資源描述:
《債逆回購與企業(yè)債逆回購》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、國債逆回購和企業(yè)債逆回購知識介紹一、什么是逆回購?債券回購交易的實質(zhì)及交易流程?簡單來說,逆回購就是客戶放棄一定時間內(nèi)的資金使用權(quán),在約定時間內(nèi)按成交時確定的利率獲取利息收入的一種投資品種。債券回購是指交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。資金融入方(正回購方)在將債券質(zhì)押給資金融出方(逆回購方)以融入資金的同時,雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的金額向逆回購方買回相等數(shù)量的同品種債券的交易行為。債券回購的最長期限為1年,利率由雙方協(xié)商確定。這當(dāng)中賣方的目的在于獲得高于銀行存款利息收入,而買方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。一筆回購交易涉及二
2、次交易契約行為,即開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。買賣雙方的具體操作程序如下:債券回購交易申報中,融資方(債券持有者)按“買入”予以申報,融券方(資金持有者)按“賣出”予以申報。到期反向成交時,無須再行申報,由交易所電腦系統(tǒng)自動產(chǎn)生一條反向成交記錄,登記結(jié)算機構(gòu)據(jù)此進行資金和債券的清算與交割。二、回購交易是否有風(fēng)險?與股票交易不同,債券回購在成交之后不再承擔(dān)價格波動的風(fēng)險,收益率的高低在回購成交時即確定。因此,基本無價格波動風(fēng)險。三、客戶為什么要做逆回購?客戶資金賬戶上有閑置不用的資金,存在賬戶內(nèi)或銀行活期利率均為0.5%,銀行一天通知存款利率為0.95%,七天通
3、知存款利率為1.49%,但回購利率一般遠高于這些利率,進行逆回購可以確保在資金安全的前提下得到更高的利息收入。因此,只要相同期限的回購利率高于1.49%,對客戶來說就是非常劃算的,不用在長假時間將資金劃往銀行。四、逆回購如何操作?客戶可在交易時間通過證券網(wǎng)上交易、電話委托、手機委托等各種委托。債券回購交易是以年收益率報價的。在回購交易報價時,直接輸入資金的年收益率的數(shù)值。上海證券交易所債券回購交易最小報價變動為0.005或其整數(shù)倍;深圳證券交易所債券回購交易的最小報價變動為0.01或其整數(shù)倍。證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托買賣的數(shù)量規(guī)定。上海證券交易所對參與回購
4、交易進行委托買賣的數(shù)量規(guī)定為:交易數(shù)量必須是100手(1手為1000元標(biāo)準(zhǔn)券),即10萬元面值及其整數(shù)倍,單筆申報最大數(shù)量不超過1萬手,不符合交易數(shù)量要求的申報為無效申報。深圳證券交易所債券回購的交易單位規(guī)定為以合計面額1000元(即1手)及其整數(shù)倍為交易單位。方式:自行下單;交易方向:賣出;代碼:回購代碼;價格為年化利率。委托數(shù)量單位為張。例如:進行上海交易所一天期回購品種逆回購,拆出資金10萬元,年利率3%操作方法:???委托方向:賣出??證券代碼:204001委托價格:3(回購價格,及行情系統(tǒng)中看到的數(shù)字)委托數(shù)量:1000五、有哪些回購品種,代碼是多少?交易手續(xù)費
5、多少?上交所回購品種 代碼簡稱品種傭金費率每10萬元交易手續(xù)費(元)204001GC0011天國債回購成交金額的0.001%1204002GC0022天國債回購成交金額的0.002%2204003GC0033天國債回購成交金額的0.003%3204004GC0044天國債回購成交金額的0.004%4204007GC0077天國債回購成交金額的0.005%5204014GC0114天國債回購成交金額的0.010%10204028GC02828天國債回購成交金額的0.020%20204091GC09191天國債回購成交金額的0.030%30204182GC182182天國債
6、回購成交金額的0.030%30?深交所回購品種代碼簡稱品種傭金費率每10萬元交易手續(xù)費(元)131810RC-0011天企債回購成交金額的0.001%1131811RC-0022天企債回購成交金額的0.002%2131800RC-0033天企債回購成交金額的0.003%3131801RC-0077天企債回購成交金額的0.005%5六、回購交易申報規(guī)則上海回購交易的申報數(shù)量必須為100手(10萬資金)的整數(shù)倍,單筆數(shù)量不超過1萬手(1000萬資金);回購價格為每百元資金到期的年收益率,最小變動單位為0.005元?! ∩钲诨刭徑灰椎纳陥髷?shù)量必須為1手的整數(shù)倍(1000元),回
7、購價格為每百元資金到期的年收益率,最小變動單位為0.001元。七、逆回購資金何時解凍?回購到期日資金解凍,次日可取。例如:周一進行1天的回購品種拆出,周二資金可用,周三可取。八、回購資金如何清算?回購拆出日:凍結(jié)資金+手續(xù)費回購到期日:回購金額+購回利息購回利息=回購數(shù)量*【年收益率(回購價格)*回購天數(shù)*100/360】其中括號內(nèi)保留三位小數(shù)九、放假期間回購資金如何計息?回購到期日為非工作日的,回購清算日順延到第一個開市日,但客戶利息按回購品種規(guī)定的天數(shù)計算。