華融大業(yè)務模式概述

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1、華融公司業(yè)務創(chuàng)新思維與方法一、資產(chǎn)管理業(yè)務創(chuàng)新方向及典型模式14業(yè)務模式1：“資產(chǎn)收購+債務重組”該模式的要點在于：收購不良資產(chǎn)后，通過修改債的內(nèi)容，使債務人的還款能力與還款期限等條件相匹配，以提升債權(quán)價值，實現(xiàn)債權(quán)權(quán)益。主要適用于債務人具有較強的償債能力，或者債務本身的擔保充足，但由于債務人出現(xiàn)短期流動性困難，導致無法按時清償債務，形成不良資產(chǎn)的情形。債務重組方式：更新債的內(nèi)容：包括更新債務金額（債務合并）、調(diào)整收益率及支付方式、調(diào)整債務期限、變更擔保方式等。變更債務人：包括增加共同債務人、債務轉(zhuǎn)移、階段性債務替代安排等。14衍生出重組顧問業(yè)務：根據(jù)需要，與債務人簽

2、訂重組顧問協(xié)議，收取重組顧問費。該模式的應用以北京辦事處為代表，重點選擇現(xiàn)金流暫時短缺，但保障程度較高的資產(chǎn)進行“收購并重組”，具有較好的介入價值。具體實施過程中，根據(jù)債權(quán)債務關(guān)系，可以選擇債務更新、債務轉(zhuǎn)移、債務合并、以股抵債、結(jié)構(gòu)性交易收購抵債資產(chǎn)、收購及反委托等多種方式對問題金融資產(chǎn)實施收購并重組，成為公司收購并重組金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的一種成熟模式。業(yè)務模式2：“資產(chǎn)收購+債務重組+引入投資者”該模式是當面對復雜的債權(quán)、債務關(guān)系（尤其還涉及股權(quán)收購）時，由于意向重組方實力不濟，需要引入具有較強實力和運作能力的投資者（合作者），充當共同重組主體，并為項目風險進行兜底

3、。目前，杭州辦事處在這方面進行了積極探索，采用這一交易結(jié)構(gòu)，成功實施了“廣州西場電子城”等項目。因其對公司業(yè)務風險控制的獨特作用，可以推廣成為資產(chǎn)收購業(yè)務的一種有效模式。業(yè)務模式3：“資產(chǎn)收購+委托清收（及反委托）”該模式要點在于：收購不良資產(chǎn)后，通過委托第三方以中國華融的名義對資產(chǎn)進行管理和清收，或者委托資產(chǎn)出讓方繼續(xù)進行管理和清收，在約定的時間內(nèi)完成處置任務并按照約定的方式，由中國華融向其支付相應的委托費用。操作要點：1、真實定價與收購；143、交付委托清收保證金；3、受托方必須按照有關(guān)法律法規(guī)和財政部、監(jiān)管部門的規(guī)定處置資產(chǎn)。該模式交易結(jié)構(gòu)簡單實用，屬于資產(chǎn)收購

4、處置類創(chuàng)新業(yè)務，在系統(tǒng)內(nèi)得到廣泛運用。特別是，一些辦事處（如廣州辦、貴陽辦等）把該交易結(jié)構(gòu)融入同時提供財務顧問等的綜合金融服務之中。(如佛山交行項目、東方包項目、貴陽市工業(yè)投資集團有限公司資產(chǎn)包項目）業(yè)務模式4：“資產(chǎn)收購+債務重組+資產(chǎn)整合”該模式的要點在于整合盤活債務企業(yè)的核心資產(chǎn)。即：收購不良資產(chǎn)并進行債務重組后，通過投資再完善等手段，盤活債務人的核心資產(chǎn)，提升資產(chǎn)價值，并從整合資產(chǎn)的增值中獲得收益。債務重組。在資產(chǎn)收購基礎上，通過更改債務內(nèi)容或債務人，以消滅影響抵債資產(chǎn)、擔保物、主要還款來源的不利條件。提供資產(chǎn)整合服務。包括：設計資產(chǎn)整合方案，清理債權(quán)債務，設

5、計債務重組方案，招商引資以提升項目價值，參與項目管理與監(jiān)控，設計資產(chǎn)運營策略及財務安排以整合現(xiàn)金流，提供并購及投資發(fā)展戰(zhàn)略咨詢，等等。盤活資產(chǎn)。通過籌集資金對債務人“核心資產(chǎn)”（或主要還款來源）進行后續(xù)投資再完善，啟動項目，以沉淀資產(chǎn)和提升價值。追加投資的方式：1、債務人自籌資金；2、引進新的投資者提供資金；143、中國華融作為財務顧問，幫助企業(yè)尋找資金（過橋融資等）；4、中國華融直接投資。包括債權(quán)置換、階段性股權(quán)投資、信托公司發(fā)行信托計劃等。業(yè)務模式5：“資產(chǎn)收購+債務重組+金融服務”該模式實際上是對業(yè)務模式4的進一步衍生，或者說是業(yè)務模式4的一種發(fā)展。廣州辦將其交

6、易結(jié)構(gòu)總結(jié)為：以收購金融機構(gòu)不良資產(chǎn)為切入點→進行債權(quán)債務重組，提供包括財務顧問、項目顧問、資產(chǎn)整合等專項金融服務→追加投融資（含過橋資金）或委托清收，實現(xiàn)盈利。目前，該模式被系統(tǒng)內(nèi)普遍運用于盤活類似“爛尾樓”項目的運作方式。其核心在于幫助企業(yè)理清債權(quán)債務關(guān)系、設計資產(chǎn)整合方案后，對其延伸開展投資銀行服務，為資產(chǎn)整體處置和運營掃除障礙，也為完善項目后續(xù)建設創(chuàng)造條件。業(yè)務模式6：“發(fā)揮公司品牌和公信力，受托正常資產(chǎn)管理”該模式要點在于：公司以資產(chǎn)管理人角度切入，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，受托管理資金或項目（也可帶資金投入），或者通過設立產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)管理基金、房地產(chǎn)信托基金、資

7、產(chǎn)管理組合等方式，為委托人提供多樣化、全方位的資產(chǎn)管理服務，取得社會公信力。目前，一些辦事處針對社會財富集聚趨勢及財富專業(yè)化管理需求，積極探索了差異化的資產(chǎn)管理計劃、項目企業(yè)管理、財富管理（受托理財）等創(chuàng)新型資產(chǎn)管理產(chǎn)品和服務。深圳辦事處開展的受托為融資主體發(fā)起設立的有限合伙企業(yè)募資14和投資項目進行管理（“華融嘉興投資合伙企業(yè)項目”）及受托管理平安銀行資產(chǎn)（代平安銀行理財）業(yè)務，就是典型的受托正常資產(chǎn)管理的創(chuàng)新業(yè)務。二、金融中間業(yè)務創(chuàng)新方向及典型模式創(chuàng)新思維：順應現(xiàn)代金融競爭由為客戶提供“單一產(chǎn)品”向為客戶提供表征為“價值鏈”的綜合服務趨勢，公司可