香雪制藥：關(guān)于向原股東配售人民幣普通股（a股）的論證分析報告

《香雪制藥：關(guān)于向原股東配售人民幣普通股（a股）的論證分析報告》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學術(shù)論文-天天文庫。

1、廣州市香雪制藥股份有限公司關(guān)于向原股東配售人民幣普通股(A股)的論證分析報告廣州市香雪制藥股份有限公司（以下簡稱“香雪制藥”、“公司”或“本公司”）是在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的公司。公司董事會經(jīng)分析后認為，公司符合《公司法》、《證券法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”）等法律、法規(guī)關(guān)于上市公司配售股份的要求。為進一步推進公司主營業(yè)務的發(fā)展，把握我國中藥行業(yè)良好的發(fā)展機遇，提升公司核心競爭力，促進公司可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)審慎論證，香雪制藥擬向原股東配售人民幣普通股（A股）股票，預計募集資金總額不超

2、過人民幣16億元，扣除發(fā)行費用后，將全部用于償還銀行貸款和補充流動資金，其中不超過6億元用于償還銀行貸款，其余全部用于補充流動資金?，F(xiàn)將有關(guān)情況匯報如下：一、本次配股實施的背景和必要性（一）本次配股實施的背景1、醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展過程中將伴隨更多的機遇與挑戰(zhàn)（1）我國醫(yī)藥企業(yè)面臨著良好的發(fā)展機遇受我國居民人均收入增加、城鎮(zhèn)化持續(xù)推進、社會老齡化程度提高的影響，以及在新醫(yī)改政策下醫(yī)療保障體系不斷完善、潛在醫(yī)療保健需求有效釋放、政府衛(wèi)生投入大幅增加的背景下，我國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展勢頭良好，醫(yī)藥制造企業(yè)面臨良好的發(fā)展機遇。2010年至

3、2013年，我國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值復合增長率為23.12%。根據(jù)南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所預測，未來十年中國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值將以每年22%的速度增長，并有望于2016年成為全球第二大藥品市場。中藥行業(yè)是我國醫(yī)藥行業(yè)的重要子行業(yè)，是我國的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，其養(yǎng)生、保健、毒副作用小等優(yōu)勢已深入人心。隨著新醫(yī)改的推行和全民醫(yī)療保障體系的深入實施、國家對中藥現(xiàn)代化的大力推進，以及國內(nèi)外對中藥產(chǎn)品的認可和重視程度的不斷提高，我國中藥行業(yè)將繼續(xù)保持良好的增長態(tài)勢。（2）我國醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展的過程中伴隨著挑戰(zhàn)12011年以來，受中藥材價格上漲、新版GM

4、P的實施、環(huán)保標準不斷提高、基本藥物制度深入推廣以及藥品降價等因素的影響，醫(yī)藥制造企業(yè)也面臨著維持高效經(jīng)營與資金持續(xù)投入的壓力。醫(yī)藥行業(yè)是高風險、高成本、高投入的行業(yè)，機遇與挑戰(zhàn)并存于醫(yī)藥企業(yè)的快速發(fā)展過程中。在此背景下，規(guī)模較大、資金實力較強的企業(yè)將能更好的把握市場的發(fā)展機遇，有效應對生產(chǎn)經(jīng)營和資金投入的雙重挑戰(zhàn)，從而獲取更大的發(fā)展空間。2、公司堅持內(nèi)生增長和外延擴張的戰(zhàn)略，整體保持較快增長態(tài)勢公司2010年上市以來，以發(fā)展現(xiàn)代中藥產(chǎn)業(yè)為核心，堅持內(nèi)生增長和外延擴張并舉的發(fā)展路徑，積極完善“中藥大健康產(chǎn)業(yè)鏈”的戰(zhàn)略布局

5、，各項業(yè)務得到快速發(fā)展。一方面，公司積極推進募投項目的建設，擴充產(chǎn)能，并深入推進區(qū)域營銷戰(zhàn)略，不斷完善和優(yōu)化營銷體系，使得原有主營產(chǎn)品的產(chǎn)量與銷量持續(xù)增長。另一方面，公司憑借上市公司資本平臺優(yōu)勢，先后收購了廣東九極生物科技有限公司、廣東化州中藥廠制藥有限公司、亳州市滬譙藥業(yè)有限公司等優(yōu)質(zhì)標的，進一步豐富產(chǎn)品線，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已經(jīng)初步構(gòu)建以抗病毒口服液、板藍根顆粒、橘紅系列、中藥飲片四大產(chǎn)品系列為主導，醫(yī)療器械、保健用品及軟飲料等有效補充的產(chǎn)品體系，在此基礎上，公司積極布局上游中藥材生態(tài)種植基地、投資下游醫(yī)藥流通企業(yè)

6、，目前已初步形成“中藥材種植—中藥飲片生產(chǎn)—中成藥制造—醫(yī)藥流通”的“中藥大健康產(chǎn)業(yè)鏈”業(yè)務布局。公司整體經(jīng)營狀況良好，2013年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入126,111.47萬元，同比增長57.44%，實現(xiàn)利潤總額19,465.57萬元，同比增長50.31%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤15,824.26萬元，同比增長47.66%，整體經(jīng)營規(guī)模保持持續(xù)增長態(tài)勢。（二）本次配股實施的必要性1、核心業(yè)務的持續(xù)增長需要充足的流動資金作為保障（1）核心業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定增長需要流動資金的支持抗病毒口服液和板藍根顆粒是公司的傳統(tǒng)核心產(chǎn)品，系

7、廣東市場排名領(lǐng)先的感冒類中成藥。近年來，公司充分把握行業(yè)發(fā)展契機，在穩(wěn)固廣東市場的基礎上，積極發(fā)展省外營銷網(wǎng)絡，并利用核心產(chǎn)品進入多個省份增補基藥目錄的機會，進2一步加強全國市場開拓。報告期內(nèi)，公司核心產(chǎn)品抗病毒口服液、板藍根顆粒銷售收入呈穩(wěn)定增長態(tài)勢：2011年、2012年、2013年，公司抗病毒口服液銷售收入分別為3.57億元、4.35億元、4.90億元，復合增長率達17.16%；同期公司板藍根顆粒銷售收入分別為0.77億元、0.87億元、1.01億元，復合增長率達14.53%：公司傳統(tǒng)核心產(chǎn)品銷售收入呈穩(wěn)定增長態(tài)勢

8、48,95450,000100%43,47180%40,00035,73432,80460%30,00025,11340%20,00018,17020%12,73510,07410,0007,7118,6217,7268,7410%4,0314,8310-20%2007年2008年2009年2010年2011年201