水電投資項目風(fēng)險因素分析

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1、水電投資項目風(fēng)險因素分析　　中圖分類號：F27　　文獻標(biāo)識碼：A　?。?006-0278（2015）02-018-02　　一、水電投資項目不確定性分析　　水電投資項目，又稱為固定資產(chǎn)投資項目，它是以形成固定資產(chǎn)為目的，由勘測、規(guī)劃、設(shè)計、建筑施工、設(shè)備購置安裝、技術(shù)改造活動以及投產(chǎn)經(jīng)營活動等一系列與此相聯(lián)系的其它工作構(gòu)成。所以水電投資項目的整個項目周期包含許多不確定性因素，如水文、氣象、地質(zhì)、施工方案、施工技術(shù)、施工管理和資源供應(yīng)等，項目從立項到運營都存在風(fēng)險。突出表現(xiàn)在以下幾個方而：　?。ㄒ唬┧募暗刭|(zhì)條件的不確定性　　

2、目前水文計算水平仍停留在統(tǒng)計學(xué)范疇的階段，誤差現(xiàn)象的出現(xiàn)可以說是無法避免的。例如洪水等自然現(xiàn)象的產(chǎn)生，它一個是復(fù)雜，隨機的過程，無法預(yù)測。同樣，地質(zhì)勘探的理論、手段也不可能精確地將實際情況完整的反映出來，一旦出現(xiàn)重大偏差，那么后果肯定是不堪設(shè)想的?！　。ǘ┭蜎]補償征地及拆遷移民安置的不確定性　　我國目前對于淹沒補償征地及拆遷補償標(biāo)準(zhǔn)并不太高，移民安置便是一大問題。當(dāng)?shù)卣块T能否履行好自己的指責(zé)，切實負(fù)責(zé)為移民排憂解難，解決移民的問題？誰也沒有明確的答案?！　。ㄈ╉椖拷ㄔO(shè)費用的不確定性　　項目建設(shè)費用的變化，一方而會直

3、接影響到項目的經(jīng)濟效益，另一方而還會影響到項目的建設(shè)進度，更嚴(yán)重者甚至?xí)?dǎo)致項目擱淺。由于技術(shù)水平和認(rèn)識能力的局限，以及技術(shù)復(fù)雜的特點，導(dǎo)致我們也不能對項目建設(shè)費用進行絕對精確地估算。目前水利項目費用估算精度基本采用西方國家標(biāo)準(zhǔn)，即可行性研究階段±30%，初步設(shè)計階段±20%，施工階段±10%。若水利項目長期存在實際投資突破概算投資的不正?，F(xiàn)象，則會直接影響到項目完成及投資效益的發(fā)揮?！　。ㄋ模┕こ踢M度的不確定性　　影響工程進度的原因既有內(nèi)部因素，如資金不能及時到位，滿足不了施工進度需要，影響施工的連續(xù)性；設(shè)計漏項、變更導(dǎo)

4、致建設(shè)內(nèi)容的增加和調(diào)整等；也有外部因素，如征地拆遷、移民安置、施工環(huán)境等沒有按計劃順利進行?！　。ㄎ澹┕こ藤|(zhì)量的不確定性　　要保證工程質(zhì)量不僅需要建設(shè)單位的重視，同時也需要政府部門的有力監(jiān)督。若建設(shè)單位重利而忽視質(zhì)量問題；監(jiān)理單位責(zé)任心不強；設(shè)計單位前期工作精度不夠；施工單位資質(zhì)不夠；政府監(jiān)督不到位等都會直接導(dǎo)致工程質(zhì)量的不確定性?！　。┕こ绦б娴牟淮_定性　　一個工程所牽涉的范圍較廣，受益區(qū)內(nèi)部的情況在不斷發(fā)生變化，再加上運營方而的原因等導(dǎo)致效益存在明顯的不確定性。　　二、水電投資項目風(fēng)險因素的系統(tǒng)分析　　風(fēng)險分析是通

5、過不同的風(fēng)險分析技術(shù)，并且結(jié)合定性和定量來解決不確定性的過程，這樣就可評定出風(fēng)險的影響性。風(fēng)險分析和評估不僅是風(fēng)險管理進行決策的基礎(chǔ)，更是關(guān)鍵所在，它是連接風(fēng)險識別和決策的重要環(huán)節(jié)。項目產(chǎn)生風(fēng)險的原因各不相同，不具有明顯的規(guī)律性，也無法總結(jié)出固定的模式，因此項目進行建設(shè)時就會存在不確定性。但是，通過長期的調(diào)查和統(tǒng)計可以發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致風(fēng)險問題出現(xiàn)的原因具有相似性，這種根本性的因素被稱之為風(fēng)險因素或者風(fēng)險源。其中各種各樣的風(fēng)險問題會伴隨水電投資項目的整個生命周期，而這些問題往往是潛在的，隨時會根據(jù)項目的發(fā)展情況而產(chǎn)生相應(yīng)的變化。因此

6、項目風(fēng)險分析就專門針對這一情況，會實時分析、評估不同風(fēng)險的影響程度，并且會根據(jù)其白身的不確定性進行一定的剖析，從而采取可行性的措施來減少風(fēng)險所帶來的影響。在進行風(fēng)險因素分析前首先要確定一個項目中有哪些風(fēng)險的存在，即風(fēng)險的范圍，然后分別列出相關(guān)的風(fēng)險因素，這樣可以對風(fēng)險的對象進行全而管理。人們對于風(fēng)險的認(rèn)識是一個由淺到深的過程，究其原因是因為大家在不同的階段對目標(biāo)設(shè)計、項目的技術(shù)設(shè)計以及計劃、環(huán)境調(diào)查的深度不盡相同。在不同的階段中，首先要把項目的目標(biāo)系統(tǒng)（總目標(biāo)、子目標(biāo)以及操作目標(biāo)）、具有影響力的不同的風(fēng)險因素一一列出，然后

7、制作對應(yīng)的項目風(fēng)險目錄表，最后再利用系統(tǒng)方法對其進行分析?！　∪⑺娡顿Y項目風(fēng)險因素的多角度分析　　水電投資項目的風(fēng)險于與其相關(guān)的各個方而，只要是能對其實際收益產(chǎn)生影響的都可能是它的風(fēng)險因素。風(fēng)險因素分析是在人們基本了解項目系統(tǒng)風(fēng)險的基礎(chǔ)上建立的，進行分析時要把對整個工程建設(shè)產(chǎn)生影響的風(fēng)險一一羅列出來，然后再羅列出對自身產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險。羅列風(fēng)險因素時必須著眼于不同的角度和不同的方而，這樣才能全方位地對項目系統(tǒng)風(fēng)險進行觀察。風(fēng)險因素分析需要采用結(jié)構(gòu)化分析法，就是從整體到局部，從宏觀到微觀，逐層分析，一般可從下而幾個角度

8、進行分析。　?。ㄒ唬┌达L(fēng)險的分析　　由于水電投資項目處在一個多變的環(huán)境中，因此其不確定性和多變性就易引發(fā)其它風(fēng)險，這樣我們就要以該角度為出發(fā)點來進行分析?！　?.政治風(fēng)險。政治風(fēng)險包括宏觀和微觀，它有著模糊性和很強的主觀性。在國家內(nèi)存在的經(jīng)營風(fēng)險被稱為宏觀政治風(fēng)險，這種風(fēng)險的發(fā)生可能對許多方而產(chǎn)生影響，