論美國虛擬資本主義的運行邏輯

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1、論美國虛擬資本主義的運行邏輯摘要：當前，以美國為代表的資本主義進入了虛擬資本主義階段。所謂虛擬資本主義，是指資本主義的經(jīng)濟主體從生產(chǎn)物質產(chǎn)品的工業(yè)轉移到了游離于物質產(chǎn)品生產(chǎn)之外的金融業(yè)。美國虛擬資本主義之所以能夠生存有兩個前提條件：一是亞洲外匯儲備能夠穩(wěn)定地流向美國；二是美國的金融資本能夠很暢通地流向儲備了大量美元外匯的國家。歐元推出后，亞洲外匯儲備開始大規(guī)模地流向歐洲，從而動搖了美國虛擬資本主義生存的第一個條件；中國儲備了大量美元外匯，但金融市場卻沒有完全開放，致使美國金融資本不能很暢通地流入中國，從而動搖了美國虛擬資本主義生存的第二個條件。美國虛擬資本主義遭

2、遇到的這兩個生存威脅是美國次貸危機發(fā)生的深層次原因?！　￡P鍵詞：虛擬資本；虛擬資本主義；金融危機；次貸危機　　中共中央黨校王東京教授認為，一國應該追求的貿(mào)易平衡，并非雙邊平衡而是多邊平衡。比如，中國對美國是順差，但對日本卻是逆差，而日本又對中東石油國是逆差，若僅討論中美兩國貿(mào)易，無論順差逆差其實都毫無意義(王東京，2009)。美國的貿(mào)易逆差這么大，主要是由美元霸權下的國際貨幣體系造成的。只有改變現(xiàn)行的國際貨幣體系，才能解決美國的貿(mào)易逆差問題。毫無疑問，美國肯定不可能心甘情愿地同煮改變現(xiàn)行的國際貨幣體系。筆者認為，要求美國改變現(xiàn)行國際貨幣體系才真正擊中了美國的要害

3、。美國為什么不愿意改變現(xiàn)行的國際貨幣體系呢?要回答這個問題，首先必須搞清楚虛擬資本主義的運行邏輯?！　　　∫?、美國是如何進入虛擬資本主義的　　　　在經(jīng)歷了自由資本主義和壟斷資本主義后，以美國為代表的資本主義進入了虛擬資本主義階段。所謂虛擬資本主義，是指資本主義的經(jīng)濟主體從生產(chǎn)物質產(chǎn)品的工業(yè)轉移到了游離于物質產(chǎn)品生產(chǎn)之外的金融業(yè)?！　√摂M資本主義是如何產(chǎn)生的呢?　　1944年世界44個主要國家在美國簽署了《布雷頓森林協(xié)定》，這標志著世界進入了以美元為中心的固定匯率制時代?！恫祭最D森林協(xié)定》的簽署對穩(wěn)定世界貨幣匯率發(fā)揮了重要作用，從而促進了世界貿(mào)易和經(jīng)濟的增長。但這

4、個協(xié)定也為世界帶來了一個副產(chǎn)品——美元霸權?！　?971年8月15日，當時的美國總統(tǒng)尼克松宣布美元與黃金脫鉤，從而宣告了布雷頓森林體系的崩潰。布雷頓森林體系雖然崩潰了，但美元的霸權地位卻并沒有被削弱。從此，世界進入了以美元為中心的浮動匯率時代。浮動匯率、admin_login.aspx美元與黃金脫鉤、美元霸權為虛擬資本主義的產(chǎn)生創(chuàng)造了條件。　　　　(一)浮動匯率：使美國制造企業(yè)的產(chǎn)品在價格方面失去了競爭力　　20世紀70年代以后，隨著日本、韓國、中國、東南亞各國的崛起以及歐佩克的組建，世界出現(xiàn)了美歐跨越太平洋與印度洋，與亞洲地區(qū)的分工。　　在國際貿(mào)易中，日本、韓

5、國、中國、東南亞各國等很快找到了迅速發(fā)展經(jīng)濟的竅門：充分利用以美元為中心的浮動匯率制度的弱點，實行盯住美元的固定匯率制度，大力發(fā)展出口到美國市場的出口導向型經(jīng)濟。與美元相比，東亞(包括東南亞，下同)大部分國家貨幣的幣值都被低估了。幣值低估，實際意味著該國舉全國之力支持出口企業(yè)與美國的企業(yè)競爭。由于其他國家?guī)胖当坏凸?當然還有其他原因)，美國企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品在價格上就沒有競爭力了，美國的實體經(jīng)濟也逐漸尚失了競爭優(yōu)勢。　　為了挽救美國的實體經(jīng)濟，美國不得不采用美元貶值政策。但由于東亞各國實行盯住美元的匯率政策，美元貶值，其他國家的貨幣也隨著貶值。所以，美元貶值不再能夠

6、給美國的企業(yè)帶來競爭力。　　冷戰(zhàn)之前，由于政治上的原因，美國本土的制造業(yè)并沒有大規(guī)模地向外轉移。冷戰(zhàn)之后，為了降低生產(chǎn)成本，美國本土的制造業(yè)開始大規(guī)模地向發(fā)展中國家轉移。在美國，制造業(yè)產(chǎn)出占GDP的比重逐年下降：1985年制造業(yè)產(chǎn)出占GDP的比重為28％，1990年下降到18％，2000年下降到不到16％，2005年下降到13％。從此，制造業(yè)不再是美國的主體產(chǎn)業(yè)，它對美國GDP的貢獻越來越小?！　　　?二)美元與黃金脫鉤：為國際虛擬資本市場的發(fā)展創(chuàng)造了條件　　布雷頓森林體系崩潰后，美元與黃金脫鉤，美元的發(fā)行不再受任何約束了。從此；美國中央銀行的貨幣創(chuàng)造擺脫了物質

7、生產(chǎn)的限制。由于其他國家的貨幣與美元也實行浮動匯率制度，因此，從理論上說，各國中央銀行可以無限制地滿足虛擬經(jīng)濟膨脹對貨幣的需求。　　一個國家或區(qū)域虛擬化的程度，一般用金融資產(chǎn)占GDP的比例來衡量。金融資產(chǎn)占GDP的比例越高，說明虛擬化的程度越高。美國、英國、歐盟以及全球2005年金融資產(chǎn)占GDP的比例見表-1(王建，2008)?！　　　?三)美元霸權：為美國利用金融業(yè)掠奪其他國家的財富創(chuàng)造了條件　　20世紀70年代以來，美國的虛擬資產(chǎn)與貨幣供應增長大大超過其物質產(chǎn)品的增長率。1966年美國貨幣交易中與生產(chǎn)流通有關的貨幣交易占到80％，無關的只占20％。而1976

8、年，則剛好倒過來了，無關