企業(yè)財(cái)務(wù)安全的預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)防范_論文

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1、企業(yè)財(cái)務(wù)安全的預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)防范摘　要：當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)全球化步伐加快，所有制結(jié)構(gòu)趨向多元化，市場競爭日趨激烈。市場快速變化與不可準(zhǔn)確預(yù)見性，使得風(fēng)險(xiǎn)無處不在。然而，在企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)之前，財(cái)務(wù)狀況會逐漸惡化。因此，建立財(cái)務(wù)安全預(yù)警系統(tǒng)，能及早診斷出危機(jī)信號，可及時有效地防范和化解危機(jī)。本文就財(cái)務(wù)危機(jī)的識別方法、建立財(cái)務(wù)安全預(yù)警體系和安全運(yùn)營監(jiān)測、及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解作一簡單論述。預(yù)警是度量某種狀態(tài)偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度、發(fā)出預(yù)警信號的過程。市場的快速變化與不可準(zhǔn)確預(yù)見性，加之決策者素質(zhì)水平的影響，使得風(fēng)險(xiǎn)成為客觀存在。如果企

2、業(yè)不能卓有成效地規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)因素，勢必使企業(yè)的未來發(fā)展陷入嚴(yán)重的危機(jī)境地。當(dāng)各種不測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，最易遭受侵害的顯然是企業(yè)資金運(yùn)動的中樞-財(cái)務(wù)。因此，建立財(cái)務(wù)安全預(yù)警系統(tǒng)，及早診斷出危機(jī)信號，并采取相應(yīng)措施，及時有效地防范和化解財(cái)務(wù)危機(jī)，就成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容。1　企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的識別方法企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的識別主要是通過定量指標(biāo)的計(jì)算和定性問題的分析，對企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行綜合評價。一般來說，可以從以下幾類指標(biāo)來分析：　資產(chǎn)變現(xiàn)能力15/15資產(chǎn)變現(xiàn)能力是指企業(yè)的流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力

3、?，F(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的“血液”[1].如果企業(yè)的流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，或變現(xiàn)能力低，企業(yè)不僅無法支付工資、購買原材料和生產(chǎn)設(shè)備，更無法償還到期的流動負(fù)債。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力主要通過流動比率和速動比率來反映。其中，流動比率反映了企業(yè)有多少流動資產(chǎn)可在一年內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，以便用來償還流動負(fù)債。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力越高，短期償債能力越大。但由于流動資產(chǎn)包括了存貨，存貨的積壓會使流動比率增大，而實(shí)際上存貨的積壓降低了資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因此，可用速動比率來衡量企業(yè)償還流動債務(wù)的能力。計(jì)算公式如下：流動比

4、率=（流動資產(chǎn)/流動負(fù)債）×100%速動比率=（速動資產(chǎn)/流動負(fù)債）×100%速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨　負(fù)債狀況15/15企業(yè)的總資產(chǎn)是由負(fù)債、國家資金、企業(yè)自有資金三部分組成的。企業(yè)的債務(wù)如何，直接反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。一般可用資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)來衡量。其中：資產(chǎn)負(fù)債率表明了企業(yè)的負(fù)債狀況和債權(quán)的保障程度，該指標(biāo)值越小，說明用資產(chǎn)保障債權(quán)的程度越高；已獲利息倍數(shù)反映了企業(yè)當(dāng)期獲得的收益能在多大程度上滿足當(dāng)期利息費(fèi)用的開支需要。該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)有較大的支付利息能力，反之，則說明其負(fù)債過度或盈利能力

5、太低，企業(yè)可能面臨著財(cái)務(wù)危機(jī)。兩個指標(biāo)的計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%已獲利息倍數(shù)=（凈收益+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用　資產(chǎn)使用狀況一般來說，企業(yè)的資產(chǎn)使用狀況越好，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況就越好。資產(chǎn)使用狀況可主要考核存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率一方面反映了企業(yè)存貨的管理效率，另一方面也反映了企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力，綜合反映了企業(yè)產(chǎn)品滯銷問題。該指標(biāo)值越大，存貨變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)產(chǎn)品的銷售狀況越好。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=（產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本）×100%　盈利能力如果一個企業(yè)長年虧損，那么不但

6、無法向國家繳納利稅，而且終究會耗竭國家資金和企業(yè)自有資金，喪失償債能力。企業(yè)的償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。反映企業(yè)盈利能力的常見指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率。它反映了企業(yè)總資產(chǎn)的獲利能力。該指標(biāo)越高，企業(yè)償債能力越大。計(jì)算公式如下：總資產(chǎn)報(bào)酬率=[（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額]×100%15/15利用以上幾類財(cái)務(wù)指標(biāo)，能夠反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞就決定了企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小。另外，還可通過建立綜合評價模型，利用以上指標(biāo)得出一個具體的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況值，從而識別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2　企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)

7、體系一般來說，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)是由長期因素造成的。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，企業(yè)應(yīng)從兩個方面進(jìn)行分析。1）進(jìn)行比率分析，即利用財(cái)務(wù)報(bào)表中的常用比率對這些比率進(jìn)行長期跟蹤并特別注意這些比率的變化趨勢。2）進(jìn)行現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量分析是預(yù)測企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的一種補(bǔ)充。預(yù)防與避免企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)可以從以下幾方面建立預(yù)警指標(biāo)體系。　盈利能力預(yù)測盈利能力的常用指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等。1）凈資產(chǎn)收益率可以全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。綜合評價一家企業(yè)的經(jīng)營狀況應(yīng)從企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率開始。對于企業(yè)來講，如果該收益率達(dá)不到市

8、場或行業(yè)平均水平，則表明企業(yè)在商品勞務(wù)市場的競爭中客觀上業(yè)已處于劣勢地位，會導(dǎo)致企業(yè)在資本市場上發(fā)生危機(jī)的連鎖反應(yīng)。凈資產(chǎn)收益率及其變動走勢與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)息息相關(guān)，是監(jiān)測企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一個極其重要的指標(biāo)。15/152）企業(yè)的銷售利潤率表明企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力。銷售利潤率受銷售收入和成本兩因素影響；銷售收入越大，成本越低，則企業(yè)的獲利水平-銷售利潤率越高。在此要特別關(guān)注