aetos艾拓思贏多輸少不如贏大虧小

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1、AETOS艾拓思：贏多輸少不如贏大虧小我經(jīng)常穿梭於世界各地進(jìn)行有關(guān)外匯交易策略的培訓(xùn)，學(xué)員們經(jīng)常會(huì)問(wèn)到一個(gè)問(wèn)題，那就是有關(guān)交易的勝率問(wèn)題。換言之，學(xué)員們傾向於以交易策略的勝率來(lái)衡量一個(gè)交易策略的好壞。(交易勝率即以交易盈利的次數(shù)除以總交易次數(shù)。舉例而言，如果交易者在一共20筆交易中盈利15次，那么他的交易勝率是75%。)當(dāng)學(xué)員們提及這個(gè)問(wèn)題時(shí)，我會(huì)反問(wèn)∶“你們認(rèn)為交易勝率為45%是否一個(gè)不錯(cuò)的勝率?”學(xué)員們往往會(huì)感到愕然，面面相覷，不知如何回應(yīng)。接下來(lái)我會(huì)繼續(xù)提問(wèn)∶“我有一個(gè)90%勝率的交易策略，各位是否感興趣?”

2、如你所料，大部分學(xué)員會(huì)舉手表示感興趣。太多的交易者太過(guò)關(guān)注於交易勝率了。他們以為勝率決定了交易的結(jié)果。問(wèn)題是，單單依靠交易勝率來(lái)判斷交易方法的好壞，無(wú)異於單單依靠一本書(shū)的封面來(lái)判斷書(shū)的內(nèi)容。一葉障目，不見(jiàn)泰山。過(guò)度關(guān)注交易勝率往往會(huì)誤導(dǎo)交易者。為什么一個(gè)勝率為90%的交易策略可能會(huì)讓交易者虧錢?為什么一個(gè)勝率為45%的交易策略可能會(huì)讓交易者盈利?其中的秘密就隱藏在風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比中。舉例而言，一個(gè)勝率為90%的交易系統(tǒng)之所以可能會(huì)輸錢，原因在於贏的時(shí)候都是贏的小錢，而僅有的幾次虧損都是大幅虧損。根據(jù)DailyFX調(diào)查報(bào)告

3、，贏小虧大是導(dǎo)致外匯市場(chǎng)交易者虧損的最主要原因。即便一些交易勝率很高的交易者，也往往由於忽視了這個(gè)問(wèn)題而導(dǎo)致賬面出現(xiàn)虧損。我們可以通過(guò)簡(jiǎn)單的計(jì)算來(lái)大致判斷交易策略長(zhǎng)期下來(lái)是否有望盈利。將平均的盈利基點(diǎn)數(shù)乘以平均盈利次數(shù)，得出總盈利基點(diǎn)數(shù)。然後再將平均虧損基點(diǎn)乘以平均虧損次數(shù)，得出總虧損基點(diǎn)數(shù)。用總盈利基點(diǎn)數(shù)減去總虧損基點(diǎn)數(shù)，我們就可以大致了解到，該交易策略長(zhǎng)期下來(lái)結(jié)果如何。公式∶(平均盈利基點(diǎn)平均盈利交易次數(shù))-(平均虧損基點(diǎn)平均虧損交易次數(shù))如果結(jié)果為正值，表示該交易系統(tǒng)長(zhǎng)期而言有望盈利;如果該結(jié)果為負(fù)值，那么長(zhǎng)

4、期下來(lái)該交易系統(tǒng)將可能帶來(lái)虧損。下面我們來(lái)對(duì)比下勝率為90%的策略A以及勝率為45%的策略B。注意即便交易勝率為90%，該交易策略整體仍然虧損，因?yàn)槠渲形ㄒ坏?0筆虧損將90筆交易的盈利都抹殺掉了。我們?cè)倏纯床呗訠。勝率為45%的策略B的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比為1:2。長(zhǎng)期下來(lái)，這種交易方法更有可能帶來(lái)利潤(rùn)。在策略A中，雖然勝率較高，不過(guò)由於盈利太小，往往一筆大的虧損就會(huì)令賬號(hào)出現(xiàn)虧損。許多交易者都掉入了這個(gè)思維陷阱中，往往在盈利的時(shí)候急於平倉(cāng)，而在虧損的時(shí)候死死拿著。導(dǎo)致這種情緒化交易的原因很多，或許是由於交易者缺乏信心，又

5、或是過(guò)度交易。不管原因如何，如同策略A般的交易策略長(zhǎng)期運(yùn)行下來(lái)將帶來(lái)虧損。而策略B，雖說(shuō)贏的次數(shù)相較於策略A少了很多，但是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比的優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期下來(lái)交易者有望盈利。運(yùn)用策略B的交易者并不會(huì)太過(guò)於注重每筆交易的成敗，他們更多關(guān)心的是交易的長(zhǎng)期結(jié)果。不管你是人工交易或者系統(tǒng)化交易，你都可以用上面的方法來(lái)計(jì)算下你的交易策略是否長(zhǎng)期而言能給你帶來(lái)一個(gè)正面的收益。