商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的國際比較及借鑒研究[開題報告]

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1、畢業(yè)論文開題報告題　　目：　　商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的國際比較及借鑒研究　　　　一、選題的背景、意義隨著經(jīng)濟全球化和金融國際化的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，金融機構的經(jīng)營方式也由分業(yè)經(jīng)營逐漸向混業(yè)經(jīng)營方向發(fā)展。在這種經(jīng)濟形勢下，投資銀行業(yè)務逐漸成為商業(yè)銀行業(yè)務中的重要部分?？蛻羧谫Y需求的多元化發(fā)展使單一的銀企借貸模式已經(jīng)不能滿足客戶需求，在國內(nèi)，2002年工行率先成立投資銀行部，成為國內(nèi)第一家開辦投資銀行業(yè)務的商業(yè)銀行，8年之后，建行，光大，民生，浦發(fā)、興業(yè)、中心、農(nóng)行等商業(yè)銀行紛紛成立投資銀行部門，投資銀行業(yè)務在我國已經(jīng)經(jīng)歷了大范圍、長時間，多樣化的發(fā)展，并在銀行利潤的增加方面產(chǎn)生了重

2、大了作用。但是，我國投資銀行也產(chǎn)生、發(fā)展的歷程很短，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務目前只能說剛剛開始，在漸進式銀行業(yè)管制放松的思路下，不免產(chǎn)生嚴重問題。2008年的金融危機使得西方大多數(shù)的投資銀行業(yè)務受到影響，尤其在美國出現(xiàn)了投行了大幅度倒閉現(xiàn)象，單純性只經(jīng)營投行業(yè)務的經(jīng)融機構存余甚少。發(fā)展投資銀行促進了銀行國際化的進程，積極借鑒西方銀行的成功經(jīng)驗對我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務這一新興產(chǎn)業(yè)有重要意義，但也要在金融危機的基礎上，對比探索出一條適合本國行情的發(fā)展之路。。本文以經(jīng)濟全球化和金融危機為背景，比較全面的描述了國內(nèi)外商業(yè)銀行的發(fā)展狀況，通過比較，深入剖析了存在問題，提出了一些思路和對策，以及

3、對于國外經(jīng)驗的借鑒和吸收。近年來，隨著資本市場的活躍，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務已經(jīng)不能完全滿足銀行間的競爭。投資銀行已從單純經(jīng)營證券買賣發(fā)展成為資本市場上最活躍、最具影響力的該機形態(tài)的中介機構。雖然我國實行了分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，但實行的分業(yè)經(jīng)營并不是絕對的分離，可以根據(jù)具體情況進行適當?shù)慕徊婧秃献?，發(fā)展投行業(yè)務，參與上市服務、收購兼并服務等，使銀行在貸款外，可向企業(yè)提供綜合服務。在市場競爭日趨激烈面前，許多商業(yè)銀行躍躍欲試。但從我國投行業(yè)務發(fā)展的實際和我國經(jīng)濟經(jīng)營模式來看，發(fā)展投行業(yè)務并不是一件簡單的事情，同時，金融危機的發(fā)生也給我們帶來了教訓。要搞好投資銀行業(yè)務，必須在我國國情上借鑒國外經(jīng)

4、驗。本文就是針對上述現(xiàn)實，在我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務已經(jīng)小有成績之時，通過與西方國家的對比分析，從中吸取經(jīng)驗，得出教訓，這對我國在嚴格的金融監(jiān)管體制下大力發(fā)展投行業(yè)務具有一定的指導意義。二、相關研究的最新成果及動態(tài)（一）國外相關研究LiuRuibo和ZhaiYinjia（2007）指出作為領導者和資本市場的主心骨，投資銀行核心競爭力成為焦點，與國外發(fā)達國家的投資銀行相對比，該國投資銀行的規(guī)模小，市場競爭力薄弱，行業(yè)寡頭缺乏。在面對金融融合以及進入WTO后金融市場全方位開放所帶來的機遇和挑戰(zhàn)時，建議通過以下途徑擴大經(jīng)濟規(guī)模：增加資本和股票，新股上市，發(fā)行彎曲和并購股票等資本融資渠道，以此

5、來促進我國證券公司的核心競爭力。LIURuibo和ZHAIYinjia（2008）認為經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國的投資銀行已經(jīng)初步顯示出規(guī)模經(jīng)濟的特征，資本市場集中度也得到了很大的提高。相對于美國投資銀行的資本結構，我們可以看到，我國的投資銀行負債率遠遠高于同期的美國市場，這表明了我國投資銀行的資本結構仍不合理，融資能力仍然不強。中國投資銀行未來改革動力主要是疏通融資渠道，改善融資結構，控制資本結構，并且是資本結構更加科學化、國際化，同時追求資本規(guī)模不斷積累忽然突破。（二）國內(nèi)相關研究王汀汀和鄧靜（2010）認為，隨著我國加入WTO承諾的逐步兌現(xiàn)，目前我國銀行業(yè)已對外資全面開放，外資銀行

6、在業(yè)務范圍、開設業(yè)務地域方面均獲得了極大的發(fā)展空間，給內(nèi)資銀行帶來嚴峻的競爭壓力和挑戰(zhàn)。面對這些新形勢和新挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行有必要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務，發(fā)展投行業(yè)務有利于壯大實力，增強競爭力。在涉足投資銀行業(yè)時，商業(yè)銀行也應當結合自身實力，有所為，有所不為。商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務的結合點就在于金融業(yè)務的證券化趨勢和投資銀行業(yè)務對資金的內(nèi)在要求。商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展重點的選擇必須以此為出發(fā)點。根據(jù)這一原則，我國商業(yè)銀行在發(fā)展投資銀行業(yè)務時可以重點考慮或者優(yōu)先發(fā)展與債務融資業(yè)務相協(xié)調的投資銀行業(yè)務，還可以結合我國經(jīng)濟和金融市場發(fā)展的特點，為國有企業(yè)改制重組和地方政府資產(chǎn)管理提供顧問服務。鄭

7、君國（2010）認為，現(xiàn)階段國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的主要障礙有以下幾點：一是國內(nèi)資本市場的成熟程度較低，交易工具單一、市場缺乏流動性和透明度；二是政策法規(guī)方面的一些限制和障礙，如我國《商業(yè)銀行法》等規(guī)定商業(yè)銀行不得從事A股股票發(fā)行承銷業(yè)務，只能投資于經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務的金融機構，而無權對非銀行金融機構、實業(yè)公司進行投資等；三是客戶對商業(yè)銀行從事投行業(yè)務的認知度有待提高。王麗君和張瑞欽（2010）認為金融危機給我過商業(yè)銀行投行業(yè)務的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)