索羅斯炒外匯技巧：外匯交易24條秘訣

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1、索羅斯二十四條投資秘訣　　秘訣一、人對(duì)真實(shí)的看法有所扭曲揭露生命神秘面紗的任務(wù)幾乎不可能完成。理由很簡(jiǎn)單：要開(kāi)始研究我們是誰(shuí)或什么，以及我們?cè)趺磿缘么嬖谥娜魏问虑?，前提是我們必須能夠用客觀的態(tài)度看自己。麻煩的地方在于我們沒(méi)有辦法客觀。唯一切合實(shí)際的行為，是集中精力了解這些遭到扭曲或有缺陷的認(rèn)知，在塑造所有事件時(shí)所具有的意義，這個(gè)推論正是他投資理財(cái)策略的核心。　　秘訣二、把市場(chǎng)預(yù)期納入考慮索羅斯說(shuō)真實(shí)生活中看不到均衡狀態(tài)，在價(jià)格波動(dòng)很大的金融市場(chǎng)，當(dāng)然也看不到?，F(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)理論說(shuō)，經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要任務(wù)是研究供需間的關(guān)系，而不是研究供給和需求本身。索羅

2、斯質(zhì)疑這樣的看法。索羅斯說(shuō)，供給和需求曲線(xiàn)的形狀不能假定已知，因?yàn)閮烧叨己袇⑴c者的期望在里面；參與者會(huì)對(duì)自己的期望所塑造的事件，抱著某種期望。索羅斯相信供給和需求會(huì)受市場(chǎng)的影響，這會(huì)導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)，而非均衡。價(jià)格上漲時(shí)，固然會(huì)吸引買(mǎi)者進(jìn)入，買(mǎi)進(jìn)這個(gè)動(dòng)作也有助于價(jià)格上漲，而使得趨勢(shì)自我強(qiáng)化?！　∶卦E三、市場(chǎng)欠缺效率古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)金融市場(chǎng)會(huì)走向均衡狀況。由于市場(chǎng)達(dá)成的均衡，所以可以假設(shè)完全的知識(shí)和完全的競(jìng)爭(zhēng)能夠得到。支持高效率市場(chǎng)理論的人真的相信，給了正確的分析工具和取得正確的信息，他們有可能預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的走向。這些理性主義者聲稱(chēng)，由于投資人能針對(duì)

3、一家公司取得完全的知識(shí)，所以每支股票的價(jià)格都恰好定在正確的價(jià)位上。也就是，每支股票的價(jià)格都是一組計(jì)算的理性結(jié)果；這種高效率市場(chǎng)的假設(shè)很簡(jiǎn)單，對(duì)喬治索羅斯來(lái)說(shuō)，它不是太過(guò)簡(jiǎn)單，更是大謬不然。索羅斯從不同的觀點(diǎn)，看金融市場(chǎng)的運(yùn)作方式，證明這個(gè)市場(chǎng)不是合乎理性的，不可能完全了解任何事情，包括金融市場(chǎng)在內(nèi)。　　秘訣四、注意認(rèn)知和事實(shí)事件間的巨大差異在現(xiàn)實(shí)世界中，決定買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一支股票，不是取決于金融市場(chǎng)的均衡理念，而是根據(jù)市場(chǎng)處于不均衡狀態(tài)的見(jiàn)解。索羅斯問(wèn)：如果有均衡存在，為什么在看不出任何邏輯的情況下，市場(chǎng)價(jià)格會(huì)波動(dòng)？因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的參與者有偏見(jiàn)，所以

4、不可能有均衡狀態(tài)。依索羅斯之見(jiàn)，我們不能主張均衡狀態(tài)存在。因?yàn)樵谶~向那個(gè)均衡狀態(tài)的行動(dòng)過(guò)程，人的偏見(jiàn)總是摻雜在其內(nèi)。金融市場(chǎng)是在不均衡的狀態(tài)中運(yùn)作。而且參與者的認(rèn)知和實(shí)際的事件間，總有差距存在。如果差距微乎其微，就不值得擔(dān)心害怕，因?yàn)槟遣粫?huì)改變參與者的認(rèn)知。如果差距很大，這樣的差距就必須納入考慮，因?yàn)樗麜?huì)改變那些參與者的認(rèn)知?！　∶卦E五、看出人和事間的關(guān)聯(lián)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)生活合乎理性和邏輯的人表示，金融市場(chǎng)中沒(méi)有差距、矛盾存在。大部分投資人相信他們能預(yù)判將來(lái)市場(chǎng)怎么做，預(yù)先把未來(lái)的發(fā)展納入考慮。依索羅斯之見(jiàn)，這是不可能做到的。根據(jù)定義，關(guān)于將來(lái)市場(chǎng)會(huì)是

