程中具有里程碑意義的重要舉措，標志著利率管理開始實行“貸款利率管下限

2、、存款利率管上限”的階段。利率市場化增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的靈活性；賦予商業(yè)銀行利率定價權；促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新；有利于提高競爭力。但商業(yè)銀行長期潛伏的利率風險也逐步顯現(xiàn)出來，給商業(yè)銀行的經(jīng)營和風險管理帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。 　　 　　一、加強利率風險管理的重要性 　　 　　實施利率市場化的國家，央行控制基準利率?；鶞世士梢砸龑渌?美國的基準利率就是聯(lián)邦基金利率，其他國家主要為再貼現(xiàn)率)。央行的任務主要是制定、調(diào)整基準利率，不決定金融市場利率。金融市場的利率水平由市場根據(jù)資金供求、期限結構、風險結構自主決定。利率市場化包含以下內(nèi)涵：市場利率的高低，不是由中央銀行來確定，而

3、是通過基準利率的引導，金融市場資金供求決定；利率的變化又能改變資金的流向，實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。 　　利率市場化對商業(yè)銀行的影響是全方位的，既有機遇也有挑戰(zhàn)。機遇主要包括商業(yè)銀行獲得更大的利率定價自主權，增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的主動性，利率市場化使得各種金融工具的價格聯(lián)系更加緊密，有助于商業(yè)銀行金融創(chuàng)新,豐富了風險管理的工具。挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在存貸款利差將縮小，商業(yè)銀行的財務狀況可能受到負面沖擊：利率波動頻率、波動幅度擴大，利率風險放大。7_____________________________________________________________________

4、________________________________________________________________________________________________________________ 　　利率風險是指市場利率的變動造成銀行的凈收入減少的風險。利率風險主要來源于幾個方面： 　　 　?。ㄒ唬┲匦露▋r風險 　　重新定價風險來源于商業(yè)銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務中期限與重新定價的時間差，是利率風險最基本最常見的表現(xiàn)形式。由于利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債不匹配，利率變動導致銀行的凈利差收入減少。當利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債(即存在正缺口)

5、時，利率下降將導致銀行收益減少。反之，存在負缺口時，利率上升將導致銀行收益減少。在我國當前尚未完全實現(xiàn)利率市場化的狀況下，重定價風險突出表現(xiàn)在計息方式上。根據(jù)中央銀行規(guī)定，人民幣活期存款以結息日的活期存款利率計息；對于定期存款，按存單開戶日的利率計息；對于短期貸款，按照合同利率計息。對于中長期貸款，采取一年一定的辦法計息。所以我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的期限不匹配，一旦利率變動，重新定價的不對稱性將影響銀行的收益。尤其是在中長期存款與貸款業(yè)務中，利率下調(diào)時，“一年一定”的利率政策將導致貸款先于中長期存款重新定價。存款現(xiàn)金流支出固定不變，而貸款利息收入減少，因而銀行將面臨未來收益減

6、少的風險。 　　 　?。ǘ┦找媲€風險 　　利率變化也會影響銀行收益曲線的斜率與形態(tài)，收益曲線的意外位移對銀行的收益不利影響時，就會形成收益曲線風險。以債市為例，銀行是主要參與者，在總資產(chǎn)中，配置了相當比例的國債和金融債券。當利率變化導致債券收益曲線變陡時，銀行收益就減少。 　　 　?。ㄈ┗鶞曙L險 　　銀行對不同金融工具定價所依據(jù)的利率指數(shù)不同所導致的風險。銀行的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債完全匹配時．也同樣存在此類風險。 　　 　?。ㄋ模﹥?nèi)含期權風險7__________________________________________________________

7、___________________________________________________________________________________________________________________________ 　　銀行存貸款合同中的各種選擇性規(guī)定導致銀行承受的風險。大多數(shù)貸款合同都允許債務人提前還款，存款人有隨時取款的權利。一旦利率變動對債務人或存款人有利，銀行客戶會選擇重新安排存款、貸款而對銀行產(chǎn)生不利影響。 　　 　　（五）逆向選擇風險 　　由于銀行與客戶之間的信息不對稱，