創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則與主板上市規(guī)則之比較

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1、創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則與主板上市規(guī)則之比較2009年5月8日，深圳證券交易所發(fā)布了關(guān)于《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》公開征求意見的通知。與《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》相同《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》共十九章，內(nèi)容涵蓋了信息披露的原則及具體披露標(biāo)準(zhǔn)與要求，董事、監(jiān)事、高管人員及控股股東、實(shí)際控制人的行為規(guī)范，保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé)，退市的具體標(biāo)準(zhǔn)及實(shí)施程序，監(jiān)管措施和違規(guī)處分等各個(gè)方面。結(jié)合《上海證券交易所股票上市規(guī)則》與《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的具體內(nèi)容，對《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》與以上兩個(gè)主板股票上市規(guī)則進(jìn)行比較。與主

2、板上市規(guī)則相比創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則主要發(fā)生了以下變動(dòng)。一、加強(qiáng)對控股股東和實(shí)際控制人的監(jiān)管（2.10）控股股東、實(shí)際控制人對上市公司能否規(guī)范運(yùn)作起著重要作用。主板上市規(guī)則要求董事、監(jiān)事、高級管理人員簽署《聲明及承諾書》，創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則除了對董事、監(jiān)事、高級管理人員同樣要求外，還特別規(guī)定控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在股票上市前簽署《控股股東、實(shí)際控制人聲明及承諾書》，目的是強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的信息披露責(zé)任意識，更好地規(guī)范控股股東、實(shí)際控制人的行為。創(chuàng)業(yè)板要求控股股東、實(shí)際控制人嚴(yán)格履行做出的公開聲明和各項(xiàng)承諾：不以任何方式違法違規(guī)占用上市公司資金或要求上市公司違法違規(guī)提供擔(dān)保；不

3、通過非公允性關(guān)聯(lián)交易、利潤分配、資產(chǎn)重組、對外投資等任何方式損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益；不利用上市公司未公開重大信息謀取利益，不以任何方式泄漏有關(guān)上市公司的未公開重大信息，不從事內(nèi)幕交易、短線交易、操縱市場等違法違規(guī)行為；保證上市公司資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立，不以任何方式影響上市公司的獨(dú)立性；嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，并積極主動(dòng)配合上市公司做好信息披露工作?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人如果違反交易所相關(guān)規(guī)則及其所做出的承諾的，交易所將會(huì)視情節(jié)輕重給予通報(bào)批評或公開譴責(zé)處分。二、強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事的作用獨(dú)立董事選舉應(yīng)實(shí)行累積投票制。獨(dú)立董事應(yīng)對董事和高

4、管的薪酬及任免與解聘、重大關(guān)聯(lián)交易、變更募集資金等重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見。公司董事會(huì)對獨(dú)立董事候選人的有關(guān)情況有異議的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)報(bào)送董事會(huì)的書面意見。深圳證券交易所建立獨(dú)立董事誠信檔案管理系統(tǒng)，對獨(dú)立董事履行職責(zé)情況進(jìn)行記錄，并通過本所網(wǎng)站或者其他方式向社會(huì)公開獨(dú)立董事誠信檔案的相關(guān)信息。三、強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)作用為進(jìn)一步突出保薦機(jī)構(gòu)的作用，強(qiáng)化市場約束機(jī)制，促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)審慎推薦企業(yè)及充分發(fā)揮持續(xù)督導(dǎo)作用，切實(shí)提高上市公司質(zhì)量，創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則對保薦機(jī)構(gòu)提出了如下要求：1、延長持續(xù)督導(dǎo)期。首次公開發(fā)行股票并上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上

5、市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。申請恢復(fù)上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票恢復(fù)上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。主板上市規(guī)則對持續(xù)督導(dǎo)期的規(guī)定是：首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市后發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券或者分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；申請恢復(fù)上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票恢復(fù)上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。2、強(qiáng)調(diào)現(xiàn)場檢查。為了提高信息披露的真實(shí)性

6、和準(zhǔn)確性，規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上市公司刊登有關(guān)募集資金、關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保、提供資金、委托理財(cái)?shù)戎匾婧笫畟€(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對上市公司進(jìn)行必要的現(xiàn)場檢查，以保證前款所發(fā)表的獨(dú)立意見不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。保薦機(jī)構(gòu)在上市公司披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后十五個(gè)工作日內(nèi)，在中國證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告，并應(yīng)在對上市公司進(jìn)行必要的現(xiàn)場檢查的基礎(chǔ)上，對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第三十五條所規(guī)定的事項(xiàng)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見，以保證所發(fā)表的獨(dú)立意見不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。為了提高信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上市公

7、司刊登有關(guān)募集資金、關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保、提供資金、委托理財(cái)?shù)戎匾婧笫畟€(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見。主板上市規(guī)則只要求保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人向本所報(bào)送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露義務(wù)后五個(gè)交易日內(nèi)，完成對有關(guān)文件的審閱工作，對存在問題的信息披露文件應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促發(fā)行人更正或補(bǔ)充，并同時(shí)向本所報(bào)告。四、修改了股票上市條件《上海證券交易所股票上市規(guī)則》與《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定，發(fā)行人首次公開發(fā)行股票后申請其股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1、股票經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；2、公司股本總額不少于