國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行信息披露比較研究

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1、國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行信息披露比較研究-->第1章緒論1.1選題背景自改革開放以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展取得了巨大的成就，銀行的市值規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)不斷多元化，出現(xiàn)了一批具有世界影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)銀行，成為我國(guó)金融體系中的重要組成部分。但是在商業(yè)銀行蓬勃發(fā)展的背后，商業(yè)銀行所暴露出來(lái)的問(wèn)題也同樣引人關(guān)注，商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)之外，不斷涉足資產(chǎn)證券化、資金通道、投資等業(yè)務(wù)，將大量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外，造成了銀行風(fēng)險(xiǎn)的提高。從2008年開始的金融危機(jī)，到歐債危機(jī)再到最近國(guó)內(nèi)銀行的“錢荒”，長(zhǎng)期銀行隔夜

2、拆借和短期利率產(chǎn)生了嚴(yán)重的倒掛現(xiàn)象，都在提示我們要加強(qiáng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的控制和監(jiān)督。而商業(yè)銀行信息披露又是實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的有效途徑。2008年席卷全球的金融危機(jī)，正是由于銀行大量參與次級(jí)貸款相關(guān)的衍生工具交易，而投資者對(duì)此并不知情，最終導(dǎo)致雷曼兄弟公司破產(chǎn)，貝爾斯登被收購(gòu)，危機(jī)波及全球，并大大改變了全球金融市場(chǎng)的格局。隨著全球化的發(fā)展，各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體之間的聯(lián)系正在變得越來(lái)越緊密、越來(lái)越復(fù)雜。金融領(lǐng)域的一個(gè)微小波動(dòng)和差錯(cuò)都有可能一石激起千層浪，造成軒然大波，迅速波及全球并摧毀整個(gè)金融系統(tǒng)。銀行作為國(guó)家金

3、融系統(tǒng)中的重要組成部分，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的中堅(jiān)力量，是資金融通的重要平臺(tái)，匯聚了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各種風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)以輻射的形式迅速波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，公眾信心瞬間土崩瓦解，社會(huì)經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性枯竭，進(jìn)而引發(fā)金融危機(jī)。所以銀行所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更為巨大，理應(yīng)受到更為嚴(yán)厲的監(jiān)管和制度約束。而對(duì)于上市商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，銀行被要求及時(shí)全面地向社會(huì)公眾和投資者披露與其風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的重要信息，不斷提高信息披露的透明度，來(lái)幫助利益相關(guān)者和投資者全面了解銀行在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)控制的全貌，

4、并做出相應(yīng)的投資決策。.......1.2研究?jī)?nèi)容和方法本研究采用調(diào)研的形式，調(diào)研對(duì)象為國(guó)內(nèi)上市的16家上市商業(yè)銀行從2003年到2012年的年報(bào)，包括其中8家銀行在H股上市的年報(bào)。利用編制的信息披露調(diào)查表，對(duì)銀行的年報(bào)進(jìn)行評(píng)分，從評(píng)分結(jié)果中計(jì)算出信息披露水平和項(xiàng)目披露比率兩個(gè)數(shù)據(jù)，在不同銀行間進(jìn)行比較，從而了解目前我國(guó)國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行信息披露的具體情況。接下來(lái)，結(jié)合深化改革新形勢(shì)下金融市場(chǎng)化的趨勢(shì)，分析未來(lái)我國(guó)銀行業(yè)將面臨的挑戰(zhàn)，再針對(duì)銀行信息披露中的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，提出具體的應(yīng)對(duì)措施。主要從

5、以下幾個(gè)步驟展開研究：首先，根據(jù)以往學(xué)者的研究成果進(jìn)行文獻(xiàn)研究。從理論和實(shí)務(wù)層面探討商業(yè)銀行信息披露的意義和重要性，并結(jié)合巴塞爾協(xié)議總結(jié)概括信息披露的國(guó)際要求和規(guī)范，以及國(guó)內(nèi)對(duì)銀行監(jiān)管的法規(guī)要求。其次，編制銀行信息披露的調(diào)查表。深入了解巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行信息披露調(diào)查的具體內(nèi)容，并總結(jié)歸納銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的框架及方法，以及我國(guó)商業(yè)銀行和監(jiān)管的具體實(shí)踐和未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，目的是為了在透徹理解的基礎(chǔ)上能夠更好的設(shè)計(jì)調(diào)查表以衡量國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行信息披露狀況。然后，根據(jù)編制的調(diào)查表對(duì)銀行年報(bào)進(jìn)行評(píng)分。通過(guò)筆者閱讀

6、銀行的年報(bào)，若銀行披露了調(diào)查表中的某一項(xiàng)，則在該項(xiàng)目記為“1”，否則記為“0”。如，工商銀行在2012年的年報(bào)中披露了“普通股數(shù)量”，則在調(diào)查表中標(biāo)記為“1”。在評(píng)分的過(guò)程中，為了消除個(gè)人主觀的偏差，將不斷對(duì)已進(jìn)行評(píng)分的項(xiàng)目進(jìn)行回溯調(diào)整，保證評(píng)分的標(biāo)準(zhǔn)一致性。接著，對(duì)銀行的信息披露水平進(jìn)行比較。在獲得了各家銀行的評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)后，計(jì)算出各家銀行的信息披露指數(shù)，和單個(gè)項(xiàng)目的項(xiàng)目披露比率，進(jìn)行橫向和縱向的比較。橫向的比較主要探究不同性質(zhì)間銀行信息披露的差異，如本研究中比較了國(guó)有四大行與其他銀行的差異，股份制

7、銀行與城商行的差異，以及A/H上市銀行在兩個(gè)市場(chǎng)信息披露的差異；縱向的比較主要看近十年來(lái)銀行信息披露的發(fā)展情況。......第2章國(guó)內(nèi)外研究綜述2.1國(guó)外已有文獻(xiàn)的研究情況自從1929年席卷全球的大蕭條爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)于1933年通過(guò)了《證券法》，其中首次確立了信息披露制度，并且在附件中列舉了發(fā)行人必須披露的詳細(xì)內(nèi)容。國(guó)內(nèi)外學(xué)者就對(duì)信息披露的原因、信息披露的方法和效果質(zhì)量等諸多方面進(jìn)行了詳細(xì)的研究，并在研究中不斷改進(jìn)信息披露制度，進(jìn)而起到保護(hù)投資者和維護(hù)市場(chǎng)秩序的目的。自《1933年證券法》實(shí)施以來(lái)

8、，學(xué)者就對(duì)該法案進(jìn)行了激烈的爭(zhēng)論。支持者吸取1929年大蕭條的慘痛經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為政府應(yīng)干預(yù)市場(chǎng)上的籌資人，要求他們披露企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，從而保護(hù)投資者的利益（Louis.D.Brandeis,1934）[1]；而反對(duì)者依然從古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，反對(duì)政府通過(guò)信息披露來(lái)干預(yù)自由市場(chǎng)。二戰(zhàn)后學(xué)者們通過(guò)實(shí)證分析來(lái)研究信息披露對(duì)證券市場(chǎng)的影響。G.Stigler在1964年對(duì)比了二十世紀(jì)20年代和50年代新股價(jià)格的變化，認(rèn)為證監(jiān)會(huì)的規(guī)定沒有起到保護(hù)投資者的目的。[2]而