淺析小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制

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1、淺析小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制一、引　言發(fā)展小額信貸對(duì)于創(chuàng)業(yè)就業(yè),緩解中小企業(yè)融資困境有著重要現(xiàn)實(shí)意義。但小額信貸可能面臨類(lèi)似次級(jí)貸款的風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)小額信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)于維護(hù)小額信貸機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展,推動(dòng)小額信貸可持續(xù)發(fā)展十分重要。在業(yè)務(wù)監(jiān)管上強(qiáng)調(diào)區(qū)分審慎性和非審慎性監(jiān)管。學(xué)者也對(duì)小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了不少研究,楊大楷等認(rèn)為應(yīng)通過(guò)制度創(chuàng)新來(lái)完善小額信貸內(nèi)控機(jī)制、培育社會(huì)信用、有效控制小額信貸風(fēng)險(xiǎn)。費(fèi)玉蛾等通過(guò)對(duì)小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)和交易成本及模式化順利開(kāi)展的關(guān)鍵條件的研究,提出了小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)控制模式創(chuàng)新的思路。李平則運(yùn)用粗糙集理論對(duì)小

2、額信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)研究,提出建立合理的評(píng)估體系為小額信貸決策提供依據(jù)。小額信貸風(fēng)險(xiǎn)主要緣于有效信用制度缺失,提出完善信用評(píng)級(jí)制度、打造信用環(huán)境、推行聯(lián)保機(jī)制以加強(qiáng)小額信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。這些研究更注重對(duì)小額信貸績(jī)效及風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制進(jìn)行評(píng)價(jià),但對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制創(chuàng)新研究不多,本文擬就現(xiàn)階段小額信貸可持續(xù)發(fā)展的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、創(chuàng)新問(wèn)題作些探討。二、小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理根據(jù)信息不對(duì)稱(chēng)理論,在信貸市場(chǎng)上,由于交易雙方信息分布不對(duì)稱(chēng),一方往往不能掌握對(duì)方足夠的信息,從而不能做出準(zhǔn)確判斷,由此產(chǎn)生對(duì)交易行為的影響,進(jìn)而影響到雙方效用以及市

3、場(chǎng)效率。信息不對(duì)稱(chēng)下的市場(chǎng)交易雙方之間關(guān)系稱(chēng)為委托一代理關(guān)系,由于交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng),代理人為謀取最大利益,可能會(huì)利用自己的信息優(yōu)勢(shì)作出對(duì)委托人不利的行為,從而發(fā)生逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn),造成信貸風(fēng)險(xiǎn)。小額信貸的特點(diǎn)決定了其信用風(fēng)險(xiǎn)的潛在性:客戶(hù)信貸需求額度一般較小,絕大多數(shù)初始信貸需求在5000~20000元間;資金使用性質(zhì)難以準(zhǔn)確區(qū)分,其生產(chǎn)生活資金性質(zhì)具有可轉(zhuǎn)換特點(diǎn),因此在一定程度上增加了小額信貸風(fēng)險(xiǎn)的不確定性;可供抵押擔(dān)保物品相對(duì)缺乏,甚至采用無(wú)抵押信用貸款,導(dǎo)致還貸風(fēng)險(xiǎn)較大。小額信貸運(yùn)作中存在著風(fēng)險(xiǎn),主要包括外部環(huán)境

4、風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇是指申請(qǐng)小額信用貸款最積極的往往可能是最不具償還能力的貧困者。小額信用貸款對(duì)借款人的約束力較小,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的貧困者拿到貸款后,在追求更高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下,借款人可能傾向于改變申請(qǐng)信用貸款的本來(lái)用途,由此產(chǎn)生的額外風(fēng)險(xiǎn)則由小額信貸機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。由于有效信用制度的缺失,要?jiǎng)?chuàng)造信用的成本很高,小額信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。(一)小額信貸市場(chǎng)中的逆向選擇小額信貸市場(chǎng)中的逆向選擇指貸款最容易貸給那些風(fēng)險(xiǎn)最大、最有可能不款的借款人,因?yàn)樗麄冏罘e極、愿意付最高的貸款利息,

5、結(jié)果導(dǎo)致信貸失效,市場(chǎng)萎縮。下面用一個(gè)簡(jiǎn)單模型來(lái)說(shuō)明:假設(shè)一個(gè)借款人有若干可選擇的投資項(xiàng)目;每個(gè)項(xiàng)目所需資金均為K,全部為貸款所得;每個(gè)項(xiàng)目都有成功或失敗的可能,成功概率為P;成功時(shí)的收益為R,失敗時(shí)的收益為0;設(shè)定貸款中投資項(xiàng)目具有相同的收益均為A,則有P×R=A,表示成功。成功時(shí)的收益與成功概率成反比,收益越高的概率越低,即高風(fēng)險(xiǎn)高收益。貸款利率為r,由此借款者獲得的預(yù)期回報(bào)是:E=P[P-K×(1+r)](1)只有當(dāng)E≥0時(shí),借款者才會(huì)借款投資。因此對(duì)此式求導(dǎo),將有P=P′,從而使借款者在項(xiàng)目上的成功概率E=0,p≥p

6、′時(shí),才會(huì)來(lái)借款,對(duì)(1)式求導(dǎo)得:(2)式表明,隨著利率上升,借款者的成功概率越來(lái)越小,如給定相同的預(yù)期收益,高成功概率則意味著高風(fēng)險(xiǎn),高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目擠走低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,從而促使逆向風(fēng)險(xiǎn)加大。小額貸款機(jī)構(gòu)即使能設(shè)法了解借款者的平均風(fēng)險(xiǎn)程度,也無(wú)法了解具體個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn),但利率是根據(jù)全部借款的平均風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定的。沒(méi)有擔(dān)保抵押的借款者更愿冒險(xiǎn)投資,風(fēng)險(xiǎn)高的借款人借貸積極性更高。于是高風(fēng)險(xiǎn)借款人反而把低風(fēng)險(xiǎn)借款人擠出市場(chǎng),市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)上升,收益很可能難以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失,最終導(dǎo)致無(wú)法維持小額信貸項(xiàng)目,信貸關(guān)系終止。(二)小額信貸運(yùn)作中的道德風(fēng)險(xiǎn)在小

7、額信貸運(yùn)作過(guò)程中,道德風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)信貸機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款之后,借款人可能不依照合同項(xiàng)目進(jìn)行投資,而是從事其他活動(dòng),這種活動(dòng)可能存在更高風(fēng)險(xiǎn),也可能與項(xiàng)目無(wú)關(guān),導(dǎo)致貸款難以歸還。如借款人從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng),貸款人并不知情,成功后借款人可拿走全部風(fēng)險(xiǎn)收益,貸款人只獲得固定利息;如不成功,借款人為無(wú)抵押貸款,損失由貸款人承擔(dān)?？捎靡粋€(gè)簡(jiǎn)單模型說(shuō)明:假設(shè)貸款人向借款人提供貸款K,貸款利息額為R;合同約定為借款人將貸款用于項(xiàng)目1成功的概率為P1,預(yù)期收益為R1;借款人違反合同從事項(xiàng)目2,成功的概率為P2,P2R1,如果

8、項(xiàng)目失敗,收益為0,借款人不能還款。借款人以預(yù)期收益最大化的原則選擇行動(dòng)方案,即:貸款人以預(yù)期收益最大化的原則選擇行動(dòng)方案,即:因?yàn)镻2