0 歐美財(cái)富管理行業(yè)概況

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1、一、歐美財(cái)富管理行業(yè)概況根據(jù)客戶資產(chǎn)水平規(guī)模和產(chǎn)品、服務(wù)范圍和復(fù)雜度的不同，歐美財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式大致可以分為六種，分別為：私人銀行/信托模式、顧問咨詢模式、經(jīng)紀(jì)人模式、投資銀行模式、家庭辦公室模式和全能綜合模式。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)大致可分為以下四大類：（1）第三方理財(cái)公司/獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問公司(IndependentFinancialAdvisor)；（2）基于信任關(guān)系、注重客戶信息保密、以瑞士的家族銀行為代表的歐洲傳統(tǒng)私人銀行（PrivateBanks）；（3）善于交叉銷售的大型跨國銀行集團(tuán)下的私人銀行，如：瑞銀、花旗、匯豐、美國銀行、富通,法國巴黎銀行；以及（4）針對凈資

2、產(chǎn)達(dá)1億美元以上的家族、基于家族永續(xù)經(jīng)營的立場，服務(wù)范圍涵蓋投資、避稅、慈善、財(cái)富傳承、子女教育、遺產(chǎn)等一系列家族和企業(yè)事宜各個方面的家庭辦公室（各大私人銀行業(yè)務(wù)中也包含家庭辦公室）。財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)在國際上呈高度分散狀，并無單個機(jī)構(gòu)占有較大的市場份額。衡量財(cái)富管理機(jī)構(gòu)規(guī)模大小、業(yè)務(wù)水平的常見指標(biāo)有管理資產(chǎn)總額（AssetsUnderManagement，簡稱AUM）、獲得金融理財(cái)師（CFP）資格或特許金融分析師（CFA）的理財(cái)師人數(shù),以及公司運(yùn)行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的年限等。歐美私人銀行對采用的標(biāo)準(zhǔn)有所不同：例1-最低帳目額度：1百萬美元，例2-價值超過500萬美元的可投資資

3、產(chǎn)，例3-最低帳目額度50萬美元，或-運(yùn)用派生產(chǎn)品或-運(yùn)用全權(quán)委托或-語言要求，例4-關(guān)系經(jīng)理基于對客戶的財(cái)務(wù)潛力進(jìn)行評估后作出的決定，例5-最低20萬美元，附加最少限度的咨詢管理服務(wù)-最低50萬美元的全權(quán)管理，附加投資可能性限制-最低100萬美元的全權(quán)管理，不加限制。各類理財(cái)機(jī)構(gòu)針對不同客戶群的服務(wù)廣度高低：《歐洲貨幣》評出的私人銀行排名：Bestprivatebankingservicesoverall2014排名2013排名機(jī)構(gòu)11瑞銀22瑞信33摩根大通45花旗54匯豐66德意志銀行79法巴銀行811瑞士寶盛98西班牙國家銀行1012巴克萊二、私人銀行業(yè)務(wù)與

4、其他理財(cái)服務(wù)的區(qū)別私人銀行和目前國內(nèi)熟知的個人理財(cái)都是銀行等金融機(jī)構(gòu)幫助富裕客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值的綜合性金融服務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)雖然在產(chǎn)品上與個人理財(cái)業(yè)務(wù)有某些重合，但是兩者服務(wù)的廣度和深度有所差別，兩者的主要差別如下：1、私人銀行的客戶和服務(wù)更為高端國內(nèi)個人理財(cái)業(yè)務(wù)所設(shè)置的門檻一般在20萬元到50萬元人民幣之間、而私人銀行的客戶定位一般為50萬至500萬美元的可投資資產(chǎn)。私人銀行可提供的服務(wù)包括解決富人跨國投資難題和資金管理事物。2、私人銀行業(yè)務(wù)范圍更廣通常按客戶需求量身定做產(chǎn)品和服務(wù)：從幫助客戶管理龐大的資產(chǎn)（如投資規(guī)劃、避稅），到提供并購案的建議及標(biāo)的，甚至還

5、提供收藏鑒定，代表客戶到拍賣場所競標(biāo)股東，以及獲得許多投資私人公司、優(yōu)先購買IPO股票的機(jī)會。3、私人銀行強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理能力更強(qiáng)私人銀行更強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理，金融產(chǎn)品更加復(fù)雜。從規(guī)劃投資、合理避稅、遺產(chǎn)管理、教育信托、現(xiàn)金管理、繼承人教育安排等都有所涵蓋。銀行完全按照客戶需求定制個性化的財(cái)富管理方案。4、私人銀行業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理的素質(zhì)更高從事理財(cái)工作的人員是理財(cái)經(jīng)理，而從事私人銀行業(yè)務(wù)的是私人銀行家，身后還有一個專業(yè)團(tuán)隊(duì)的支持。巴克萊銀行認(rèn)為專業(yè)顧問才能獲得客戶信任，只有“具有15年以上資歷，親身體驗(yàn)過經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)的人”才能擔(dān)任私人銀行顧問。豐富的專業(yè)知識加上源于自身的富人意識

6、有助于私人銀行家們專注于培養(yǎng)與客戶的長期互動關(guān)系。5、私人銀行業(yè)務(wù)的品牌效應(yīng)更大私人銀行業(yè)務(wù)注重通過集中銀行、稅收、財(cái)務(wù)和不動產(chǎn)策劃、投資、法律以及會計(jì)等領(lǐng)域的專家，借助品牌效應(yīng)、銷售渠道、服務(wù)水平、產(chǎn)品內(nèi)涵共同體現(xiàn)和同行間的產(chǎn)品差異。6、私人銀行業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)：私人銀行業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有：聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和洗錢風(fēng)險(xiǎn)等。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指銀行必須向客戶證明自己的能力和信譽(yù)，最大限度地保證客戶的本金，并能提供高于同一領(lǐng)域平均水平的理財(cái)服務(wù)。信用風(fēng)險(xiǎn)指在私人銀行業(yè)務(wù)的投資、保險(xiǎn)、信托和結(jié)算等過程中，面臨著交易對手的違約風(fēng)險(xiǎn)和非違約信用風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)具有普

7、遍性，存在于私人銀行業(yè)務(wù)操作和管理的各個方面。法律風(fēng)險(xiǎn)方面主要有合理避稅，需要密切關(guān)注法律動向以保證業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性。洗錢風(fēng)險(xiǎn)則來自于因不了解客戶資產(chǎn)來源而非法幫助客戶轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。三、私人銀行之歐洲模式與美國模式的比較1、歐洲模式歐洲地區(qū)高端富裕人群進(jìn)行財(cái)富管理的主要目標(biāo)是維持現(xiàn)有的生活水準(zhǔn)。他們希望通過私人銀行提供的財(cái)富管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)生活水平在可期未來的穩(wěn)定；由于大部分的財(cái)富不是來自于自身創(chuàng)造，因而他們對服務(wù)的費(fèi)用沒有北美客戶敏感，更具有愿意為私人銀行提供財(cái)富管理服務(wù)支付高昂服務(wù)費(fèi)用的意向。歐洲模式的私人銀行業(yè)務(wù)以業(yè)務(wù)模式以為人稱道的私密性和安全性為核心，體現(xiàn)出