民間金融的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)范化建議

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1、民間金融的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)范化建議一、民間金融的風(fēng)險(xiǎn)(一)民間金融的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)民間金融具有脆弱性、不規(guī)范性和投機(jī)性。民間金融的脆弱性是指民間借貸活動(dòng)資金鏈上每個(gè)環(huán)節(jié)都很薄弱,造成了民間金融體系的脆弱性。民間金融的不規(guī)范性是指民營金融機(jī)構(gòu)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),自有資金比例低,長短期貸款結(jié)構(gòu)不合理,容易陷入流動(dòng)性危機(jī)。而且手續(xù)不規(guī)范,過于依靠個(gè)人信用。由于缺乏金融監(jiān)管者和政府的指導(dǎo),民間金融活動(dòng)具有投機(jī)性和盲目性,容易產(chǎn)生跟風(fēng)的現(xiàn)象。民間金融活動(dòng)的這三個(gè)特性導(dǎo)致民間金融容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn),影響社會(huì)穩(wěn)定。在正規(guī)金融體系內(nèi),銀行危機(jī)會(huì)相

2、互傳染。民間借貸也有連鎖放大效應(yīng),容易成為金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索。在高額回報(bào)的誘惑之下,“經(jīng)濟(jì)人”會(huì)因逐利而失去理性,民間借貸行為在短期內(nèi)能夠迅速放大,形成較大的社會(huì)影響力。一般情況下,民間金融風(fēng)險(xiǎn)的存在往往是局部風(fēng)險(xiǎn)甚至個(gè)人風(fēng)險(xiǎn),但由于民間金融與銀行部門是休戚相關(guān)的,民間融資的風(fēng)險(xiǎn)正在向銀行部門滲透和傳遞。一旦一家企業(yè)資金斷流,可能會(huì)迅速波及其他相同類型的企業(yè),并把風(fēng)險(xiǎn)傳染給當(dāng)?shù)氐你y行部門。如果事態(tài)不能有效控制,影響面和破壞力就會(huì)更大。問題的復(fù)雜性還在于,銀行的風(fēng)險(xiǎn)處于監(jiān)管部門的監(jiān)控之中,出現(xiàn)支付危機(jī)尚

3、有最后貸款人的救助,而民間金融的風(fēng)險(xiǎn)比較隱蔽,只有暴露之后才為外界所知,因此處理起來難度更大,管理部門也更被動(dòng)。(二)民間金融面臨的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化,一些行業(yè)景氣呈現(xiàn)拐點(diǎn),盈利水平下降甚至出現(xiàn)虧損,民間借貸面臨較大的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。民間金融主要是正規(guī)金融的補(bǔ)充,當(dāng)商業(yè)銀行信貸增速趨緩,民間借貸的市場需求必然攀升。從實(shí)際運(yùn)行情況看,由于商業(yè)銀行“保大壓小”,民間借貸資金流向是以出口為主業(yè)的中小企業(yè)。另外,高利潤率、高負(fù)債率的房地產(chǎn)業(yè)也是民間借貸的重點(diǎn)。2008年以來,出口部門受政策和市場等多重利空因素作用,

4、很多中小企業(yè)在盈虧邊界苦苦支撐,部分中小企業(yè)被迫關(guān)門。從沿海到內(nèi)地,房地產(chǎn)銷售出現(xiàn)“量減價(jià)縮”局面,購房者心理預(yù)期回落,很多開發(fā)商資金回籠不暢,進(jìn)入該領(lǐng)域的民間借貸資金出現(xiàn)呆、壞賬的機(jī)率在逐步擴(kuò)散。(三)民間金融的高利率風(fēng)險(xiǎn)民間借貸的利率水漲船高,局部地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入“暴利化”時(shí)代,高利貸的負(fù)面效應(yīng)越來越大。據(jù)調(diào)查,2007年初溫州民間融資平均月利率為9.2%,2008年1月上升到11.8%,6月末已達(dá)12.3%。少數(shù)短期拆借的資金利率更達(dá)到30%～50%甚至更高。一些中介機(jī)構(gòu)發(fā)放“過橋貸款”,按照融資天數(shù)計(jì)算利

5、息,每天每萬元收取利息200元甚至300元,折合月利率為60%～90%,令人咂舌。民間借貸的暴利運(yùn)作模式不僅帶來企業(yè)的高成本運(yùn)作,使企業(yè)原來就很緊的資金鏈變得更加脆弱,也容易危及企業(yè)的生存并引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)。上述種種金融風(fēng)險(xiǎn)都是潛在的,遇到合適的條件和時(shí)機(jī),就會(huì)顯性化。當(dāng)潛在風(fēng)險(xiǎn)激活和暴露以后,處置不當(dāng)就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)和社會(huì)問題。因此要加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)控,對非法集資活動(dòng)保持高壓態(tài)勢,防止個(gè)別問題擴(kuò)大化,防止局部地區(qū)的企業(yè)資金問題演化為社會(huì)問題。從長遠(yuǎn)看,民間金融還應(yīng)逐步走上正規(guī)化、合法化的軌道。二、民間金融的規(guī)

6、范化建議一方面規(guī)模龐大的民間金融潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn);另一方面,如能夠?qū)ζ浼右砸?guī)范和利用,它們將是服務(wù)中小企業(yè)融資的一筆巨大“財(cái)富”,對我國融資體制改革也有著重要推動(dòng)作用。因此應(yīng)正確引導(dǎo)、規(guī)范和利用民間金融,使民間金融合法化。(一)民間金融堵疏結(jié)合的溫州經(jīng)驗(yàn)溫州是中國市場經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)祥地之一,“民資殷實(shí)”構(gòu)成溫州一道靚麗的風(fēng)景線。據(jù)長期從事金融工作的中國人民銀行溫州市分行信貸處處長劉守謙分析,到2009年5月底,溫州市儲(chǔ)蓄額達(dá)2506.5億元人民幣,經(jīng)人民銀行的抽樣調(diào)查,民間借貸650億元左右,這還不包括2

7、5萬左右個(gè)體戶的存款、量大面廣的社會(huì)集資、通過400多家注冊與不注冊的擔(dān)保公司、幾十家典當(dāng)行發(fā)生的中介性民間借貸,也不包括60萬海外溫州商人在溫州的個(gè)人外匯存款25.53億美金。據(jù)此,他保守地分析,溫州民間流動(dòng)資金逾3000億元。民間融資在溫州風(fēng)頭固然甚勁,但因其涉及面廣且運(yùn)作不規(guī)范,給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也帶來頗多難題。據(jù)溫州有關(guān)部門介紹,長期以來,該市民間融資有個(gè)人借貸、債權(quán)性或股本性的企業(yè)集資、各種形式的“做會(huì)”和民間的票據(jù)融資及企業(yè)借貸等多種形式,由于缺乏規(guī)范引導(dǎo)和必要的監(jiān)管,民間融資處于自發(fā)的無序狀態(tài)。鑒于

8、此,溫州市政府從2004年底開始萌發(fā)對民間融資進(jìn)行界定和規(guī)范的想法,以遏制違規(guī)或不合理行為,打擊非法融資活動(dòng)。在2005年8月溫州市政府下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)民間融資管理的意見》,《意見》承認(rèn)了上述態(tài)勢的存在,并認(rèn)為該局面所導(dǎo)致的后果是金融“三亂”現(xiàn)象借機(jī)沉渣泛起;大量借貸用于外地房地產(chǎn)業(yè),或投入不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)和項(xiàng)目;一些不法分子以高利為誘惑從事非法集資和詐騙等活動(dòng),潛伏著較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)