企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略研究

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1、企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略研究現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，國家之間的經(jīng)濟競爭越來越表現(xiàn)為企業(yè)集團之間的競爭，企業(yè)集團在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中扮演著越來越重要的角色。發(fā)展具有國際競爭力的企業(yè)集團，是我國在經(jīng)濟全球化、資本市場一體化和激烈國際競爭中面臨的緊迫任務(wù)。經(jīng)過改革開放30多年的建設(shè)，我國企業(yè)集團發(fā)展迅速，但企業(yè)集團的規(guī)模優(yōu)勢和協(xié)同效應(yīng)沒有完全顯現(xiàn)出來。由于現(xiàn)代企業(yè)集團經(jīng)濟活動的多元化和產(chǎn)權(quán)關(guān)系的復(fù)雜性，決定著財務(wù)活動的多元化和財務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性，這就要求現(xiàn)代企業(yè)集團的財務(wù)管理水平盡快提升到一個新的高度，在企業(yè)集團的建設(shè)與發(fā)展中，要制定正確的財務(wù)戰(zhàn)略?！　∫弧⑵髽I(yè)集團財

2、務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵　　“戰(zhàn)略”一詞，原是軍事學(xué)中的一個術(shù)語，其本意是基于對戰(zhàn)爭全局的分析、判斷而作出的籌劃和指導(dǎo)，后來，演變成泛指重大的、全局性的、決定成敗的謀劃。戰(zhàn)略具有融合性，它“決定著企業(yè)基本的長期目標(biāo)，以及為此而必須采取的行動和資源分配”（錢德勒，1962），它是“為了利用企業(yè)核心能力并獲得競爭優(yōu)勢而設(shè)計的綜合、協(xié)調(diào)的承諾和行動”。將戰(zhàn)略的思想運用到財務(wù)管理上來，就形成了企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略。財務(wù)戰(zhàn)略就是對企業(yè)總體和長遠發(fā)展有重大影響的財務(wù)活動的指導(dǎo)思想和原則，在謀求企業(yè)資金均衡、有效流動，加強企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢而對企業(yè)財務(wù)作出的長遠謀劃。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)

3、略的著眼點不是企業(yè)的當(dāng)前，也不是為了維持企業(yè)的現(xiàn)狀，而是面向未來，為了謀求企業(yè)的持續(xù)、長遠發(fā)展和增強企業(yè)的財務(wù)競爭力。作為企業(yè)戰(zhàn)略的一個方面，財務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)發(fā)展起著重要的作用，并且越來越受到公司高層的關(guān)注?！　∑髽I(yè)集團是一個企業(yè)聯(lián)合體，它是一個以實力雄厚的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權(quán)為紐帶，將多個企業(yè)聯(lián)結(jié)在一起，具有多層次結(jié)構(gòu)的以母子公司為主體的多法人經(jīng)濟聯(lián)合體，而集團公司是這一聯(lián)合體的核心。因此，企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略的制定就必須著眼于整個集團的整體利益，而不能僅考慮集團公司或某些子公司的利益。企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略就是集團公司作為財務(wù)戰(zhàn)略的制定者，服從于集團

4、總體戰(zhàn)略的指導(dǎo)思想，通過分析內(nèi)部和外部環(huán)境，對集團總體的長期發(fā)展有重大影響的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系進行的全局性和長期性的策劃，以期增強企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)集團財務(wù)核心能力的提高。企業(yè)集團的發(fā)展離不開其總體戰(zhàn)略決策，經(jīng)營活動離不開資金的流動和資源的配置與運營，這就決定了財務(wù)戰(zhàn)略必然要影響企業(yè)集團戰(zhàn)略的方方面面，要與企業(yè)集團總體戰(zhàn)略相適應(yīng)。財務(wù)戰(zhàn)略不僅是企業(yè)集團在重要時刻、危機時刻的一種財務(wù)工具，而且是貫穿于企業(yè)集團經(jīng)營過程、業(yè)務(wù)流程的一項財務(wù)理念。這就在一定程度上優(yōu)化了財務(wù)管理方法，增加了財務(wù)管理的配置功能，實現(xiàn)了財務(wù)管理與企業(yè)集團戰(zhàn)略管理聯(lián)X

5、?！　《?、企業(yè)集團制定財務(wù)戰(zhàn)略的必要性分析　　企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的主要任務(wù)是根據(jù)企業(yè)的總體戰(zhàn)略、競爭戰(zhàn)略和其他職能戰(zhàn)略的要求，分析和確定企業(yè)的資金需求量，保證企業(yè)的經(jīng)營活動對資金的需求，確定融資渠道和方式，調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，通過有效投資和資產(chǎn)管理手段提高資金的使用效率，保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實現(xiàn)。沒有財務(wù)的支持，任何戰(zhàn)略都不可能取得成功。對于我國的企業(yè)集團來說，推行包括財務(wù)戰(zhàn)略管理在內(nèi)的企業(yè)戰(zhàn)略管理，意義深遠。其必要性主要體現(xiàn)在以下方面：　　（一）適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的要求。由于世界經(jīng)濟的一體化，國內(nèi)企業(yè)集團在發(fā)展中受世界經(jīng)濟環(huán)境的影響越來越

6、深遠。自2011年以來，世界經(jīng)濟總體上繼續(xù)保持了緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢，但復(fù)蘇進程比較脆弱，且很不平衡，不確定、不穩(wěn)定性因素進一步增加，復(fù)蘇面臨的風(fēng)險繼續(xù)增加。因此，應(yīng)清醒認識世界經(jīng)濟復(fù)蘇的長期性、艱巨性和復(fù)雜性，充分預(yù)估各種變化，敏銳捕捉世界經(jīng)濟的變化。國內(nèi)市場因競爭加劇、資本市場受國家宏觀調(diào)控政策的影響，給正處于謀求跨越發(fā)展的企業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)。從企業(yè)內(nèi)部看，實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，集團財務(wù)戰(zhàn)略要落到實處，必須構(gòu)建全方位的財務(wù)管控體系，強化集團財務(wù)管控能力。要積極探索在投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、收益分配戰(zhàn)略方面的研究；要完善法人治理結(jié)構(gòu)的制衡機制，著力解決各子公司

7、之間存在的目標(biāo)不一致或利益上的沖突。只有用財務(wù)戰(zhàn)略指導(dǎo)財務(wù)工作，并適應(yīng)各種復(fù)雜環(huán)境，才能保證企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展?！　。ǘ┲纹髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理既要體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理的原則和要求，從戰(zhàn)略一定的角度來規(guī)劃企業(yè)的財務(wù)行為，使之與企業(yè)整體戰(zhàn)略相一致，以保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，又要遵循企業(yè)財務(wù)活動的基本規(guī)律。企業(yè)集團在制定發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)時，需要研究制定財務(wù)戰(zhàn)略，進一步優(yōu)化合理配置財務(wù)資源，使總體戰(zhàn)略的發(fā)展目標(biāo)以及各個子目標(biāo)具有可靠的財務(wù)保障。從財務(wù)戰(zhàn)略的高度進一步強化對資金的全面管控，提高資金的利用率，使發(fā)展戰(zhàn)略在財務(wù)資源上得以落實。做好財

8、務(wù)戰(zhàn)略管理研究有助于企業(yè)更加注重資源的合理優(yōu)化配置，降低成本，改變傳統(tǒng)的“閉門造車”式的理財方式，使企業(yè)在戰(zhàn)略上搶占先機，學(xué)會在不斷變化的經(jīng)營環(huán)境中處