國企財務(wù)風險預(yù)警與防范研究

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1、國企財務(wù)風險預(yù)警與防范研究財務(wù)風險管理是風險管理的核心任務(wù)之一，也是企業(yè)生存發(fā)展的必要保障。2015年5月，國務(wù)院國資委發(fā)文要求加強地方財務(wù)動態(tài)監(jiān)測，指導(dǎo)地方國資委繼續(xù)做好企業(yè)財務(wù)快報工作，開展監(jiān)管報表整合和信息共享服務(wù)，構(gòu)建國資監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺。因此，基于財務(wù)數(shù)據(jù)運用加強我市國有企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警與防范，成為當前國資監(jiān)管面臨的一個重要課題。一、建立財務(wù)風險預(yù)警體系開展財務(wù)風險預(yù)警工作是促進我市國有企業(yè)加強財務(wù)風險管控，預(yù)防和化解財務(wù)風險的重要手段，也是企業(yè)提升經(jīng)營管理水平的有效途徑。（一）總體思路以關(guān)鍵財務(wù)風險為起點，以信息系統(tǒng)為平臺

2、，通過量化的預(yù)警指標和區(qū)間，結(jié)合響應(yīng)的應(yīng)對程序，實現(xiàn)對重大財務(wù)風險的預(yù)警管理。在條件成熟后，逐步利用搭建的信息平臺，以數(shù)據(jù)為支撐，推進管理轉(zhuǎn)型，由粗放型管理向精細型管理轉(zhuǎn)變。財務(wù)預(yù)警工作按照先易后難、先重大后一般的順序，分階段推進實施。首先，市國資委建立財務(wù)風險預(yù)警體系，在出資企業(yè)集團層面開展財務(wù)風險預(yù)警工作，在實踐中不斷完善。其次，出資企業(yè)應(yīng)在集團層面建立自身財務(wù)風險預(yù)警體系，并在重點子企業(yè)開展試點工作。最后，在所有出資企業(yè)下屬子企業(yè)開展財務(wù)預(yù)警工作，并不斷完善提升，形成全面覆蓋、運行有效、操作規(guī)范的財務(wù)預(yù)警體系。（二）基本原則系

3、統(tǒng)性原則。財務(wù)風險預(yù)警體系的建設(shè)是一項系統(tǒng)工程。預(yù)警對象的復(fù)雜性，預(yù)警目標的多樣性和預(yù)警方式的不確定性都決定了財務(wù)風險預(yù)警工作不是一蹴而就的。財務(wù)風險預(yù)警工作應(yīng)注重整體性、關(guān)聯(lián)性、動態(tài)平衡性等，由市國資委統(tǒng)一規(guī)劃，企業(yè)充分配合，不斷完善整個系統(tǒng)。效率性原則。為了避免增加企業(yè)不必要的經(jīng)濟及管理負擔，在財務(wù)風險預(yù)警數(shù)據(jù)方面，盡量依托現(xiàn)有數(shù)據(jù)，充分利用企業(yè)財務(wù)月度、季度和年度報表等；在風險應(yīng)對方面，盡可能結(jié)合近年來已形成的以財務(wù)監(jiān)管為核心的國資監(jiān)管制度體系，包括：經(jīng)營業(yè)績考核制度、薪酬與工資管理制度、對外擔保、出借資金、捐贈等重大事項管理

4、制度，產(chǎn)權(quán)登記、審計監(jiān)察、內(nèi)部控制體系建設(shè)，避免出現(xiàn)多頭管理、重復(fù)管理的情況。漸進性原則。財務(wù)風險預(yù)警體系是一項探索性和前瞻性很強的工作，切忌好高騖遠。其建設(shè)過程應(yīng)該按照由易至難、由局部到整體的方式予以開展。例如，在預(yù)警風險的選擇、預(yù)警指標和指標區(qū)間的確定、以及風險應(yīng)對方法的運用等方面都應(yīng)具有逐步完善、動態(tài)調(diào)整的機制。（三）實施方法第一步，收集國有企業(yè)財務(wù)信息。只有及時收集到企業(yè)真實、準確的財務(wù)信息，市國資委才能清晰掌握企業(yè)的財務(wù)風險狀況，進而能夠有針對性地采取相應(yīng)級別的風險防控措施。第二步，設(shè)計財務(wù)風險預(yù)警的指標、區(qū)間以及方式。當

