企業(yè)營運資金管理研究

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1、本科畢業(yè)論文開題報告會計學(xué)企業(yè)營運資金管理研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)研究意義：在以市場為導(dǎo)向的社會主義市場經(jīng)濟的建設(shè)中，企業(yè)對資金管理的高效追求也越來越迫切。特別是對企業(yè)營運資金的管理，因為營運資金管理攸關(guān)企業(yè)利潤高低，代表企業(yè)短期的償債能力，直接影響到企業(yè)的生存與成長。營運資金管理雖然不是一家公司成功的最主要因素，然而不當(dāng)?shù)臓I運資金管理卻可能使企業(yè)多年的成就瞬間成為幻影；反之，正確的營運資金政策則能作為企業(yè)成長的后盾，為企業(yè)的發(fā)展注入一劑強心劑。然而企業(yè)中仍然存在著很多問題：營運資金不足；營運資金低效

2、運營；營運資金結(jié)構(gòu)不合理；營運資金管理弱化。這些問題都會造成企業(yè)資金管理不善，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。目前學(xué)者除了研究營運資金在企業(yè)中存在的問題之外，還同時研究是哪些原因造成這些問題的。除了金融市場不完善，企業(yè)銀行信貸條件嚴(yán)苛，融資渠道狹窄，職員素質(zhì)不高等原因，還有企業(yè)營運資金管理自身存在的重要原因。甚至許多企業(yè)根本就沒有財務(wù)管理，為了生存和規(guī)模，一味追求銷售，從而忽略了營運資金的管理，企業(yè)管理仍然局限于生產(chǎn)經(jīng)營型管理格局中。營運資金作為企業(yè)資金中最具活力的要素，其管理的好壞直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。從現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，

3、存貨等方面整體的優(yōu)化營運資金管理模式，提高企業(yè)營運資金的使用效率，幫助企業(yè)走出融資困難等問題。所以研究企業(yè)的營運資金發(fā)展與管理現(xiàn)狀非常具有現(xiàn)實意義。預(yù)期目標(biāo)：本文通過深入研究個案企業(yè)營運資金在企業(yè)中所占比例及運用程度，在結(jié)合理論研究的基礎(chǔ)上，探討我國企業(yè)資金管理上成功經(jīng)驗，為其他企業(yè)提高營運資金管理水平，提高營運資金在企業(yè)中的使用效率提供幫助。2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀資金是企業(yè)的血液，使企業(yè)血液循環(huán)通暢，并使其發(fā)揮最大的作用，所以提高企業(yè)的資金的使用效率，使企業(yè)達(dá)到利潤最大化的目標(biāo)，是商家不可忽視的環(huán)節(jié)。(1)國外研究現(xiàn)

4、狀：國外關(guān)于營運資金管理的研究始于20世紀(jì)30年代。但在20世紀(jì)70年代以前，營運資金管理研究主要內(nèi)容是對各營運資金項目（主要是應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)）進行優(yōu)化。W.D.Knight(1972)對營運資金進行單獨研究發(fā)現(xiàn)每項流動資產(chǎn)的最優(yōu)水平是不合適的，當(dāng)將各項流動資產(chǎn)上的投資聯(lián)合起來進行研究時，決策的性質(zhì)不應(yīng)當(dāng)是最優(yōu)化，而應(yīng)該是滿意化。Hampton.C.Hager(1976)在其論文《現(xiàn)金管理和現(xiàn)金周期》中首創(chuàng)“現(xiàn)金周期”概念，結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)過程探討現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況，提出了改進現(xiàn)金管理、縮短現(xiàn)金周期的措施。在當(dāng)時

5、來看，營運資金管理尚未形成獨立的領(lǐng)域，對其的研究也尚未系統(tǒng)化，只停留在現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款管理的層面。KennethP.Nunn(1981)在《營運成本的戰(zhàn)略決定因素：產(chǎn)品線角度》一文中從產(chǎn)品線的角度對影響營運資金的因素進行了分析，歸納得出了五條影響因素。JohnJ.Hampton和CeciliaL.Wagner（1989）出版了《營運資金管理》一書，其內(nèi)容已經(jīng)不僅包括流動資產(chǎn)管理，而且拓展到了信用評級、短期融資、消費者信貸等內(nèi)容。即：從盈利性和風(fēng)險性兩個角度考察，將流動資金的存量配置（即投資政策）與其相應(yīng)

6、的資金來源（即融資政策）聯(lián)系起來，從總體上進行觀察和研究如何據(jù)此制定合理營運資金政策。這種基本內(nèi)容框架一直保持到現(xiàn)在，未發(fā)生明顯的變化。從20世紀(jì)80年代以來，隨著企業(yè)對財務(wù)管理的重視，人們對營運資金管理的研究也在不斷地深化，營運資金管理在公司財務(wù)體系中逐漸發(fā)展成為獨立的重要領(lǐng)域，相關(guān)的學(xué)術(shù)研究也取得了重大進展。目前，西方企業(yè)在長期實踐中，對營運資金的管理已形成了較為系統(tǒng)和科學(xué)的體系，其主要側(cè)重于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，追求資金協(xié)調(diào)和強化資金定量控制，零營運資金概念的提出就是西方企業(yè)在營運資金管理方面特點的體現(xiàn)。在西方企業(yè)的

7、營運資金管理中，充分體現(xiàn)了定性與定量分析相結(jié)合的原則。在希臘馬塞多尼亞大學(xué)IoannisLazaridis教授（2006）《雅典上市公司營運資金管理與盈利能力之間的關(guān)系》一文中選取了131家上市公司對其財務(wù)數(shù)據(jù)進行兩者之間的實證分析，通過對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款等的分析，得出營運資金管理與盈利能力之間有顯著的相關(guān)性。通過研究為公司創(chuàng)造更多利益，對公司的資金進行高效利用。由此可見，西方國家對營運資金的分析越來越微觀，對營運資金的管理劃分為三個部分——收入管理（應(yīng)收賬款、訂購程序、支票賬單和收款）、供應(yīng)鏈管理（存貨和

8、物流）以及支出管理（購買和付款），通過對營運資金管理的細(xì)化，能夠更加方便企業(yè)對營運資金進行管理從而提高企業(yè)對營運資金的使用效率，為企業(yè)經(jīng)營者們帶來更多的利潤。（2）國內(nèi)研究現(xiàn)狀：我國對營運資金管理的研究是從20世紀(jì)90年代后才開始的，比西方國家晚了將近半個世紀(jì)，而且西方對營運資金的管理已經(jīng)形成了一個較為系統(tǒng)、科學(xué)的體系，不論從理論上研究還是實踐經(jīng)驗上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)先