資產(chǎn)專用性及其相關(guān)問題研究

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1、資產(chǎn)專用性及其相關(guān)問題研究內(nèi)容摘要：資產(chǎn)專用性是交易成本理論的核心概念之一。它與不確定性和交易頻率一起決定著交易成本的高低和治理結(jié)構(gòu)的選擇。認(rèn)真研究資產(chǎn)專用性概念的各種屬性，歸納和總結(jié)它與諸多環(huán)節(jié)的聯(lián)系，有助于我們正確理解和認(rèn)識交易成本理論，并建立起正確的理解和評價(jià)觀?！　￡P(guān)鍵詞：資產(chǎn)專用性交易成本治理結(jié)構(gòu)　　　　“資產(chǎn)專用性”（AssetSpecificity）是指“資產(chǎn)在沒有價(jià)值損失的前提下能夠被不同的使用者用于不同投資場合的能力”（son,1989）,“……沒有資產(chǎn)專用性概念，交易成本理論就沒有說服力”（s

2、on，1985）。在交易成本理論中資產(chǎn)專用性概念經(jīng)常被用來分析各類問題，但是這個概念本身并沒有被系統(tǒng)地加以解釋和說明過，以至造成了許多混淆。本文的目的就在于試圖通過歸納、分析和整理，從理論上對資產(chǎn)專用性概念進(jìn)行梳理和解析，從而更好地學(xué)習(xí)和理解由此建立起來的一系列理論和學(xué)說?！　　　≠Y產(chǎn)專用性概念的提出　　　　最早的資產(chǎn)專用性概念見于馬歇爾的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》（1948年），書中提到：一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對自己企業(yè)的人和事具備特殊的了解，這種了解是他們所專門擁有、與企業(yè)共依存、不可分離的資產(chǎn)，這類企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對企業(yè)來說就是一種

3、專用性人才資本。后來，邁克爾•波蘭尼等人的進(jìn)一步研究指出，那些身懷絕技、經(jīng)驗(yàn)豐富的工人實(shí)際上也是企業(yè)不可多得的專門財(cái)富，擁有這類專門資產(chǎn)的人將會與企業(yè)建立起更加固定的關(guān)系。這也是對資產(chǎn)專用性與合同方式選擇關(guān)系問題最早的研究。但是，正式的“資產(chǎn)專用性”概念是（1971年）威廉姆森在分析縱向一體問題時提出的。　　1972年科斯提出，現(xiàn)實(shí)當(dāng)中除了那些早已為人們熟悉的標(biāo)準(zhǔn)市場交易外，還存在大量人們不熟悉的交易方式，例如：企業(yè)內(nèi)部交易，特許經(jīng)營或縱向一體化，合同或契約等非市場化交易。對于這些大量存在的準(zhǔn)市場化交

4、易活動，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為它們不是市場經(jīng)濟(jì)中的典型交易方式，而是“市場失靈”或“壟斷”帶來的弊端。對此科斯雖持否定態(tài)度（Coase，1972），但進(jìn)一步的分析是由威廉姆森提出的。威氏首先將市場經(jīng)濟(jì)中的各種交易方式還原為“合同”或“治理結(jié)構(gòu)”，認(rèn)為企業(yè)的“治理結(jié)構(gòu)”與“資產(chǎn)專用性”密切相關(guān)。為此，他在企業(yè)縱向一體化研究中說明了資產(chǎn)專用性與交易成本節(jié)約之間的關(guān)系，相應(yīng)建立了他的整個交易成本學(xué)說。　　　　與資產(chǎn)專用性相關(guān)的若干理論問題　　　　資產(chǎn)專用性與治理結(jié)構(gòu)的選擇。在威氏的交易成本理論中，“合同”、“交易方式”和“治

5、理結(jié)構(gòu)”并無本質(zhì)區(qū)別?！爸卫斫Y(jié)構(gòu)”主要劃分為四類：市場治理：此結(jié)構(gòu)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的市場交易；多方治理：通過簽訂合同和引入中介，如建筑合同中的技術(shù)機(jī)構(gòu)、會計(jì)審核、法律顧問等，保證交易的完成；雙方治理：沒有第三方介入，交易雙方通過簽訂長期交易合同來維持交易；統(tǒng)一治理：即交易活動在一個統(tǒng)一的組織中按照事先的計(jì)劃安排來完成。威氏認(rèn)為，上述四種交易都有存在的必要性，并不能說哪種結(jié)構(gòu)更合理。但具體交易究竟選擇哪種治理結(jié)構(gòu)來完成，取決于三個因素：不確定性、交易頻率和資產(chǎn)專用性程度。不確定性是因?yàn)榻灰渍叩挠邢蘩硇院蜋C(jī)會主義傾向所致；交

6、易頻率指一定時期內(nèi)的交易次數(shù)，分為偶然和經(jīng)常兩種情況；資產(chǎn)的專用性程度則分為非專用的、中等專用的和高度專用的三種；若排除不確定性，治理結(jié)構(gòu)的選擇就取決于資產(chǎn)專用性程度和交易頻率。　　據(jù)表1顯示，一項(xiàng)交易不涉及資產(chǎn)專用性時，無論交易頻率高低，都將以標(biāo)準(zhǔn)的市場治理結(jié)構(gòu)來完成，原因是市場上有許多供貨商和需求者，供需雙方無需與任何人簽訂合同就能很容易地進(jìn)行交易；當(dāng)交易涉及中等程度的資產(chǎn)專用性時，偶然的交易可能會以三方治理的方式出現(xiàn)，因?yàn)榇藭r，資產(chǎn)一旦投入后就很難再改變用途。所以以某種相對固定的合同來對雙方的行為進(jìn)行約束，

7、甚至某些中介力量的介入可以確保合同的執(zhí)行；此時，經(jīng)常的交易使雙方彼此了解，不需要第三方介入，而以雙方治理的合同方式進(jìn)行；當(dāng)投資的資產(chǎn)具有高度專用性，無論是偶然的還是經(jīng)常的交易，雙方都更愿意采取統(tǒng)一治理結(jié)構(gòu)的方式，因?yàn)橘Y產(chǎn)的專用性越強(qiáng)，其用途就越是單一，資產(chǎn)的沉沒性也就越大，交易過程中任何的波動和不確定性都將給交易雙方帶來重大損失，故只能采取一體化的治理方式了。　　　　統(tǒng)一治理是針對復(fù)雜的交易建立的高級治理結(jié)構(gòu)，它必須按照嚴(yán)格的計(jì)劃來執(zhí)行；市場治理是最簡單的治理結(jié)構(gòu)，只需按照市場機(jī)制來完成；介于其間的是三方和雙方治

8、理結(jié)構(gòu)。此即威氏所言：不同的交易活動，必需建立不同的治理結(jié)構(gòu)與之相適應(yīng)，用復(fù)雜的治理結(jié)構(gòu)來解決簡單的交易成本會太高，而用簡單的治理結(jié)構(gòu)來解決復(fù)雜的交易問題則會使事情一團(tuán)糟（威廉姆森，2002）。理想的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該是能夠節(jié)約交易成本的結(jié)構(gòu)?！　≠Y產(chǎn)專用性與交易成本的關(guān)系。威氏認(rèn)為，資產(chǎn)專用性通過影響人的行為屬性影響交易成本的高低。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動中人具有有限理性和機(jī)會主義傾向。