自貿(mào)區(qū)中小企業(yè)境外融資風(fēng)險(xiǎn)探討——以廈門為例

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1、自貿(mào)區(qū)中小企業(yè)境外融資風(fēng)險(xiǎn)探討以廈門為例羅宇軒集美大學(xué)誠(chéng)毅學(xué)院管理系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程屮，屮小企業(yè)一直是不可或缺的經(jīng)濟(jì)主體之一，在國(guó)A經(jīng)濟(jì)總值、財(cái)政稅收收入和就業(yè)方而等起到關(guān)鍵性的作用，但由于國(guó)內(nèi)金融政策等方面限制、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的沖擊以及企業(yè)本身的原因，使得很多中小企業(yè)較難直接獲得融資。與境內(nèi)融資相比，境外融資的資金成木較低還有融資效率高，這為中小企業(yè)解決公司融資問題提供了新的方式。廈門自貿(mào)區(qū)的建立為中小企業(yè)進(jìn)行境外融資提供/更大的空間，但企業(yè)在境外融資過(guò)程屮也可能出現(xiàn)企業(yè)信用、利率風(fēng)險(xiǎn)以及資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，因此要加強(qiáng)企業(yè)本身的內(nèi)部制度管理建

2、設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理，提高企業(yè)信用度以及投資者的個(gè)人素養(yǎng)，從而加強(qiáng)企業(yè)的綜合實(shí)力，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。關(guān)鍵詞：中小企業(yè);境外融資;風(fēng)險(xiǎn);對(duì)策;一、中小企業(yè)境外融資風(fēng)險(xiǎn)的概述（一）中小企業(yè)的界定屮小企業(yè)，又稱屮小型企業(yè)，它不是一個(gè)絕對(duì)的概念，是與所處行業(yè)的大型企業(yè)相比在人員規(guī)模、資本規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。中小企業(yè)在不同的國(guó)家都有著不一樣的界定，即便是同一個(gè)國(guó)家，在不同的歷史發(fā)展時(shí)期或者不同的行業(yè)之間也有著不一樣的標(biāo)準(zhǔn)，所以對(duì)中小企業(yè)的界定應(yīng)該隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而進(jìn)行變化。世界各國(guó)一般都是從量和質(zhì)兩個(gè)角度來(lái)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義,量主要體現(xiàn)在員工人

3、數(shù)、企業(yè)資本規(guī)模、生產(chǎn)總值等方面，質(zhì)主要是在企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等方而進(jìn)行劃分。在一般情況下，從量這個(gè)角度來(lái)劃分更加直觀，數(shù)據(jù)也較容易取得，大多數(shù)國(guó)家都以量來(lái)劃分，如美國(guó)等，但還是有少數(shù)國(guó)家采取量和質(zhì)相結(jié)合。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定經(jīng)過(guò)幾次的調(diào)整后,在2011年6月18日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)丫《關(guān)于印發(fā)屮小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，規(guī)定各行業(yè)的劃型標(biāo)準(zhǔn)，如工業(yè):從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè);其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上

4、的為中型企業(yè);從業(yè)人員20人及以上，II營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè);從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（二）境外融資的涵義境外融資是指各個(gè)國(guó)家的資金需求者在全球范圍內(nèi)通過(guò)一定的途徑尋求境外資金的行為。境內(nèi)企業(yè)可以通過(guò)境外直貸等方式獲得境外投資者的投資，境外融資和境內(nèi)融資在本質(zhì)上沒有太大的差別，但境外融資以其較低融資成本和靈活性成為屮小企業(yè)解決融資問的一條有效途徑。但企業(yè)在境外融資也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。因此，中小企業(yè)在境外融資要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度,規(guī)避可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)企業(yè)境外融資的有序發(fā)

5、展。（三）境外融資及融資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)中小企業(yè)的意義在房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)等方面的沖擊下，很多中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遇到難題，特別是企業(yè)的融資問題。境內(nèi)融資有著繁瑣的事前審批等手續(xù)，相比，境外融資則有著較大的靈活性，企業(yè)能較快獲得資金，有利于中小企業(yè)的持續(xù)有效發(fā)展;企業(yè)通過(guò)境外融資能提高公司管理和治理水平，企業(yè)進(jìn)行境外融資能接受更多國(guó)際投資者和相對(duì)規(guī)范嚴(yán)格的國(guó)際市場(chǎng)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)木身經(jīng)營(yíng)上的不足，并進(jìn)行改進(jìn)和完善，從而有利于公司本身的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理水平的提高;企業(yè)通過(guò)境外融資可以提升企業(yè)在國(guó)際上的知名度，企業(yè)通過(guò)境外融資能獲得國(guó)A和國(guó)際公司更多的關(guān)注，能

6、吸引更多投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資，進(jìn)而提高企業(yè)的信譽(yù)，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。境外融資雖然有利于解決企業(yè)的融資問題，但企業(yè)在境外融資時(shí)面臨一定的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，因此加強(qiáng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理是很有必要的。企業(yè)在境外融資吋多少會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等，這會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的損失，不利于企業(yè)境外融資的有序發(fā)展。企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理是從企業(yè)在境外融資可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)著手，采取一定的措施規(guī)避可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，減小企業(yè)因遇到風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的損失。風(fēng)險(xiǎn)管理有利于進(jìn)一步提高企業(yè)的信用度和綜合實(shí)力，有利于完善自貿(mào)區(qū)法律法規(guī)的建設(shè)和監(jiān)督體制的建立，有利于促進(jìn)自貿(mào)區(qū)的繁榮穩(wěn)定發(fā)展

7、。二、廈門自貿(mào)區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀及相關(guān)境外融資政策（一）廈門自貿(mào)區(qū)及中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀廈門自貿(mào)區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀。廈門自貿(mào)區(qū)于2015年掛牌成立，范圍涵蓋東南航運(yùn)中心域和兩岸貿(mào)易中心核心區(qū)。廈門自貿(mào)區(qū)著力打造國(guó)際貿(mào)易、東南航運(yùn)中心、區(qū)域性金融服務(wù)等特色產(chǎn)業(yè)集群，從而促進(jìn)廈門經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，區(qū)內(nèi)企業(yè)數(shù)量持續(xù)上升，區(qū)A營(yíng)業(yè)收入和稅收收入不斷增長(zhǎng)，特別是貿(mào)易類企業(yè)，增長(zhǎng)幅度大，成為片區(qū)內(nèi)不可或缺的經(jīng)營(yíng)主體。伴隨著自貿(mào)區(qū)貿(mào)易及金融等相關(guān)政策地不斷推進(jìn)，片區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)的搭建，區(qū)內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境地不斷改善，將吸引更多企業(yè)進(jìn)駐廈門自貿(mào)區(qū)。盡管廈門自貿(mào)區(qū)發(fā)展?fàn)顩r良好，

8、但自貿(mào)區(qū)在發(fā)展的過(guò)程中仍是不可避免地存在一些問題，主要體現(xiàn)在以下方面：區(qū)內(nèi)企業(yè)入駐數(shù)量仍有待發(fā)展，雖然當(dāng)前區(qū)內(nèi)引進(jìn)企業(yè)有大型國(guó)國(guó)有企業(yè)、世界500強(qiáng)企