5、企業(yè)債務(wù)高企、資金鏈斷裂、盈利能力喪失、投資失利時，企業(yè)往往會出現(xiàn)經(jīng)營失敗或破產(chǎn)等情況。因此，根據(jù)歷史經(jīng)驗及市國資委監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的突出問題，前期應(yīng)該重點監(jiān)測威脅企業(yè)生存的財務(wù)風險指標，后期再逐步關(guān)注影響企業(yè)發(fā)展的財務(wù)風險指標。其中生存類財務(wù)風險指標共包含4大類14個具體指標。（1）債務(wù)風險指標：資產(chǎn)負債率、速動比率、擔保凈資產(chǎn)比、已獲利息倍數(shù)；（2）現(xiàn)金流風險指標：現(xiàn)金總資產(chǎn)比、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)；（3）盈利能力風險指標：凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性營業(yè)利潤占總利潤的比重、主營業(yè)務(wù)利潤率；（4）投資風險指標：金融類投資

6、收益率、資產(chǎn)類投資收益率、投資現(xiàn)金收益率。在確定財務(wù)風險預(yù)警指標以后，市國資委應(yīng)根據(jù)企業(yè)的業(yè)態(tài)分布，參照國務(wù)院國資委《企業(yè)績效評價標準值》，并參考銀行資信評級體系、宏觀經(jīng)濟行業(yè)政策及上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的指標，在適度從緊原則和業(yè)態(tài)加權(quán)平均原則下，確定各企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警指標區(qū)間，并從絕對數(shù)值和相對波動率兩個角度對預(yù)警指標進行定期監(jiān)測。財務(wù)風險預(yù)警的方式將通過紅、黃、綠三種顏色的亮燈狀態(tài)進行發(fā)布。當財務(wù)風險預(yù)警指標落在紅燈區(qū)域，表示企業(yè)在該風險方面可能存在重大的負面影響；落在黃燈區(qū)域表示企業(yè)在該風險方面可能存在一定的負面影響；落在綠燈區(qū)域表

7、示企業(yè)在該風險方面沒有顯著的負面影響。同時，當財務(wù)風險預(yù)警結(jié)果處于紅燈狀態(tài)時，通過紅色和綠色箭頭顯示風險變化趨勢。紅色箭頭表示該指標呈現(xiàn)持續(xù)惡化的趨勢；綠色箭頭表示該指標呈現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)的趨勢。第三步，及時落實財務(wù)風險應(yīng)對措施。根據(jù)財務(wù)風險預(yù)警結(jié)果，市國資委向各企業(yè)提出應(yīng)對要求，企業(yè)應(yīng)及時響應(yīng)，主動應(yīng)對風險，對風險預(yù)警結(jié)果進行深入分析調(diào)研，挖掘?qū)е嘛L險發(fā)生的深層次原因，并提出有針對性的風險應(yīng)對方案，確保已經(jīng)預(yù)警的財務(wù)風險得到有效控制。此外，市國資委應(yīng)根據(jù)風險所處的狀態(tài)及其變化，綜合運用風險分析、窗口指導(dǎo)、現(xiàn)場調(diào)研、聯(lián)合協(xié)助、持續(xù)監(jiān)控等手

8、段幫助企業(yè)應(yīng)對風險。二、財務(wù)風險預(yù)警及防范的主要措施（一）強化數(shù)據(jù)整合運用。利用信息化平臺，將快報數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、決算數(shù)據(jù)進行關(guān)聯(lián)整合，由多數(shù)據(jù)概念向數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)變，提升財務(wù)預(yù)警功能，提高數(shù)據(jù)綜合使用效率和效果。利用大數(shù)據(jù)運用能力，構(gòu)建