可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行和轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理

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1、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行和轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理可轉(zhuǎn)換公司債券是指在發(fā)行時(shí)標(biāo)明發(fā)行價(jià)格、利率、償還或轉(zhuǎn)換期限、持有人有權(quán)到期要求償還或按規(guī)定的期限和價(jià)格將其轉(zhuǎn)換為股份的債務(wù)性債券。其持有人有權(quán)利而非義務(wù)，用債券和所余全部利息在事先議定日期以事先議定價(jià)格，向發(fā)行者換取事先確定數(shù)量的普通股或其他債務(wù)工具。技術(shù)上，這些證券是公司債券，而實(shí)際上只是延期的普通股。相對(duì)于其他外部融資方式，它具有籌資成本較低、有利于穩(wěn)定股票價(jià)格和減少對(duì)每股收益的稀釋、減少籌資中的利益沖突等優(yōu)點(diǎn)，逐漸成為現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行融資的重要途徑之一。一、可轉(zhuǎn)

2、換公司債券發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)處理方法探析對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的會(huì)計(jì)處理有兩種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)是將可轉(zhuǎn)換公司債券全部列為負(fù)債，不將負(fù)債與權(quán)益相分離，即不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)值；另一種觀點(diǎn)是將可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行價(jià)格一部分列為負(fù)債；另一部分作為將要轉(zhuǎn)換普通股的權(quán)利，作為資本公積，將負(fù)債和權(quán)益分離，確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)值。（一）負(fù)債和權(quán)益不相分離不確認(rèn)轉(zhuǎn)換價(jià)值的方法（二）負(fù)債和權(quán)益相分離確認(rèn)轉(zhuǎn)換價(jià)值的方法1.分解法，即將兼具負(fù)債與權(quán)益性質(zhì)的金融工具分解為幾個(gè)組成部分，分別確認(rèn)其性質(zhì)，并在資產(chǎn)負(fù)債表中分別反映的方法。2.新會(huì)計(jì)

3、準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)用分解法的會(huì)計(jì)處理。由此可以看出，不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值的處理方法依據(jù)的是傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論，這種操作相對(duì)于確認(rèn)轉(zhuǎn)換價(jià)值方法來(lái)說(shuō)實(shí)務(wù)操作相對(duì)簡(jiǎn)單一些，但是會(huì)導(dǎo)致大量與決策相關(guān)的交易信息游離于表外，從而影響了會(huì)計(jì)信息的有用性，新準(zhǔn)則規(guī)定了衍生金融工具分拆處理權(quán)益和債務(wù)的規(guī)定，表明在可轉(zhuǎn)換公司債券會(huì)計(jì)處理這個(gè)問(wèn)題上，我國(guó)的環(huán)境與國(guó)際上類似，因此，我國(guó)可以與國(guó)際上趨同，使用分解法對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券負(fù)債和權(quán)益部分進(jìn)行分離，但由于剛剛執(zhí)行，還面臨著很多技術(shù)問(wèn)題，即我國(guó)的會(huì)計(jì)人員并不能詳盡地掌握分離的方

4、法問(wèn)題，而且，使用“相對(duì)公允價(jià)值法”，要求對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券的權(quán)益部分即期權(quán)部分進(jìn)行計(jì)算，我們熟悉的是布萊克——斯科爾模型，但是這個(gè)模型有嚴(yán)格的前提假設(shè)且計(jì)算比較復(fù)雜，如果將該模型運(yùn)用于可轉(zhuǎn)換公司債券的會(huì)計(jì)處理有可能違背“成本——效益”原則，導(dǎo)致該方法在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中并不可取。雖然兩者各有利弊，但是從現(xiàn)實(shí)的環(huán)境來(lái)看，使用分解法即可轉(zhuǎn)換價(jià)值法將是發(fā)展趨勢(shì)。二、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換時(shí)的會(huì)計(jì)處理方法探析當(dāng)債券發(fā)行企業(yè)股票價(jià)格上漲時(shí)，債券持有者就可以按規(guī)定比率轉(zhuǎn)換為股票,從而享受股票增值的利益。此時(shí)，發(fā)行公司對(duì)可轉(zhuǎn)

5、換公司債券的會(huì)計(jì)處理有兩種方法：即賬面價(jià)值法和市價(jià)法。（一）賬面價(jià)值法（二）市場(chǎng)價(jià)值法事實(shí)上，可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行以及轉(zhuǎn)換是相互聯(lián)系的，轉(zhuǎn)換時(shí)的會(huì)計(jì)處理方法從屬于發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)處理方法，從前面我們所論述的可知，可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時(shí)有不確認(rèn)轉(zhuǎn)換價(jià)值和確認(rèn)轉(zhuǎn)換價(jià)值兩種方法，轉(zhuǎn)換時(shí)有市價(jià)法和賬面價(jià)值法兩種方法，在這種情況下，如果發(fā)行時(shí)采用不確認(rèn)轉(zhuǎn)換價(jià)值的方法，那么轉(zhuǎn)換的時(shí)候我們就應(yīng)該采用賬面價(jià)值法；如果我們發(fā)行時(shí)使用分解法，那么我們就應(yīng)該使用市場(chǎng)價(jià)值法從而確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。目前，雖說(shuō)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)頒布施行，但還存

6、在一定的難度，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善，以及我國(guó)證券執(zhí)業(yè)人員、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的進(jìn)一步提高，這些問(wèn)題終將得到解決。（詳文見(jiàn)《商業(yè)會(huì)計(jì)》2007年12月第24期）