創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營風險管理機制研究

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1、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營風險管理機制研究　　摘要：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是中國特有的企業(yè)形式，屬于私募股權投資基金的范疇，是指對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行投資，在所投資企業(yè)發(fā)展相對成熟時，通過股權轉讓的手段實現(xiàn)資本收益的企業(yè)組織。但是，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的運營性質(zhì)決定企業(yè)經(jīng)營方面會受多方面風險因素影響，其主要風險因素包括投資項目自身風險因素和創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險因素兩種。因此，創(chuàng)業(yè)投資公司應充分重視對風險管理機制的研究，建立涵蓋風險評估、風險控制、經(jīng)營保證以及資本退出四部分內(nèi)容的風險管理機制，以滿足企業(yè)實際經(jīng)營需求關鍵詞：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；經(jīng)營風險；管理機制

2、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是指自身具備一定資金，通過對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行投資的方式，幫助所投資企業(yè)實現(xiàn)自身發(fā)展，并在所投資企業(yè)發(fā)展相對成熟時，以股權轉讓的形式獲取資本收益的企業(yè)組織。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)有助于高新技術企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，在推動高新技術發(fā)展方面起到重要作用。但是，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)受多方面因素影響，導致自身企業(yè)經(jīng)營方面存在較多的風險。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應從風險影響因素出發(fā)，通過完善企業(yè)風險管理制度，保障企業(yè)經(jīng)營方面的良性發(fā)展。太湖新城處于長江三角洲地區(qū)，成立于2012年1月，是蘇州“一核四城”的南部板塊，屬于我國典型的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

3、集中區(qū)，更要完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營風險管理機制一、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所面對的主要風險因素（一）投資項目因素創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資項目主體是高新技術產(chǎn)業(yè)，投資項目存在的風險多數(shù)是由高新技術特性決定的，其風險主要包括以下幾點。第一，高新技術的研發(fā)成功率是不可確定因素。第二，高新技術產(chǎn)品由于自身新奇性市場認知度差，當高新技術產(chǎn)品投入市場時，具備一定的市場風險。第三，由于高新技術產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)需求大量資金，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)僅會提供部分資金，如創(chuàng)業(yè)公司不能籌集足夠資金就會出現(xiàn)資金危機（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)因素創(chuàng)業(yè)企業(yè)所具備的技術水平、營銷能力以及企

4、業(yè)運營和管理能力，都決定著創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實際資產(chǎn)收益。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務能力和發(fā)展情況，也是造成創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風險的主要因素，其內(nèi)容主要包括以下幾點第一，技術水平風險影響。創(chuàng)業(yè)企業(yè)如不具備相應的技術水平，極有可能導致技術科研失敗或產(chǎn)品生產(chǎn)失敗等現(xiàn)象，進而造成創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營虧損第二，創(chuàng)業(yè)企業(yè)營銷能力風險影響。只有創(chuàng)業(yè)企業(yè)具有較高的營銷能力，才能獲取更多的經(jīng)濟效益實現(xiàn)發(fā)展，進而提升創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資產(chǎn)收益，反之就會造成創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營風險第三，創(chuàng)業(yè)企業(yè)運營和管理能力風險影響。一個企業(yè)發(fā)展不僅

5、需要過硬的技術和營銷能力，如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)在運營和管理方面存在較大缺陷，將會導致企業(yè)出現(xiàn)人才流失、資金問題等企業(yè)問題，進而造成創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營風險二、完善風險管理機制的實際措施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)受多方面因素影響，導致其企業(yè)經(jīng)營存在多種風險。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)繼續(xù)完善自身風險管理機制，以確保企業(yè)經(jīng)營工作的順利進行，而科學、系統(tǒng)的風險管理機制，必須涵蓋風險評估、風險控制、經(jīng)營保證以及資本退出四部分內(nèi)容（一）風險評估機制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)想降低多種風險的不良影響，首要任務即是對風險進行評估。風險評估內(nèi)容主要包括，第一，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

6、應創(chuàng)建，符合自身企業(yè)使用要求，及相關風險評估標準的風險評估管理體系。第二，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行任何投資工作前，依據(jù)風險評估管理規(guī)定進行風險評估。第三，結合投資項目和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實情，制定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營最大風險值，作為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資工作的參考依據(jù)（二）風險控制機制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過風險評估明確風險后，可從以下幾方面入手，制定相關風險控制措施第一，優(yōu)化投資對象的選取工作。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)直接決定了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資產(chǎn)收益，因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應對創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)企業(yè)具備的技術水平、營銷能力等進行實際調(diào)研，進而確定是

7、否投資第二，加強投資項目的可行性研究工作。這部分工作主要要求，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對投資項目的市場前景、效益性等進行調(diào)研，從而保障自身的實際收益第三，投資決策限制機制。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的重要投資決定，應由公司高層共同商討決定，并明確個人對投資決策意見應承擔的責任，避免因個人因素造成創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營風險第四，采取多樣化投資策略。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資資金不應集中在一個投資項目上，應采取分散投資的形式。同時，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行投資時，應注意尋求合作伙伴分擔風險，并且按創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展進度，分批進行資金的投入工作，最大化降低風險影響（三

8、）經(jīng)營保證機制經(jīng)營保證機制是指創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，通過提升自身能力，進而達到降低風險的目的，其主要內(nèi)容包括人才保證和資金保證兩方面內(nèi)容。人才保證是指創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)始終保證企業(yè)內(nèi)部員工，具備相應的專業(yè)技能和專業(yè)素質(zhì)。資金保證是指創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，對企業(yè)總資本、流動資本以及投資資本，進行科學的規(guī)劃統(tǒng)籌，進而實現(xiàn)企業(yè)資金的統(tǒng)一規(guī)劃（四）資本退出機制資本退出是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)現(xiàn)所投資企業(yè)，實現(xiàn)自身投資收益可