5、什么樣子的任何想法，都是有偏見(jiàn)和不完整的。我在解釋反射理論時(shí)主張：信念會(huì)改變事實(shí)。不只市場(chǎng)參與者帶著偏見(jiàn)操作，他們的偏見(jiàn)也能影響事件的推展。這可能產(chǎn)生一種印象，讓人覺(jué)得市場(chǎng)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)了未來(lái)的發(fā)展，但事實(shí)上，不是目前的期望吻合未來(lái)的事件，而是未來(lái)的事件被目前的期望所塑造。索羅斯相信，高效率市場(chǎng)的假設(shè)，不能解釋金融市場(chǎng)的行為；投資人的偏見(jiàn)和事件的實(shí)際進(jìn)展間的反射關(guān)系，才能解釋。所謂事件的實(shí)際進(jìn)展，是指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基本面。　　秘訣六、揭露市場(chǎng)偏見(jiàn)市場(chǎng)天生就不穩(wěn)定，我們的偏見(jiàn)或有缺陷的認(rèn)知導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)。依索羅斯的看法，投資人對(duì)某種股票抱持的「偏見(jiàn)」，不管

6、是正面的還是負(fù)面的，會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲或下跌。這樣的偏見(jiàn)有如自我強(qiáng)化因素，這個(gè)因素又和大勢(shì)所趨交互作用，影響了投資人的期望。索羅斯的理論是基于一個(gè)見(jiàn)解，投資人所支付的價(jià)格，不只消極被動(dòng)地反映價(jià)值。更有甚者，它們是一個(gè)積極地因子。能創(chuàng)造股票的價(jià)值，認(rèn)知和現(xiàn)實(shí)間這種雙向的回饋，也就是說(shuō)索羅斯所稱(chēng)著反射，成為他所持理論的關(guān)鍵。事件碰到有思考能力的參與者介入時(shí)，主體便不再只有事實(shí)。也包括參與者的認(rèn)知在內(nèi)，因果關(guān)系鏈不是從某個(gè)事實(shí)直接引導(dǎo)到另一個(gè)事實(shí)。而是從某個(gè)事實(shí)到認(rèn)知，再?gòu)恼J(rèn)知到另一個(gè)事實(shí)。索羅斯理論的第二個(gè)關(guān)鍵是誤解或偏見(jiàn)在塑造事件時(shí)所扮演的角色。他所

7、說(shuō)的誤解。是指參與者的認(rèn)知和事件的結(jié)果兩者之間的差異。金融市場(chǎng)的參與者，沒(méi)辦法只把思想局限在事實(shí)上，相反的，它們必須把每個(gè)參與者的想法都納入考慮。由于參與者的思想與事實(shí)不符，并有不確定性存在。參與者的想法和事實(shí)事件狀態(tài)的背離，總是一直存在，有些時(shí)候背離很小能夠自行矯正。他把這種狀態(tài)叫做近乎均衡，有些時(shí)候，背離很大，不能自行矯正，他把這種狀態(tài)叫做遠(yuǎn)離均衡。背離很大時(shí)，認(rèn)知和現(xiàn)實(shí)相距十分遙遠(yuǎn)，沒(méi)有什么機(jī)制能把他們拉近，反之，其中有某些力量在運(yùn)作，把他們分隔得更遠(yuǎn)，這種遠(yuǎn)離均衡的狀態(tài)有兩種形式。在某個(gè)極端，雖然認(rèn)知和現(xiàn)實(shí)相距甚遠(yuǎn)，整個(gè)狀態(tài)卻很穩(wěn)定。索

8、羅斯這樣的投資人，對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)不感興趣。在另一極端，整個(gè)狀態(tài)不穩(wěn)定，只見(jiàn)發(fā)展的很快，參與者的看法根本趕不上。索羅斯對(duì)不穩(wěn)定狀態(tài)很感興趣?！　∶卦E七、掌握