期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究

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1、期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究（經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)部分）中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)課題組鄒建平、紅妹、劉鐵斌、姚仲誠(chéng)、姜萍2008年7月26期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究（經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)部分）中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)課題組鄒建平、紅妹、劉鐵斌、姚仲誠(chéng)、姜萍2008年7月26目錄一、期貨公司信用評(píng)價(jià)體系可行性研究31.1期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的必要性31.2期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的可行性4二、期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的目的、內(nèi)容與方法62.1期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的目的62.2期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的內(nèi)容62.3期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的方法7三、期貨公司經(jīng)濟(jì)信用評(píng)價(jià)體系研究103.1綜合

2、評(píng)價(jià)方法研究103.2期貨公司經(jīng)濟(jì)信用評(píng)價(jià)體系的建立163.3經(jīng)濟(jì)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的特點(diǎn)3726一、期貨公司信用評(píng)價(jià)體系可行性研究1.1期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的必要性1.進(jìn)行期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究是增強(qiáng)期貨公司信用意識(shí)和信用能力，引導(dǎo)期貨行業(yè)健康發(fā)展的需要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的信用能力和信用意識(shí)是企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)。期貨公司的信用能力從根本上講取決于公司的財(cái)務(wù)實(shí)力，對(duì)期貨公司信用評(píng)價(jià)體系的研究從根本上講也是對(duì)期貨公司的財(cái)務(wù)實(shí)力及其影響因素的研究。通過(guò)系統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)體系研究來(lái)揭示影響期貨公司財(cái)務(wù)實(shí)力的關(guān)鍵因素，進(jìn)而獲得評(píng)價(jià)期貨公司財(cái)務(wù)實(shí)

3、力的一套較為完備的體系，可以讓期貨公司對(duì)自身的財(cái)務(wù)實(shí)力有比較清晰的了解，獲知自身在行業(yè)中的地位，并通過(guò)與同業(yè)之間的對(duì)比獲得對(duì)自身的優(yōu)勢(shì)和不足的較為系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)。尤其是在目前國(guó)內(nèi)期貨公司普遍規(guī)模偏小、實(shí)力偏弱的情況下，信用評(píng)價(jià)體系研究具有更強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。它可以幫助期貨公司在對(duì)自身財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行比較全面和比較正確的認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，采取必要的措施，增強(qiáng)自身的實(shí)力，增強(qiáng)抵御包括信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)我們需要從更高的層面，將企業(yè)作為社會(huì)法人來(lái)對(duì)待，評(píng)價(jià)其社會(huì)信用。企業(yè)社會(huì)信用的實(shí)質(zhì)和核心是企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任和義務(wù)的情況，企業(yè)通過(guò)良好地履行社會(huì)責(zé)任和義務(wù)

4、，實(shí)現(xiàn)自身與社會(huì)的雙贏，產(chǎn)生良好的社會(huì)效益，進(jìn)而獲得更好的發(fā)展。對(duì)期貨公司的社會(huì)信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，是引導(dǎo)期貨公司從更高的層面實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。2.進(jìn)行期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究是促進(jìn)期貨行業(yè)自律管理，提升行業(yè)管理效率的需要期貨行業(yè)自律管理構(gòu)成期貨行業(yè)管理的重要一環(huán)，期貨公司信用評(píng)價(jià)體系通過(guò)對(duì)期貨公司相關(guān)信息進(jìn)行系統(tǒng)的處理和提煉，可以有效提升行業(yè)自律管理的效率。有效的自律管理必須建立在對(duì)期貨公司相關(guān)情況準(zhǔn)確、完整的把握之上，目前期貨公司數(shù)量眾多，信息龐雜，如何從眾多的信息中提煉出準(zhǔn)確、全面反映期貨公司當(dāng)前狀況的實(shí)質(zhì)信息，構(gòu)成提升期貨行業(yè)自律管理效

5、率的關(guān)鍵一環(huán)26，而對(duì)期貨公司相關(guān)信息的系統(tǒng)化處理和提煉從本質(zhì)上來(lái)看構(gòu)成對(duì)期貨公司的系統(tǒng)評(píng)價(jià)。因此，從信用角度開(kāi)展的期貨公司評(píng)價(jià)體系研究，將從眾多的期貨公司信息中系統(tǒng)提煉出反映期貨公司財(cái)務(wù)實(shí)力狀況和社會(huì)信用狀況的簡(jiǎn)潔的信息，使行業(yè)自律管理組織獲得對(duì)全行業(yè)清晰、準(zhǔn)確的了解，進(jìn)而提高行業(yè)自律管理的效率。3.進(jìn)行期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究是期貨行業(yè)引入社會(huì)資本，促進(jìn)行業(yè)快速發(fā)展的需要期貨行業(yè)的發(fā)展壯大離不開(kāi)社會(huì)資本，對(duì)期貨公司的信用評(píng)價(jià)是引入社會(huì)資本的一項(xiàng)基礎(chǔ)工作。當(dāng)前國(guó)內(nèi)期貨公司普遍面臨著比較明顯的資本約束，引入各種形式的社會(huì)資本將成為期貨行業(yè)做大做強(qiáng)

6、的必經(jīng)之路。引入社會(huì)資本的關(guān)鍵是采取各種有效措施，來(lái)消除投資人與期貨公司之間存在的信息不對(duì)稱，讓投資人比較準(zhǔn)確、全面地了解期貨公司的實(shí)際情況。這就需要行業(yè)管理部門采用一套較為公正、客觀和全面的評(píng)價(jià)體系，對(duì)期貨公司的狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，作為投資人采信的具有公信力的參考依據(jù)。期貨公司信用評(píng)價(jià)體系揭示了對(duì)投資人來(lái)說(shuō)至關(guān)重要的期貨公司的財(cái)務(wù)實(shí)力，同時(shí)從社會(huì)信用的角度評(píng)價(jià)了期貨公司的社會(huì)形象和社會(huì)聲譽(yù)，可以讓投資者獲得對(duì)期貨公司比較全面的了解，將對(duì)社會(huì)資本進(jìn)入期貨行業(yè)起到積極的推動(dòng)作用。1.2期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的可行性1.期貨行業(yè)整體經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，比

7、較清晰地展現(xiàn)了自身的特征對(duì)期貨行業(yè)自身特征的準(zhǔn)確把握構(gòu)成對(duì)期貨公司信用評(píng)價(jià)體系進(jìn)行研究的基礎(chǔ)。中國(guó)的期貨公司自上個(gè)世紀(jì)90年代初出現(xiàn)，經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，已經(jīng)初步具備了一定的規(guī)模，并已走上規(guī)范發(fā)展的道路。初具規(guī)模的中國(guó)期貨業(yè)向我們清晰地展示了自身的特征，通過(guò)對(duì)期貨公司發(fā)展軌跡的研究和特征的把握，我們可以對(duì)影響期貨公司信用能力的關(guān)鍵要素做出準(zhǔn)確的判斷，進(jìn)而設(shè)計(jì)出對(duì)期貨公司信用狀況進(jìn)行全面評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。2.期貨行業(yè)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，積累了較為豐富的數(shù)據(jù)豐富的數(shù)據(jù)資源是進(jìn)行期貨公司信用評(píng)價(jià)體系研究的必要條件26，期貨公司信用評(píng)價(jià)體系必須建立在可靠的

8、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，包括整個(gè)體系的設(shè)計(jì)和驗(yàn)證都離不開(kāi)數(shù)據(jù)的支持。期貨行業(yè)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，行業(yè)整體已經(jīng)建立了較為完備的信息收集和報(bào)送制度，包